نفت برنت از ۱۰۰ دلار عبور کرد؛ سهام ۵ شرکت انرژی زیر ذره‌بین

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال استریت، قیمت نفت برنت این هفته بار دیگر از سطح ۱۰۰ دلار در هر بشکه گذشت. این افزایش پس از آن رخ داد که ارتش آمریکا روز سه‌شنبه پنج نفتکش حامل نفت خام ایران را در واکنش به یک تلاش حمله به ناو جنگی آمریکایی از میان برد. این رویداد تازه‌ترین حلقه از تشدید بحران در خاورمیانه است که پیش از این نیز زنجیره عرضه جهانی نفت را مختل کرده بود.

این رویداد یک شوک عرضه است، نه شوک تقاضا؛ و همین تفاوت مشخص می‌کند کدام شرکت‌های انرژی از قیمت بالاتر سود می‌برند و کدام‌ها آسیب می‌بینند. برای سرمایه‌گذار عادی این تمایز اهمیت مستقیم دارد؛ نفت گران‌تر یعنی بنزین گران‌تر و هزینه حمل‌ونقل بیشتر، اما برای شرکت‌های تولیدکننده نفت می‌تواند سودآوری را چند برابر کند. نوسان شدید قیمت نفت وست‌تگزاس‌اینترمدیت بین ۵۵ تا ۱۱۴ دلار در هر بشکه طی امسال، نشان می‌دهد بخشی از قیمت فعلی نفت صرفاً «صرف ریسک ژئوپلیتیک» است؛ رقمی که با کاهش تنش می‌تواند به‌سرعت از بازار پاک شود.

برندگان بخش تولید نفت خام

کانوکوفیلیپس (نماد: COP) بیشترین وابستگی مستقیم به قیمت نفت خام را در میان این پنج شرکت دارد. درآمد این شرکت در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ با رشد ۳۷٫۱ درصدی نسبت به سال قبل به ۱۹٫۱۶ میلیارد دلار رسید، در شرایطی که میانگین قیمت برنت در این دوره ۱۰۴٫۵۲ دلار بود در برابر ۶۷٫۸۲ دلار سال گذشته. سود خالص این شرکت تقریباً ۲ برابر شد و سهام آن از ابتدای سال ۴۹٫۳۵ درصد رشد کرده است. اکسون موبیل (نماد: XOM) با ارزش بازار ۶۷۵٫۳ میلیارد دلار، بزرگ‌ترین برنده این معادله از نظر رقم مطلق سود است؛ سود سه‌ماهه دوم آن به ۱۴٫۵ میلیارد دلار رسید، هرچند مدیرعامل شرکت اعلام کرد اختلالات خاورمیانه باعث از دست رفتن موقت حدود ۱۰ درصد از تولید بالادستی شرکت شده است.

دوگانه شورون و ریسک پالایشگران

شورون (نماد: CVX) هم از رشد قیمت نفت خام و هم از بهبود سود پالایش منتفع می‌شود. درآمد سه‌ماهه دوم آن با رشد ۵۱٫۴ درصدی به ۶۷٫۲۰ میلیارد دلار رسید و سود بخش پالایش از ۷۳۷ میلیون دلار به ۴٫۸۷ میلیارد دلار پرش کرد؛ سهام این شرکت از ابتدای سال ۴۴٫۲۸ درصد رشد کرده است. والرو انرژی (نماد: VLO) وضعیت پیچیده‌تری دارد؛ حاشیه سود پالایش هر بشکه آن تقریباً ۲ برابر شده و به ۲۳٫۶۲ دلار رسیده و سهام آن ۱۴۱٫۸۹ درصد رشد کرده است، اما نفت پایدار بالای ۱۰۰ دلار در بلندمدت می‌تواند تقاضای بنزین را کاهش دهد و همین حاشیه سود را محدود کند.

اس‌ال‌بی، بازنده موقت این معادله

شرکت خدمات نفتی اس‌ال‌بی (نماد: SLB) در موقعیتی متفاوت قرار دارد. معمولاً افزایش قیمت نفت هزینه‌های سرمایه‌ای مشتریان و درآمد شرکت‌های خدماتی را افزایش می‌دهد، اما پرسودترین منطقه فعالیت این شرکت دقیقاً همان منطقه‌ای است که درگیر بحران است. درآمد آن از خاورمیانه و آسیا با ۱۴ درصد کاهش نسبت به سال قبل به ۲٫۵۷ میلیارد دلار رسید و سود خالص شرکت ۲۲٫۵ درصد افت کرد.

خرید سهام شرکت‌های انرژی در شرایط کنونی، در عمل به معنای خرید یک صرف ریسک ژئوپلیتیک است؛ عاملی که با کاهش تنش می‌تواند به‌سرعت از قیمت پاک شود. آینده این سهام به میزان تداوم یا فروکش این تنش در خاورمیانه گره خورده است.