افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ۴۹۰ میلیارد دلار از بورس آمریکا پاک کرد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار سهام آمریکا روز پنجشنبه ۱۷ سپتامبر (۲۶ شهریور) با یکی از سریع‌ترین ریزش‌های چند ماه اخیر روبه‌رو شد. طی تنها ۲۵ دقیقه معاملاتی، حدود ۴۹۰ میلیارد دلار از ارزش کل سهام فهرست‌شده در بورس‌های آمریکا کاسته شد. این رقم تقریباً هم‌اندازه ارزش بازار یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری جهان است و نشان می‌دهد بازار در بازه‌ای کوتاه چه‌قدر می‌تواند نوسان کند.

علت اصلی این افت، تصمیم فدرال رزرو آمریکا برای افزایش نرخ بهره بود. بانک مرکزی آمریکا با این اقدام، هزینه استقراض برای شرکت‌ها و خانوارها را بالا برد. نرخ بهره بالاتر معمولاً ارزش سهام را کاهش می‌دهد، زیرا هزینه تأمین مالی شرکت‌ها بیش‌تر می‌شود و اوراق کم‌ریسک‌تر مانند اوراق خزانه بازدهی جذاب‌تری پیدا می‌کنند. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سهام را بفروشند و به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر روی بیاورند.

فشار فروش در سهام فناوری

بیش‌ترین فشار فروش بر سهام شرکت‌های فناوری و رشدمحور وارد شد. این شرکت‌ها معمولاً برای تأمین مالی طرح‌های توسعه به وام و اوراق قرضه وابسته‌اند. افزایش نرخ بهره، هزینه این تأمین مالی را بالا می‌برد و سودآوری آینده آن‌ها را کم‌تر از قبل نشان می‌دهد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران در واکنشی سریع، بخشی از دارایی خود در این سهام را نقد کردند.

داده‌های بازار نشان می‌دهد حجم معاملات در بازه ۲۵ دقیقه‌ای یادشده به شکل قابل‌توجهی بالاتر از میانگین روزهای عادی بود. این افزایش حجم، نشانه فروش هم‌زمان گروه بزرگی از سرمایه‌گذاران است، نه تنها چند معامله‌گر بزرگ. تحلیلگران بازار این رفتار را نوعی واکنش گروهی به تغییر ناگهانی در انتظارات نرخ بهره می‌دانند.

اثر بر دلار و طلای جهانی

افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً بر ارزش دلار در برابر سایر ارزها و همچنین بر قیمت جهانی طلا اثر مستقیم می‌گذارد. نرخ بهره بالاتر، نگه‌داری دلار را برای سرمایه‌گذاران جهانی جذاب‌تر می‌کند، چون بازدهی سپرده‌ها و اوراق دلاری افزایش می‌یابد. در مقابل، طلا که بازدهی نقدی ندارد، در چنین شرایطی معمولاً تحت فشار قرار می‌گیرد.

این تحولات برای بازارهای نوظهور نیز اهمیت دارد. تقویت دلار می‌تواند هزینه بازپرداخت بدهی‌های دلاری کشورها و شرکت‌های خارج از آمریکا را افزایش دهد. به همین دلیل، نوسان بورس آمریکا معمولاً به سرعت در بازارهای سهام و ارز سایر کشورها نیز بازتاب پیدا می‌کند.

در حال حاضر، توجه بازارها به نشست‌های آینده فدرال رزرو و اظهارات مقام‌های این بانک مرکزی معطوف است. داده‌های تورم و اشتغال آمریکا در هفته‌های آینده می‌تواند جهت‌گیری بعدی سیاست پولی را روشن‌تر کند. سرمایه‌گذاران این داده‌ها را برای ارزیابی مسیر آتی نرخ بهره و اثر آن بر بازارهای مالی دنبال می‌کنند.