به گزارش شهر بورس ، فدرال‌رزرو آمریکا در نشست ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.
این تصمیم با رأی ۱۲ به صفر کمیته بازار آزاد فدرال‌رزرو اتخاذ شد. بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد فعالیت اقتصادی با سرعت مناسبی در حال گسترش است و رشد بهره‌وری و سرمایه‌گذاری نیز قوی است، اما تورم همچنان بالا قرار دارد.
فدرال‌رزرو هدف از سیاست جدید را بازگرداندن تورم به سطح ۲ درصد اعلام کرده است.
احتمال افزایش دوباره نرخ بهره
مهم‌تر از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره، پیام آینده‌نگر فدرال‌رزرو بود.
بر اساس برآوردهای جدید، ۱۶ نفر از ۱۸ سیاست‌گذار، دست‌کم یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر را تا پایان سال ۲۰۲۶ محتمل دانسته‌اند.
این موضوع نشان می‌دهد فدرال‌رزرو همچنان مبارزه با تورم را پایان‌یافته نمی‌داند و احتمال ماندگاری نرخ بهره در سطوح بالا وجود دارد.
واکنش اولیه بازار سهام آمریکا به تصمیم فدرال‌رزرو منفی بود. نگرانی سرمایه‌گذاران از ماندگاری نرخ بهره در سطوح بالا، هزینه تأمین مالی شرکت‌ها و ارزش فعلی سودهای آینده را تحت فشار قرار داد.
با این حال، در معاملات ۱۷ سپتامبر مسیر بازار تغییر کرد. شاخص S&P 500 حدود ۱.۱ درصد، داوجونز ۰.۷ درصد و نزدک ۱.۶ درصد رشد کردند.
کاهش قیمت نفت و افت بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا از عوامل مهم این بازگشت بودند.
تقویت دلار پس از تصمیم فدرال‌رزرو
دلار نیز پس از تصمیم فدرال‌رزرو تقویت شد. شاخص دلار در معاملات چهارشنبه حدود ۰.۷ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح هفت هفته‌ای رسید.
نرخ بهره بالاتر می‌تواند بازده دارایی‌های دلاری را افزایش دهد و در شرایط برابر، تقاضا برای دلار را تقویت کند.
با این حال، بخشی از رشد دلار در روز پنجشنبه پس گرفته شد؛ همزمان با کاهش بازده اوراق و قیمت نفت.
طلا از فشار اولیه فاصله گرفت
طلا در واکنش اولیه به افزایش نرخ بهره تحت فشار قرار گرفت؛ زیرا افزایش نرخ بهره و تقویت دلار، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش می‌دهد.
با این حال، طلا در معاملات پنجشنبه بیش از ۲ درصد رشد کرد و به حدود ۴۳۶۱ دلار در هر اونس رسید.
کاهش دلار، افت بازده اوراق ۱۰ساله و کاهش قیمت نفت از عواملی بودند که به برگشت قیمت طلا کمک کردند.
بازار اوراق چه پیامی داد؟
بازده اوراق کوتاه‌مدت آمریکا پس از تصمیم فدرال‌رزرو افزایش یافت، اما بازده اوراق بلندمدت در معاملات بعدی اندکی کاهش پیدا کرد.
این رفتار نشان می‌دهد بازار میان نرخ بهره کوتاه‌مدت بالاتر و چشم‌انداز بلندمدت تورم و رشد اقتصادی تفاوت قائل شده است.
نفت؛ متغیر مهم برای فدرال‌رزرو
کاهش قیمت نفت در ۱۷ سپتامبر به آرام‌تر شدن بازارها کمک کرد. کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال عرضه، قیمت نفت برنت را تحت فشار قرار داد و بخشی از نگرانی‌های تورمی را کاهش داد.
افزایش شدید قیمت نفت می‌تواند تورم آمریکا را دوباره تقویت کند و در نتیجه، مسیر سیاست پولی فدرال‌رزرو را تحت‌تأثیر قرار دهد.
اثر تصمیم فدرال‌رزرو بر بازار ایران
اثر تصمیم فدرال‌رزرو بر بازار ایران عمدتاً غیرمستقیم است و از مسیر دلار جهانی، قیمت کامودیتی‌ها، نفت و طلا منتقل می‌شود.
در بازار سرمایه ایران، تداوم فشار بر قیمت کامودیتی‌ها می‌تواند شرکت‌های صادرات‌محور را تحت‌تأثیر قرار دهد.
در مقابل، تقویت نرخ ارز داخلی می‌تواند از طریق افزایش درآمد ریالی صادرکنندگان، بخشی از این فشار را جبران کند.
در بازار طلا و سکه نیز باید همزمان قیمت اونس جهانی طلا و نرخ دلار داخلی دنبال شود. رشد اونس می‌تواند از قیمت طلا در ایران حمایت کند، اما جهت نهایی بازار به رفتار نرخ ارز داخلی نیز وابسته است.
چهار متغیر مهم بازارهای جهانی
در مجموع، تصمیم اخیر فدرال‌رزرو احتمال ماندگاری نرخ‌های بهره در سطوح بالا و آمادگی این بانک برای افزایش مجدد نرخ بهره در صورت تداوم تورم را نشان می‌دهد.
در روزهای آینده، چهار متغیر برای بازارهای جهانی اهمیت بیشتری خواهند داشت:
رویترز نیز با اشاره به افزایش عدم‌قطعیت، احتمال تداوم نوسان در بازار سهام و اوراق طی هفته‌های پیش‌رو را مطرح کرده است.
نظرات کاربران