به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، فدرال رزرو آمریکا چهارشنبه هفته گذشته نرخ بهره را ۰٫۲۵ درصد افزایش داد. این تصمیم با رای هم‌داستان تمام اعضا گرفته شد و نرخ بهره را به بازه ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رساند.
این نرخ، هزینه استقراض در سراسر اقتصاد آمریکا را تعیین می‌کند. نکته مهم‌تر اما در پیش‌بینی‌های تازه فدرال رزرو نهفته است. میانه برآورد اعضا برای پایان سال ۲۰۲۶، نرخ ۴٫۱ درصد است؛ در حالی که نقطه میانی کنونی ۳٫۸۷۵ درصد است. به بیان ساده، فدرال رزرو اعلام نکرده افزایش نرخ بهره تمام شده و احتمال یک گام دیگر همچنان مطرح است.
واکنش اولیه شاخص اسپی (SPY)، صندوق قابل معامله‌ای که عملکرد شاخص اساندپی ۵۰۰ را دنبال می‌کند، فروش سنگین بود. اما بازار سهام آمریکا به‌سرعت جبران کرد؛ همزمان با عقب‌نشینی قیمت نفت و بازده اوراق خزانه از بالاترین سطوح خود. رشد بازار در روز پنجشنبه با افت بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به حدود ۴٫۹۳ درصد همراه بود. با این حال تا جمعه، بازده این اوراق دوباره به مرز ۵ درصد نزدیک شد و بازار انرژی همچنان بی‌ثبات ماند.
نیل کشکاری، رئیس بانک فدرال رزرو مینیاپولیس، یکشنبه با تاکید بر جناح سخت‌گیر این بحث اظهارنظر کرد. او گفت تورم فراتر از اثر قیمت نفت هم بالا مانده و از تصمیم هفته گذشته حمایت کرد. تقویم این هفته نیز پر از سخنرانی اعضای فدرال رزرو است، از جمله آستن گولزبی، جان ویلیامز، فیلیپ جفرسون و توماس بارکین. معامله‌گران در تلاش‌اند دریابند افزایش نرخ هفته گذشته یک تعدیل موقت بوده یا آغاز دوره تازه سخت‌گیری پولی.
سناریوهای پیش‌روی شاخص اسپی
تحلیل‌گران بازار برای مسیر آینده شاخص اسپی سه سناریو ترسیم کرده‌اند، بدون ارائه پیش‌بینی قطعی درباره مسیر قیمت. در سناریوی مثبت، عبور پایدار قیمت از سطح ۷۶۸ واحد می‌تواند مسیر رشد را باز کند. در این حالت، محدوده ۷۷۰ تا ۷۷۴ واحد در دسترس قرار می‌گیرد؛ به شرط افت یا آرام‌شدن بازده اوراق خزانه و قیمت نفت. در سناریوی میانه که کمی محتمل‌تر ارزیابی شده، نوسان قیمت میان ۷۶۰ تا ۷۶۶ واحد پیش‌بینی می‌شود. چنین بازاری ممکن است روزانه پرنوسان به نظر برسد، اما در چند جلسه معاملاتی تغییر چندانی نمی‌کند.
در سناریوی منفی، از دست‌رفتن سطح ۷۶۲ واحد نقطه هشدار است. ناتوانی در بازپس‌گیری محدوده ۷۵۹ تا ۷۶۰ واحد این هشدار را جدی‌تر می‌کند. در چنین حالتی، محدوده ۷۵۶ تا ۷۵۷ واحد و حتی ۷۵۳ واحد در معرض فشار فروش قرار می‌گیرد.
تقویم اقتصادی و ریسک ژئوپلیتیک این هفته
تقویم اقتصادی این هفته سنگین است. شاخص‌های مدیران خرید بخش تولید و خدمات، فروش خانه‌های نو و سفارش کالاهای بادوام از جمله داده‌های کلیدی این هفته‌اند. گزارش نهایی شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان هم توجه ویژه‌ای می‌طلبد. برآورد اولیه آن به ۴۷٫۸ واحد سقوط کرده و انتظارات تورمی یک‌ساله به ۴٫۶ درصد رسیده است.
روز پنجشنبه نیز دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا، میزبان شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهوری چین، در واشنگتن خواهد بود. محور اصلی این دیدار، موضوعاتی مانند تجارت، تعرفه‌ها، هوش مصنوعی و مواد معدنی راهبردی است. تنش‌های منطقه‌ای نیز در آخر هفته افزایش یافت؛ از جمله حمله‌های حوثی‌های یمن به ریاض و تشدید اختلاف میان ایران، آمریکا و متحدان منطقه‌ای.
این تحولات عمدتا از مسیر قیمت نفت و انتظارات تورمی بر بازار سهام آمریکا اثر می‌گذارد. افزایش دوباره قیمت نفت، کار فدرال رزرو را دشوارتر و سناریوی صعودی بازار را کم‌رنگ‌تر می‌کند. در مقابل، کاهش قیمت نفت می‌تواند به رشد سریع‌تر شاخص‌ها کمک کند. با این شرایط، سطح ۷۶۳ واحد نخستین نقطه نبرد خریداران و فروشندگان این هفته به شمار می‌رود.
نظرات کاربران