به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، سهام شرکت آمریکایی میکرون تکنولوژی در معاملات اخیر با قیمت ۱٬۰۱۵٫۸۰ دلار بسته شد؛ رقمی که نسبت به ۱ سال گذشته ۵۰۲٫۴۳ درصد رشد نشان می‌دهد. این جهش قیمتی، ارزش بازار میکرون را به ۱٫۱۴۷ تریلیون دلار رسانده و این شرکت را در ردیف بزرگ‌ترین تولیدکنندگان تراشه حافظه جهان قرار داده است.
علت اصلی این رشد، کمبود شدید حافظه‌های با پهنای باند بالا موسوم به اچ‌بی‌ام است؛ نوعی تراشه حافظه که در پردازنده‌های گرافیکی هوش مصنوعی به کار می‌رود و اکنون گلوگاه اصلی زنجیره تأمین این صنعت به شمار می‌آید. بر اساس اعلام مدیرعامل میکرون، سانجی مهروترا، ظرفیت تولید این شرکت تا سال ۲۰۲۷ به‌طور کامل فروخته شده و تقاضای مشتریان بزرگ هوش مصنوعی را تنها نیم تا دوسوم پوشش می‌دهد.
قراردادهای میلیارد دلاری و صف مشتریان
میکرون تاکنون ۱۶ قرارداد راهبردی با مشتریان بزرگ امضا کرده است؛ اغلب این قراردادها پنج‌ساله و از نوع «تعهد به خرید حتمی» هستند و حدود ۲۰ درصد از حجم فروش حافظه دیرم و یک‌سوم فروش حافظه نند این شرکت را پوشش می‌دهند. ارزش تجمعی این قراردادها با کف قیمتی تضمین‌شده نزدیک به ۱۰۰ میلیارد دلار است و مشتریان علاوه بر آن ۲۲ میلیارد دلار پیش‌پرداخت نقدی و ضمانت‌نامه بانکی نزد میکرون سپرده‌اند.
درآمد میکرون در سه‌ماهه سوم مالی به ۴۱٫۴۶ میلیارد دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۴۵٫۷۲ درصد افزایش نشان می‌دهد؛ حاشیه سود ناخالص تعدیل‌شده این شرکت نیز به ۸۴٫۹ درصد رسیده است. این رقم نشان می‌دهد رشد سودآوری میکرون بیشتر از محل افزایش قیمت‌ها تأمین می‌شود، نه صرفاً افزایش حجم فروش. مدیریت شرکت برای سه‌ماهه سپتامبر پیش‌بینی درآمد ۵۰ میلیارد دلاری اعلام کرده که به‌تنهایی از کل درآمد سال مالی ۲۰۲۴ این شرکت بیشتر است.
کمبود حافظه اچ‌بی‌ام مستقیماً بر برنامه تحویل پردازنده‌های هوش مصنوعی شرکت انویدیا اثر گذاشته است؛ سهام انویدیا در ۱ سال گذشته ۲۶٫۴۲ درصد رشد کرده که در مقایسه با جهش سهام میکرون رشد محدودتری به شمار می‌رود. شرکت وسترن دیجیتال نیز که در بخش دیگری از بازار ذخیره‌سازی داده فعالیت می‌کند و محصول اچ‌بی‌ام تولید نمی‌کند، در سه‌ماهه چهارم ۴۳٫۸۴ درصد رشد درآمد و حاشیه سود ناخالص ۵۴٫۴ درصدی ثبت کرد؛ ارقامی که در کنار عملکرد میکرون معمولی به نظر می‌رسد.
هشدار تاریخ صنعت حافظه
صنعت تراشه حافظه طی چهار دهه گذشته همواره درگیر چرخه‌های رونق و رکود بوده و بسیاری از تحلیلگران نسبت به تکرار این الگو هشدار می‌دهند. شرکت‌های سامسونگ و اس‌کی‌هاینیکس از کره‌جنوبی و همچنین شرکت چینی سی‌ایکس‌ام‌تی در حال افزایش سریع ظرفیت تولید حافظه اچ‌بی‌ام هستند و این روند می‌تواند در سال‌های آینده عرضه بازار را افزایش دهد. مدیرعامل میکرون نیز پذیرفته است که هیچ برآورد روشنی از زمان جبران کمبود عرضه در بازار جهانی حافظه ندارد.
با وجود این نگرانی‌ها، نسبت قیمت به سود آتی سهام میکرون در حال حاضر تنها ۷ واحد است؛ رقمی که در مقایسه با سرعت رشد درآمد و سود این شرکت پایین ارزیابی می‌شود. تعیین‌کننده نهایی مسیر آینده این سهام، سرعت افزایش ظرفیت رقیبان تا سال ۲۰۲۸ خواهد بود.
نظرات کاربران