سیرکل به سرمایه‌گذاران نهادی اجازه داد با وثیقه بیت‌کوین وام بگیرند

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، شرکت سیرکل (Circle)، ناشر استیبل‌کوین USDC، در ۲۲ سپتامبر (۳۱ شهریور) از راه‌اندازی سرویس تازه‌ای برای سرمایه‌گذاران نهادی خبر داد. این سرویس به مشتریان واجد شرایط پلتفرم سیرکل مینت (Circle Mint) اجازه می‌دهد با وثیقه‌گذاری بیت‌کوین (BTC)، از طریق بازارهای وام‌دهی آن‌چین، استیبل‌کوین USDC دریافت کنند. وام‌دهی آن‌چین یعنی کل فرایند وثیقه‌گذاری و پرداخت وام روی زنجیره بلاک‌چین و بدون واسطه بانکی انجام می‌شود.

این ابزار برای سرمایه‌گذاران نهادی یک مسیر تازه برای نقدشوندگی باز می‌کند. آن‌ها دیگر برای تأمین نقدینگی دلاری مجبور به فروش بیت‌کوین خود نیستند. این موضوع دو اثر مهم دارد؛ نخست، دارنده دارایی همچنان می‌تواند از رشد احتمالی قیمت بیت‌کوین در آینده بهره‌مند شود. دوم، فروش بیت‌کوین معمولاً یک رویداد مشمول مالیات بر عایدی سرمایه است که این روش می‌تواند وقوع فوری آن را کنار بزند.

چگونه این وام‌دهی کار می‌کند

در این مدل، مشتری نهادی بیت‌کوین خود را به‌عنوان وثیقه در یک بازار وام‌دهی غیرمتمرکز قرار می‌دهد. قراردادهای هوشمند، یعنی برنامه‌های خودکار روی بلاک‌چین، میزان وثیقه و شرایط وام را بررسی و مدیریت می‌کنند. سپس معادل ارزش تعیین‌شده‌ای از استیبل‌کوین USDC در اختیار وام‌گیرنده قرار می‌گیرد. این فرایند برخلاف بانکداری سنتی، نیازی به بررسی طولانی اعتباری یا واسطه مالی ندارد.

این نوع وام‌دهی بدون ریسک نیست. اگر قیمت بیت‌کوین به‌شدت افت کند، ارزش وثیقه ممکن است به زیر آستانه ایمن برسد. در چنین شرایطی، سازوکار نقدشوندگی خودکار فعال می‌شود و بخشی از وثیقه برای بازپرداخت وام و جلوگیری از زیان بیشتر فروخته می‌شود. به همین دلیل، نوسان شدید قیمت بیت‌کوین می‌تواند مستقیماً بر وضعیت وام‌گیرندگان اثر بگذارد.

جایگاه سیرکل در بازار استیبل‌کوین

سیرکل ناشر USDC است؛ استیبل‌کوینی که ارزش آن به دلار آمریکا متصل است و یکی از پرکاربردترین ابزارهای نقل‌وانتقال و تسویه در بازار رمزارزها به شمار می‌رود. تا پیش از این، فعالیت اصلی سیرکل انتشار و مدیریت همین استیبل‌کوین بود. ورود به حوزه وام‌دهی نهادی نشان می‌دهد این شرکت به دنبال گسترش نقش خود از یک ناشر استیبل‌کوین به یک ارائه‌دهنده خدمات مالی گسترده‌تر برای بازیگران بزرگ بازار است.

این حرکت در ادامه روندی است که طی آن مؤسسات مالی و شرکت‌های بزرگ، ابزارهای اعتباری متکی بر دارایی‌های دیجیتال را جدی‌تر دنبال می‌کنند. کاربران عادی بازار رمزارز در این مرحله مخاطب مستقیم این سرویس نیستند، اما رشد چنین زیرساخت‌هایی می‌تواند به‌تدریج بر عمق نقدینگی و ثبات بازار بیت‌کوین اثر بگذارد.