به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سیکینگ آلفا، سهام متا پلتفرمز در ۱ هفته بیش از ۱۵ درصد رشد کرد. این رشد تا پایان معاملات پنجشنبه ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲ مهر ۱۴۰۵) ثبت شد. مایکل کرامر، تحلیلگر مؤسسه مات کپیتال منیجمنت، این رشد را ناپایدار می‌داند.
این هشدار از آن رو اهمیت دارد که متا از بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری جهان و مالک فیس‌بوک، اینستاگرام و واتس‌اپ است. نوسان سهام چنین شرکت‌هایی بر شاخص‌های اصلی بورس آمریکا و فضای کل بازار اثر می‌گذارد. پرسش اصلی این است که این رشد تا چه حد پشتوانه واقعی دارد.
نقش بازار اختیار معامله
کرامر این رشد را نتیجه فشار ناشی از معاملات اختیار معامله می‌داند. اختیار معامله قراردادی است که به دارنده‌اش حق خرید یا فروش سهم در قیمتی مشخص را می‌دهد. وقتی خرید اختیارهای خرید به‌سرعت زیاد شود، فروشندگان این قراردادها برای پوشش ریسک خود سهم را می‌خرند. این خرید اجباری قیمت را بالاتر می‌برد.
به گفته این تحلیلگر، حجم معاملات اختیار خرید متا جهش کرده و نوسان ضمنی نیز بالا رفته است. نوسان ضمنی برآورد بازار از دامنه تغییرات آینده قیمت است و افزایش آن یعنی معامله‌گران انتظار جابه‌جایی‌های بزرگ‌تری دارند. شاخص‌های تکنیکال هم سهم را در وضعیت بیش‌خرید نشان می‌دهند؛ یعنی قیمت در زمانی کوتاه بیش از روند معمول بالا رفته است.
نشانه احتیاط در بازار بدهی
نشانه دیگر از بازار اعتبار می‌آید. به گفته کرامر، اسپرد سوآپ نکول اعتباری متا افزایش یافته است. این ابزار نوعی بیمه در برابر ناتوانی شرکت در بازپرداخت بدهی است. افزایش آن یعنی هزینه این بیمه بالا رفته و فعالان بازار بدهی ریسک بیش‌تری برای شرکت در نظر می‌گیرند.
این وضعیت یک ناهمخوانی را نشان می‌دهد: خریداران سهام خوش‌بین‌اند، اما فعالان بازار بدهی محتاط‌تر شده‌اند. کرامر احتمال می‌دهد سهام متا با بازگشت شدید قیمت روبه‌رو شود. او تصریح کرده است که در سهام متا موقعیت معاملاتی ندارد و این تحلیل دیدگاه شخصی اوست.
نظرات کاربران