به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از مایکل هادسون، بانک‌های مرکزی جهان بار دیگر پس‌انداز تازه خود را صرف خرید طلا می‌کنند. این اقتصاددان آمریکایی می‌گوید نگرانی دولت‌ها از نگهداری دلار رو به افزایش است. پشت این تغییر، بدهی فدرال ۴۰ تریلیون دلاری آمریکا و بی‌اعتمادی به امنیت دارایی‌های خارجی قرار دارد.
این جابه‌جایی برای دارندگان طلا و دلار اهمیت مستقیم دارد. تقاضای بانک‌های مرکزی یکی از پایه‌های اصلی قیمت جهانی طلاست. هم‌زمان، بازدهی بالای اوراق قرضه آمریکا هزینه وام و مسکن را در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان بالا برده است.
بدهی‌ای که بانک مرکزی خودش می‌خرد
بدهی ۴۰ تریلیون دلاری یعنی به‌طور تقریبی بیش از ۱۱۰ هزار دلار به ازای هر شهروند آمریکایی. به گفته هادسون، فدرال رزرو، یعنی بانک مرکزی آمریکا، سهم رو به رشدی از این بدهی را با خلق پول الکترونیکی می‌خرد. به این فرایند «پولی‌کردن بدهی» می‌گویند؛ یعنی دولت عملاً از بانک مرکزی خود قرض می‌گیرد. از زمان قطع رابطه دلار و طلا در سال ۱۹۷۱، همین اوراق ابزار اصلی نگهداری پس‌انداز ارزی دولت‌ها بوده است.
طلا به خانه برمی‌گردد
به گفته هادسون، هلند اخیراً خواستار بازگرداندن طلایی شده است که نسل‌ها در آمریکا نگه داشته بود. هادسون دلیل این تصمیم را نگرانی از توقیف احتمالی این ذخایر می‌داند. او به مسدود شدن حدود ۳۰۰ میلیارد دلار از دارایی‌های روسیه در اروپا در سال ۲۰۲۲ اشاره می‌کند. به گفته او، دولت‌ها اکنون طلایی را که در اختیار خودشان نباشد، کاملاً امن نمی‌دانند.
کشورهای صادرکننده نفت نیز نگرانی مشابهی دارند. از سال ۱۹۷۵، این کشورها مازاد درآمد نفتی خود را در دارایی‌های دلاری آمریکا سرمایه‌گذاری کرده‌اند؛ سازوکاری که به «پترودلار» شهرت دارد. هادسون می‌گوید عربستان و دیگر اعضای اوپک برای جبران کسری بودجه ممکن است مجبور به فروش اوراق آمریکا شوند. پرسش اصلی آن است که آیا واشنگتن این فروش را می‌پذیرد یا این دارایی‌ها را مسدود می‌کند.
اوراق ۵ درصدی و وام مسکن گران‌تر
بازدهی اوراق خزانه آمریکا اکنون به ۵٫۲ درصد رسیده است؛ یعنی دولت برای هر قرض تازه سود بیشتری می‌پردازد. اثر این نرخ به کل اقتصاد سرایت می‌کند و نرخ وام مسکن ۳۰ ساله از ۷٫۲ درصد فراتر رفته است. به گفته هادسون، زوج‌های جوان توان خرید خانه را از دست داده‌اند و فروش املاک کاهش یافته است.
نظرات کاربران