به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، یک تحلیلگر تکنیکال وضعیت سهام مایکروسافت را بررسی کرده است. نتیجه بررسی او دوگانه است. کسب‌وکار این شرکت در وضعیت بسیار خوبی قرار دارد، اما قیمت فعلی سهم از نگاه تکنیکال گران به نظر می‌رسد. این تفکیک میان کیفیت شرکت و قیمت سهم، مسئله‌ای است که هر سرمایه‌گذاری با آن روبه‌رو می‌شود.
مایکروسافت در فصل آوریل تا ژوئن درآمد خود را ۱۸ درصد افزایش داد. این شرکت ۴۵ درصد از درآمدش را به سود عملیاتی تبدیل کرد. یعنی از هر ۱۰۰ دلار فروش، ۴۵ دلار پس از کسر هزینه‌های اصلی فعالیت باقی ماند. خدمات ابری شرکت، از جمله آژور، نیز ۴۳ درصد رشد کرد و این بخش همچنان موتور اصلی رشد مایکروسافت است.
سه آزمون تکنیکال
این تحلیلگر نمودار را با سه آزمون می‌سنجد. سهم در آزمون نخست، یعنی روند، قبول می‌شود. قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای است و این میانگین نیز بالاتر از میانگین ۲۰۰ هفته‌ای قرار دارد. میانگین متحرک نمایی به قیمت‌های تازه‌تر وزن بیشتری می‌دهد و صعودی بودن هر دو خط نشانه روند بلندمدت سالم است.
آزمون دوم نقطه ورود است و سهم از آن عبور نمی‌کند. به باور این تحلیلگر، خرید بلندمدت زمانی کم‌هزینه است که قیمت حداکثر ۱ واحد میانگین دامنه واقعی (ATR) هفتگی از میانگین ۲۰۰ هفته‌ای فاصله داشته باشد. این شاخص اندازه نوسان معمول قیمت در ۱ هفته را نشان می‌دهد. مایکروسافت هفته گذشته را حدود ۴ برابر این نوسان بالاتر از میانگین ۲۰۰ هفته‌ای به پایان رساند.
آزمون سوم ریسک است و اهمیت آزمون دوم را روشن می‌کند. وقتی قیمت این‌قدر از خط بلندمدت دور باشد، راه درازی تا زیر سؤال رفتن روند وجود دارد. در این حالت، حد ضرر منطقی بسیار دور قرار می‌گیرد. حد ضرر همان سطحی است که معامله‌گر در آن از زیان بیشتر جلوگیری می‌کند. اگر این سطح نزدیک‌تر تعیین شود، یک نوسان عادی هفتگی هم آن را فعال می‌کند.
تفاوت نگاه دارندگان و تازه‌واردها
از نگاه این تحلیلگر، ارزیابی سهم به موقعیت هر فرد بستگی دارد. او وضعیت فعلی را برای کسانی که سهم را ندارند مرحله زیر نظر گرفتن توصیف می‌کند. خود او این هفته نیمی از سهامش را فروخت؛ این بخش هزینه کل خرید را پوشش داد. به گفته او، خطای رایج افزایش خرید تنها به دلیل رشد قیمت است. نویسنده تأکید کرده که این تحلیل جنبه آموزشی دارد و توصیه مالی نیست.
نظرات کاربران