شاخص بورس آمریکا به یک‌قدمی مرز ۷٬۸۰۰ واحد رسید؛ داده‌های این هفته جهت را روشن می‌کند؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ روز جمعه ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۶ (۳ مهر ۱۴۰۵) در ۷٬۷۴۳ واحد بسته شد. این شاخص عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی را نشان می‌دهد و در کل هفته ۱٫۲ درصد رشد کرد. فاصله آن تا سطح کلیدی ۷٬۸۰۰ واحد اکنون کمتر از ۱ درصد است.

اهمیت این رشد در شرایط آن است. فدرال رزرو، بانک مرکزی آمریکا، نرخ بهره را افزایش داده و بازدهی اوراق قرضه نیز بالا رفته است. با این حال خریداران سهام عقب ننشسته‌اند. جهت بورس آمریکا معمولاً بر اشتهای جهانی برای ریسک و در نتیجه بر بازار دلار و طلا اثر می‌گذارد.

کشمکش سهام و اوراق قرضه

بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ رسید. بازدهی اوراق ۳۰ ساله هم بالاترین رقم از سال ۲۰۰۴ را ثبت کرد. بازدهی بالاتر یعنی پول قرض گرفتن گران‌تر می‌شود و سود آینده شرکت‌ها ارزش کمتری پیدا می‌کند. به همین دلیل این وضعیت معمولاً بر سهام شرکت‌های فناوری فشار می‌آورد.

اما بازار سهام مسیر دیگری رفت. شاخص نزدک که بیشتر شرکت‌های فناوری را در بر می‌گیرد، هفته را در ۲۷٬۰۶۸ واحد به پایان رساند. سهام متا نزدیک به ۱۳ درصد رشد کرد. سهام تولیدکنندگان تراشه نیز با انتظار تقاضای قوی در حوزه هوش مصنوعی بالا رفت. پرسش اصلی بازار این است که آیا رشد این بخش می‌تواند فشار نرخ بهره را همچنان خنثی کند.

سقف و کف شاخص از نگاه تکنیکال

در تحلیل تکنیکال، سطح ۷٬۸۰۰ واحد مقاومت اصلی است؛ یعنی محدوده‌ای که فشار فروش در آن بیشتر می‌شود. شاخص هفته گذشته به این سطح نزدیک شد اما آن را قاطعانه نشکست. سطح ۷٬۶۰۰ واحد حمایت نزدیک به شمار می‌رود؛ یعنی کفی که خریداران در آن فعال شده‌اند. سطح ۷٬۳۰۰ واحد حمایت اصلی بعدی است.

به نوشته تحلیلگر این گزارش، عبور پایدار از ۷٬۸۰۰ نشان می‌دهد خریداران بر فروشندگان غلبه کرده‌اند. در مقابل، بازگشت از این سقف و شکست ۷٬۶۰۰ می‌تواند توجه را به ۷٬۳۰۰ واحد برگرداند. رسیدن به آن محدوده به معنای اصلاحی عمیق‌تر و تغییر در ساختار فعلی بازار خواهد بود.

هفته پر از داده‌های کلیدی

روز چهارشنبه ۳۰ سپتامبر (۸ مهر) شاخص تورم هزینه‌های مصرف شخصی منتشر می‌شود؛ معیاری که فدرال رزرو برای سنجش تورم به آن توجه دارد. روز پنجشنبه ۱ اکتبر (۹ مهر) داده بخش تولید آمریکا و روز جمعه ۲ اکتبر (۱۰ مهر) گزارش اشتغال سپتامبر اعلام می‌شود. اقتصاددانان انتظار دارند ایجاد شغل از ۱۶۲ هزار به حدود ۱۰۰ هزار کاهش یابد. بازار کار ضعیف‌تر می‌تواند از فشار بر فدرال رزرو بکاهد، اما داده قوی‌تر همراه با تورم ماندگار ممکن است بازدهی اوراق را بالا نگه دارد. در کنار این داده‌ها، قیمت نفت با امید به بازگشایی تنگه هرمز کاهش یافته، هرچند این وضعیت هنوز قطعی نیست. دیدار اخیر رهبران آمریکا و چین نیز پیشرفت محدودی در حوزه تجارت داشت.