به گزارش برنا، طلا در پایان شهریور با فشار فروش قابل توجهی روبه‌رو شد. داده‌های منتشرشده در ۲۸ سپتامبر نشان می‌دهد قیمت جهانی فلز زرد در یک روز حدود ۳ درصد کاهش یافت و به محدوده ۴۲۰۰ دلار نزدیک شد. StoneX نیز افت حدود ۳ درصدی طلا و رسیدن آن به پایین‌ترین سطح هفت هفته اخیر را تأیید کرده است.اما اهمیت این افت فقط در میزان کاهش قیمت نیست. بازار اکنون در نقطه‌ای قرار دارد که خریداران باید مشخص کنند آیا افت اخیر را فرصتی برای ورود می‌دانند یا منتظر کاهش بیشتر می‌مانند.از نگاه تحلیلی، اگر محدوده‌های حمایتی جدید حفظ شوند، بخشی از سرمایه‌ای که در روز‌های گذشته از بازار خارج شده می‌تواند دوباره وارد شود. در مقابل، شکست حمایت‌های مهم می‌تواند اصلاح را عمیق‌تر کند.برای ۷ مهر بنابراین انتظار یک حرکت کاملاً یک‌طرفه منطقی نیست. بازار می‌تواند ابتدا با فشار فروش آغاز شود و در صورت فعال شدن تقاضای کف، بخشی از افت را جبران کند.
پیش‌بینی طلا، برگشت قیمت یا ادامه اصلاح؟
سناریوی کوتاه‌مدت طلا به رفتار دلار و بازده اوراق آمریکا وابسته است. StoneX گزارش کرده که بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح ۱۹ ساله رسیده و شاخص دلار نیز نزدیک سقف دوماهه قرار دارد. تا زمانی که این دو متغیر عقب‌نشینی نکنند، فضای رشد سریع طلا محدود خواهد بود.
با این حال، بازار طلا هنوز از نظر میان‌مدت فاقد پشتوانه نیست. در نظرسنجی ۲۰۲۶ انجمن بازار شمش لندن، میانگین پیش‌بینی برخی تحلیلگران برای طلا همچنان بالاتر از قیمت‌های فعلی قرار گرفته و دامنه پیش‌بینی‌ها نیز بسیار گسترده است؛ بنابراین برای ۷ مهر، سناریوی محتمل‌تر نوسان شدید و تلاش بازار برای پیدا کردن کف جدید است، نه الزاماً شروع یک روند نزولی پایدار.
دلار، بازار داخلی بیشتر از بازار جهانی اهمیت دارد
دلار برای بازار ایران داستان متفاوتی دارد. حتی اگر دلار جهانی تقویت شود، این موضوع به‌تنهایی قیمت دلار در ایران را تعیین نمی‌کند.در بازار داخلی باید همزمان عرضه ارز، تقاضای تجاری، انتظارات تورمی، رفتار معامله‌گران و اخبار اقتصادی را دنبال کرد. نکته مهم برای ۷ مهر این است که هرگونه حرکت صعودی دلار داخلی می‌تواند اثر افت اونس جهانی را روی طلا و سکه کاهش دهد.به همین دلیل ممکن است در یک روز، طلای جهانی نزولی باشد، اما قیمت طلا در بازار ایران افت مشابهی نداشته باشد.
در صورت افزایش تقاضای احتیاطی برای ارز، دلار می‌تواند دوباره وارد فاز افزایشی شود. اما اگر بازارساز بتواند عرضه را بالا نگه دارد و تقاضای هیجانی کاهش پیدا کند، احتمال حرکت رفت‌وبرگشتی و تثبیت در محدوده‌های نزدیک به قیمت‌های فعلی بیشتر خواهد بود.در واقع برای بازار ایران، دلار داخلی متغیر اصلی تعیین‌کننده عمق اصلاح طلا و سکه است.
سکه، حباب دوباره به مرکز توجه برمی‌گردد
سکه در ۷ مهر می‌تواند رفتار متفاوتی از طلای خام داشته باشد. دلیل آن روشن است؛ سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در آن، از انتظارات بازار، تقاضای سرمایه‌ای و حباب قیمتی نیز اثر می‌پذیرد.اگر دلار داخلی بالا برود، حتی افت اونس جهانی هم ممکن است نتواند قیمت سکه را به‌طور جدی پایین بیاورد. اما اگر همزمان دلار و اونس کاهش پیدا کنند، حباب سکه نیز می‌تواند تحت فشار قرار بگیرد؛ بنابراین در معاملات ۷ مهر، صرفاً نگاه کردن به قیمت سکه کافی نیست. فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
نقره، فلزی که اصلاح آن می‌تواند تندتر باشد
نقره در روز‌های اخیر حتی نوسانی‌تر از طلا ظاهر شده است. StoneX در ۲۸ سپتامبر از افت حدود ۴.۷ درصدی نقره و رسیدن آن به پایین‌ترین سطح هفت هفته اخیر خبر داده است.این فلز همزمان دو ویژگی دارد؛ هم دارایی سرمایه‌ای است و هم مصرف صنعتی دارد. همین ترکیب باعث می‌شود در زمان ورود نقدینگی، رشد آن سریع باشد و هنگام خروج سرمایه نیز اصلاح‌های شدیدتری را تجربه کند.پیش‌بینی‌های تحلیلگران LBMA برای سال ۲۰۲۶ نیز دامنه بسیار گسترده‌ای را برای نقره نشان می‌دهد. برای نمونه، پیش‌بینی‌های ثبت‌شده در این نظرسنجی از میانگین‌های حدود ۶۳ تا ۹۰ دلار و دامنه‌های بسیار وسیع قیمتی حکایت دارد؛ بنابراین ۷ مهر می‌تواند برای نقره روزی با نوسان بالا باشد؛ مخصوصاً اگر بازار جهانی در واکنش به تغییر بازده اوراق آمریکا مسیر خود را تغییر دهد.
بیت‌کوین، فاصله با ۹۰ هزار دلار یا برگشت به حمایت؟
بیت‌کوین در ۲۸ سپتامبر حوالی ۸۲۸۰۰ دلار معامله شد و تا محدوده ۸۲۵۵۰ دلار نیز پایین آمد. تحلیل FXEmpire محدوده ۷۸ تا ۷۹ هزار دلار را به‌عنوان منطقه مهم حمایتی کوتاه‌مدت مطرح کرده و در سناریوی بازگشت، محدوده ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار را مورد توجه قرار داده است.این اعداد به معنای تحقق قطعی هیچ‌کدام از این سناریو‌ها نیستند، اما یک نکته را نشان می‌دهند: بیت‌کوین اکنون در منطقه‌ای قرار گرفته که فاصله آن با حمایت‌های مهم بازار نسبتاً محدود است.اگر فشار فروش کاهش پیدا کند، برگشت به محدوده ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار می‌تواند دوباره در کانون توجه معامله‌گران قرار گیرد. در مقابل، از دست رفتن حمایت ۷۸ تا ۷۹ هزار دلار می‌تواند ساختار کوتاه‌مدت بازار را تغییر دهد.
اتریوم و آلت‌کوین‌ها، حساس‌تر از بیت‌کوین
برای آلت‌کوین‌ها وضعیت پرریسک‌تر است. زمانی که بیت‌کوین تحت فشار قرار می‌گیرد، بخش زیادی از سرمایه ابتدا از دارایی‌های کوچک‌تر خارج می‌شود؛ بنابراین در ۷ مهر، رفتار بیت‌کوین می‌تواند شاخص مهمی برای کل بازار رمزارز باشد. اگر بیت‌کوین دوباره به بالای محدوده‌های مقاومتی برگردد، احتمال افزایش اشتهای ریسک در آلت‌کوین‌ها نیز بیشتر می‌شود. در مقابل، شکست حمایت‌های بیت‌کوین می‌تواند فشار فروش را در بخش‌های کوچک‌تر بازار افزایش دهد.
اگر بخواهیم بازارها را در یک قاب واحد ببینیم، ۷ مهر بیشتر روز تصمیم‌گیری معامله‌گران پس از یک موج اصلاحی است.طلا و نقره باید نشان دهند آیا خریداران در قیمت‌های پایین‌تر دوباره فعال می‌شوند یا خیر. دلار داخلی باید مشخص کند آیا کاهش جهانی فلزات به بازار ایران منتقل می‌شود یا نه. سکه باید با مسئله حباب و انتظارات معامله‌گران دست‌وپنجه نرم کند و بیت‌کوین نیز باید از محدوده‌های حمایتی خود دفاع کند.در چنین شرایطی، یک خبر اقتصادی یا تغییر در بازده اوراق می‌تواند جهت کوتاه‌مدت چند بازار را همزمان تغییر دهد.
نظرات کاربران