تورم آمریکا کندتر شد، اما دلار تقویت شد و طلا عقب نشست

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از فارکس‌لایو، شاخص تورم هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (PCE) در ماه اوت کم‌تر از پیش‌بینی‌ها بود. این شاخص معیار اصلی فدرال رزرو برای سنجش تورم است. با این حال، بازار در پایان معاملات ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ (۸ مهر ۱۴۰۵) به این خبر واکنش مثبت ماندگاری نشان نداد.

واکنش نخست بازار کاهش بازده اوراق قرضه بود، اما این روند تا پایان روز ادامه نیافت. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا با افزایش به ۵٫۲۹ درصد رسید و دلار در برابر ۶ ارز از ۷ ارز اصلی تقویت شد. برای دارندگان طلا این تحول اهمیت دارد، زیرا دلار قوی‌تر و بازده بالاتر معمولاً از جذابیت فلز زرد می‌کاهد.

طلا و نقره زیر فشار دلار

قیمت هر اونس طلای جهانی با ۲۳٫۵۲ دلار کاهش به ۴٬۱۵۸٫۴۷ دلار رسید. نقره نیز ۱٫۷۰ درصد افت کرد و در ۶۰٫۴۱ دلار معامله شد. این افت‌ها با تقویت دلار و افزایش بازده اوراق هم‌خوانی دارد. طلا سودی پرداخت نمی‌کند و وقتی اوراق بازده بیش‌تری می‌دهند، هزینه نگه‌داری آن بالاتر می‌رود.

بیش‌ترین رشد دلار در برابر دلار استرالیا ثبت شد. پوند انگلیس تنها ارزی بود که ۰٫۲۶ درصد در برابر دلار بالا رفت. بازده اوراق بلندمدت بیش از اوراق ۲ ساله افزایش یافت. معنای این تغییر برای خانوارها و شرکت‌ها آن است که هزینه وام‌های بلندمدت حتی بدون افزایش فوری نرخ بهره بالا می‌ماند.

جزئیات تورم و رشد اقتصادی

تورم هسته‌ای PCE، یعنی تورم بدون احتساب خوراک و انرژی، در ماه اوت ۰٫۲ درصد رشد کرد. پیش‌بینی بازار ۰٫۳ درصد بود. نرخ سالانه آن نیز ۳ درصد شد، در حالی که انتظار ۳٫۳ درصد می‌رفت. تورم کل در ۱ سال ۳٫۴ درصد بود؛ پیش‌بینی‌ها ۳٫۷ درصد را نشان می‌داد. بخشی از این کاهش به تغییر روش محاسبه برخی قیمت‌ها بازمی‌گردد و جهش قیمت گازوئیل در سپتامبر هنوز در این آمار نیست.

رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه دوم از ۱٫۵ به ۲٫۲ درصد بازنگری شد و مخارج مصرفی ۳٫۸ درصد رشد کرد. در مقابل، کسری تجاری کالایی اوت به ۱۳۲٫۶ میلیارد دلار رسید؛ حدود ۱۷ میلیارد دلار بیش از پیش‌بینی. به همین دلیل، فدرال رزرو آتلانتا برآورد رشد سه‌ماهه سوم را از ۵ به ۳٫۷ درصد کاهش داد.

زمان‌بندی افزایش نرخ بهره و بازار نفت

بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی خود از افزایش بعدی نرخ بهره فدرال رزرو را از اکتبر به دسامبر منتقل کرد. این تغییر پس از اظهارات جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، رخ داد. او گفت اگر اقتصاد طبق انتظار پیش برود، احتمالاً یک افزایش دیگر در سال جاری کافی است. بازده اوراق ۱۰ ساله از ۲۵ اوت (۳ شهریور) حدود ۰٫۷ واحد درصد بالا رفته و عملاً بخشی از کار فدرال رزرو را انجام داده است.

در بازار سهام، شاخص داوجونز به پایین‌ترین سطح از اوایل ژوئن رسید و تنها ۸ سهم از ۳۰ سهم آن رشد کرد. در مقابل، شاخص‌های نزدک با رشد سهام بزرگ فناوری مثبت بسته شدند. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت نیز ۰٫۹۲ دلار گران شد و به ۹۰٫۳۰ دلار رسید. دونالد ترامپ از جریان قوی نفت از تنگه هرمز در ۳ روز گذشته و تحولات نزدیک درباره ایران خبر داد، اما جزئیاتی ارائه نکرد.