به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، رئیس‌کل بانک مرکزی در سفر به اردبیل اعلام کرد شبکه بانکی در ۵ ماه نخست امسال ۵۵۱۸ هزار میلیارد تومان تسهیلات پرداخت کرده است. این رقم ۶۸ درصد از مدت مشابه سال گذشته بیشتر است. عبدالناصر همتی با استناد به این آمار گفت فعالیت اقتصادی در کشور متوقف نشده است. او همچنین تأکید کرد بانک مرکزی برای کنترل تورم برنامه دارد.
این خبر برای خانوارها دو روی متفاوت دارد. از یک سو، رشد وام‌دهی نشان می‌دهد پول به تولید و کسب‌وکارها می‌رسد. از سوی دیگر، افزایش سریع وام‌ها می‌تواند حجم پول در گردش را بالا ببرد. تجربه سال‌های گذشته نشان می‌دهد این پول اضافه دیر یا زود به قیمت کالاها، دلار، طلا و مسکن منتقل می‌شود.
یک عدد بزرگ، به زبان ساده
رقم ۵۵۱۸ هزار میلیارد تومان را می‌توان ۵۵۱۸ «همت» هم خواند؛ هر همت برابر هزار میلیارد تومان است. به زبان ساده، بانک‌ها در این ۵ ماه به‌طور میانگین ماهانه حدود ۱۱۰۰ همت وام پرداخت کرده‌اند. یعنی هر روز به‌طور تقریبی ۳۶ همت پول به شکل تسهیلات وارد اقتصاد شده است.
رشد ۶۸ درصدی یک رشد اسمی است و تورم را در نظر نمی‌گیرد. بخشی از این افزایش به بالا رفتن قیمت‌ها برمی‌گردد. بنگاهی که پارسال با ۱۰ میلیارد تومان مواد اولیه می‌خرید، امسال برای همان مقدار کالا پول بیشتری لازم دارد. بنابراین رشد واقعی وام‌دهی، یعنی رشد پس از کسر اثر تورم، از ۶۸ درصد کمتر است. سهم وام‌های تولیدی و مصرفی از این رقم نیز در اظهارات اخیر اعلام نشد.
وام بیشتر در برابر تورم
کشمکش اصلی همین‌جاست. وقتی بانک وام می‌دهد، در عمل پول تازه خلق می‌کند؛ این پول به حساب وام‌گیرنده می‌رود و نقدینگی را افزایش می‌دهد. نقدینگی یعنی مجموع پول و سپرده‌هایی که در اقتصاد در دسترس است. بانک مرکزی باید میان نیاز تولید به منابع مالی و مهار رشد نقدینگی تعادل برقرار کند.
رئیس‌کل بانک مرکزی راه‌حل را توسعه روش‌های نوین تأمین مالی برای کاهش فشار بر منابع بانک‌ها معرفی کرد. چنین روش‌هایی معمولاً بخشی از نیاز مالی بنگاه‌ها را به بازار سرمایه و ابزارهایی مانند اوراق بدهی منتقل می‌کنند. در این مدل، بنگاه از پس‌انداز موجود مردم پول جذب می‌کند و بانک کمتر مجبور به خلق پول تازه می‌شود. جزئیات و زمان‌بندی اجرای این برنامه هنوز به‌طور کامل منتشر نشده است.
داده‌های بعدی بانک مرکزی درباره رشد نقدینگی و نرخ تورم، محک اصلی این برنامه خواهد بود. اگر وام‌دهی با همین سرعت ادامه یابد و ابزارهای جایگزین جا نیفتند، فشار بر قیمت‌ها محتمل‌تر می‌شود. در مقابل، جابه‌جایی بخشی از تأمین مالی به بازار سرمایه می‌تواند این فشار را تعدیل کند.
نظرات کاربران