یورو کف حمایتی ۱٫۱۳۲۵ را از دست داد؛ موج فروش اوراق قرضه به اروپا رسید

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، جفت‌ارز یورو/دلار روز پنجشنبه ۱ اکتبر ۲۰۲۶ (۹ مهر ۱۴۰۵) با افت محسوس به حدود ۱٫۱۲۴۰ رسید. این عدد یعنی هر یورو اکنون حدود ۱٫۱۲ دلار ارزش دارد. محرک اصلی این حرکت، تقویت دلار هم‌زمان با بالا ماندن بازده اوراق قرضه آمریکا بود.

اهمیت این رویداد فراتر از بازار ارز است. دلار قوی‌تر در بازار جهانی معمولاً بر قیمت دلاری کالاهایی مانند طلا فشار می‌آورد. از سوی دیگر، تنش در بازار بدهی اروپا نشان می‌دهد هزینه وام‌گیری دولت‌ها در دو سوی اقیانوس اطلس هم‌زمان بالا رفته است.

بازده اوراق آمریکا در بالاترین سطح از ۲۰۰۲

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا برای مدتی کوتاه به حدود ۵٫۳۴ درصد رسید؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲. بازده اوراق همان سودی است که دولت برای قرض گرفتن می‌پردازد و بالا رفتن آن، دارایی دلاری را جذاب‌تر می‌کند. تورم پایدار، قیمت بالای انرژی، استقراض سنگین دولت آمریکا و انتظار افزایش دوباره نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، این روند را تقویت کرده است. در این فضا حتی داده‌های قوی‌تر بخش تولید منطقه یورو هم نتوانست مانع افت یورو شود.

اروپا میان تورم و ریسک بدهی

تورم ماه سپتامبر در چند اقتصاد بزرگ اروپا شتاب گرفت و احتمال افزایش بیش‌تر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا را زنده نگه داشت. هم‌زمان بازده اوراق فرانسه به نزدیکی ۵ درصد رسید. فاصله بازده اوراق فرانسه و آلمان نیز به سطح‌های دوران اوج بحران بدهی منطقه یورو نزدیک شد. به این فاصله «اسپرد» می‌گویند و بازار با آن ریسک وام دادن به هر کشور را می‌سنجد.

در ۳۰ دقیقه پایانی معاملات اروپا، اسپرد اوراق ۲ ساله ایتالیا و آلمان ۲۰ واحد پایه، یعنی ۰٫۲ درصد، افزایش یافت؛ حرکتی بسیار تند برای چنین بازه کوتاهی. با این حال مقام‌های بانک مرکزی اروپا همچنان بر ثبات قیمت‌ها تأکید می‌کنند، نه بر دفاع از اسپرد کشورهای عضو. نتیجه، وضعیتی دشوار برای یوروست: تورم بالاتر سیاست سخت‌گیرانه‌تر می‌طلبد و همین سیاست، فشار مالی بر دولت‌های عضو را آشکارتر می‌کند.

نمودار چه می‌گوید

سطح ۱٫۱۳۲۵ در ماه‌های ژوئن و ژوئیه نقش «حمایت» را داشت؛ یعنی کفی که خریداران بارها در آن وارد بازار شدند. حرکت روز پنجشنبه این کف را شکست و قیمت اکنون زیر همه میانگین‌های متحرک اصلی قرار دارد. میانگین متحرک، میانگین قیمت در یک بازه مشخص است و جهت کلی روند را نشان می‌دهد. به ارزیابی تحلیلگر، این وضعیت نشانه یک شکست نزولی روشن است.

شاخص مکدی، که شتاب روند را می‌سنجد، منفی است و هیستوگرام آن رو به پایین گسترش می‌یابد؛ یعنی فشار فروش هنوز در حال تقویت است. در مقابل، شاخص استوکاستیک به ناحیه اشباع فروش نزدیک شده و احتمال یک برگشت کوتاه‌مدت را بالا می‌برد؛ هرچند به گفته تحلیلگر، چنین برگشتی ساختار نزولی را تغییر نمی‌دهد. نخستین آزمون یورو بازپس‌گیری سطح ۱٫۱۳۲۵ است و تا آن زمان، این حمایت سابق نقش «مقاومت»، یعنی سقف حرکت قیمت، را دارد.