افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا فشار قابل توجهی بر سهام بانک‌ها، شرکت‌های کوچک و شرکت‌های خدمات عمومی وارد کرده است. در مقابل، رشد سهام مرتبط با هوش مصنوعی باعث شده شاخص اصلی بازار نزدیکی رکورد خود باقی بماند.
بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۵.۳۴ درصد افزایش یافته که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲ محسوب می‌شود. با این حال، شاخص S&P 500 کمتر از دو درصد با رکورد تاریخی خود فاصله دارد.
این شرایط نشان می‌دهد شاخص اصلی بازار تصویر کاملی از وضعیت تمام سهام ارائه نمی‌دهد؛ زیرا عملکرد درخشان شرکت‌های بزرگ فناوری باعث پوشش ضعف سایر بخش‌ها شده است.
فشار بر بانک‌ها و شرکت‌های کوچک
شاخص شرکت‌های کوچک راسل ۲۰۰۰ حدود ۸.۵ درصد از اوج خود عقب نشسته است و شاخص بانک‌های KBW بیش از ۱۲ درصد کاهش نسبت به سقف اخیر نشان می‌دهد. همچنین، بخش خدمات عمومی که شامل شرکت‌های تأمین برق و سایر خدمات زیرساختی می‌شود، تقریباً ۱۷ درصد پایین‌تر از رکورد خود قرار دارد.
افزایش نرخ‌ها هزینه تأمین مالی شرکت‌های بدهکار را افزایش داده و جذابیت اوراق را در مقایسه با برخی سهام سودده بیشتر می‌کند.
ریسک وابستگی بازار به هوش مصنوعی
در این شرایط، اگر انتظارات سودآوری شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی کاهش یابد، حمایت فعلی از شاخص‌ها ممکن است کاهش یافته و فشار فروش به بخش‌های بیشتری گسترش یابد. با این حال، این تنها یک ریسک احتمالی بوده و به معنای قطعی بودن افت گسترده بازار نیست.
نظرات کاربران