افت بیت‌کوین تا مرز ۸۰ هزار دلار؛ ۱٫۱۶ میلیارد دلار معامله اهرمی بسته شد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت منتهی به جمعه ۹ اکتبر (۱۷ مهر) فشار فروش سنگینی را تجربه کرد. بیت‌کوین، بزرگ‌ترین رمزارز جهان، به محدوده ۸۰ هزار دلار عقب نشست. هم‌زمان، بیش از ۱٫۱۶ میلیارد دلار از معاملات اهرمی لیکوئید شد. معنای این عدد برای دارندگان رمزارز روشن است: نوسان این روزها فقط حاصل تصمیم خریداران و فروشندگان عادی نیست و بخش مهمی از آن را بسته‌شدن زنجیره‌ای معاملات پرریسک رقم زده است.

لیکوئید شدن یعنی صرافی، معامله‌ای را که با پول قرضی باز شده، بدون اجازه معامله‌گر می‌بندد. این اتفاق وقتی رخ می‌دهد که قیمت خلاف پیش‌بینی معامله‌گر حرکت کند و وثیقه او برای پوشش زیان کافی نباشد. در این حالت، بخش عمده یا تمام سرمایه گذاشته‌شده در آن معامله از دست می‌رود.

اهرم چگونه نوسان را تشدید می‌کند

در معاملات اهرمی، معامله‌گر با سرمایه‌ای کوچک موقعیتی چند برابر بزرگ‌تر باز می‌کند. برای نمونه، با اهرم ۱۰ برابر، ۱۰ درصد تغییر خلاف جهت قیمت برای از بین رفتن کل وثیقه کافی است. به همین دلیل، در روزهای پرنوسان، معاملات اهرمی زودتر از بقیه بازار آسیب می‌بینند.

مشکل به همین‌جا ختم نمی‌شود. هر معامله خرید اهرمی که به‌اجبار بسته شود، در عمل به یک سفارش فروش در بازار تبدیل می‌شود. این فروش‌ها قیمت را پایین‌تر می‌برند و معاملات اهرمی بعدی را هم به آستانه لیکوئید شدن می‌رسانند. نتیجه، چرخه‌ای است که می‌تواند یک افت معمولی را در چند ساعت عمیق‌تر کند.

برای درک بزرگی این رقم، ۱٫۱۶ میلیارد دلار در قیمت ۸۰ هزار دلاری تقریباً با ارزش ۱۴ هزار و ۵۰۰ بیت‌کوین برابری می‌کند. داده‌های در دسترس سهم معاملات خرید و فروش از این رقم را به‌تفکیک نشان نمی‌دهد. با این حال، در دوره‌های افت قیمت، معمولاً بیش‌ترین آسیب به معامله‌گرانی می‌رسد که روی ادامه رشد شرط بسته بودند.

مرز ۸۰ هزار دلار و پیامد آن برای دارندگان

ارقام رُند مانند ۸۰ هزار دلار در بازار نقش نقطه مرجع روانی دارند. بسیاری از معامله‌گران سفارش‌های خرید یا حد ضرر خود را در اطراف این سطوح قرار می‌دهند. به همین دلیل، رفتار قیمت در نزدیکی این مرز معمولاً با حجم معاملات بالاتر و نوسان بیش‌تری همراه است. اینکه خریداران در این محدوده دست بالا را پیدا کنند یا فشار فروش ادامه یابد، هنوز مشخص نیست.

برای دارندگان رمزارز در ایران، ارزش ریالی دارایی به دو عامل وابسته است: قیمت دلاری بیت‌کوین و نرخ تتر در بازار داخلی. از این رو، افت قیمت جهانی لزوماً به همان اندازه در ارزش تومانی دارایی دیده نمی‌شود. رویداد این هفته بار دیگر نشان داد ریسک معاملات اهرمی در بازاری با این سطح از نوسان چقدر بالاست.