به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه در هفته سوم مهرماه با یک پرسش مهم روبه‌روست؛ آیا بازگشت دلار می‌تواند موج صعودی قیمت‌ها را دوباره فعال کند یا عقب‌نشینی نرخ ارز در محدوده‌های فعلی، طلا را وارد دوره‌ای از نوسان محدود خواهد کرد؟ معاملات هفته گذشته نشان داد که بازار هنوز به تغییرات دلار واکنش سریعی نشان می‌دهد. شوک نزولی تتر و دلار، طلای ۱۸ عیار را تا محدوده ۲۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان پایین کشید، اما این افت با بازگشت نرخ ارز دوام نیاورد و قیمت‌ها بار دیگر در مسیر صعود قرار گرفتند. اکنون، جهت حرکت دلار بیش از هر عامل دیگری می‌تواند محدوده نوسان طلای داخلی را مشخص کند.
بازگشت دلار، اصلاح طلا را متوقف کرد
افت هفته گذشته طلا بیش از آنکه از یک تغییر پایدار در متغیرهای جهانی ناشی شود، تحت تأثیر عقب‌نشینی بازار ارز شکل گرفت. کاهش قیمت دلار و تتر، انتظارات صعودی را موقتاً تضعیف کرد و طلای ۱۸ عیار را به یکی از محدوده‌های حمایتی مهم خود رساند؛ اما با برگشت نرخ ارز، فشار نزولی نیز کاهش یافت. این واکنش نشان می‌دهد که اصلاح اخیر هنوز به تغییر قطعی مسیر بازار منجر نشده و قیمت‌ها همچنان به تحولات دلار وابستگی بالایی دارند.
در چنین شرایطی، رشد دوباره طلا را نمی‌توان به‌تنهایی نشانه آغاز موج صعودی تازه دانست. آنچه اهمیت بیشتری دارد، توانایی دلار برای حفظ سطوح بازیابی‌شده و عبور از محدوده‌های مقاومتی پیش‌روست. اگر نرخ ارز در همین سطوح متوقف شود، ظرفیت رشد طلا نیز محدود خواهد ماند؛ اما تقویت دوباره دلار می‌تواند زمینه را برای عبور قیمت‌ها از مقاومت‌های کوتاه‌مدت فراهم کند.
اونس ۴۱۹۴ دلاری؛ پشتوانه‌ای که هنوز برای صعود کافی نیست
در بازار جهانی، اونس طلا در معاملات روز جمعه با افزایشی محدود به محدوده ۴ هزار و ۱۹۴ دلار بازگشت. این حرکت به بهبود نسبی شرایط بازار جهانی کمک کرده، اما رشد محدود اونس به‌تنهایی نمی‌تواند تضمین‌کننده ادامه صعود طلای داخلی باشد. در شرایط فعلی، اثرگذاری نرخ ارز بر قیمت‌های داخلی همچنان تعیین‌کننده است و حتی تغییرات مثبت اونس نیز در صورت عقب‌نشینی دلار ممکن است نتواند مانع اصلاح قیمت‌ها شود.
محاسبات ارزش ذاتی نیز اهمیت این دو متغیر را روشن‌تر می‌کند. با فرض دلار ۲۶۷ هزار تومانی و اونس ۴ هزار و ۱۹۴ دلاری، ارزش محاسباتی هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۷ میلیون تومان قرار می‌گیرد؛ سطحی که از قیمت فعلی بازار بالاتر است. به این ترتیب، طلای ۱۸ عیار در محدوده‌های پایین‌تر از ارزش محاسباتی خود معامله می‌شود و با حباب منفی همراه است.
با این حال، فاصله قیمت بازار و ارزش ذاتی به‌خودی‌خود محرک صعود نیست. اگر دلار کاهش پیدا کند، ارزش محاسباتی طلا نیز پایین می‌آید و این فاصله می‌تواند بدون رشد محسوس قیمت بازار محدود شود. بنابراین، نکته کلیدی برای معاملات هفته سوم مهرماه، نه صرفاً وجود حباب منفی، بلکه پایداری نرخ ارز و توان اونس جهانی برای حفظ محدوده فعلی است.
حمایت ۲۶.۱ میلیون تومانی؛ مرز میان تثبیت و ادامه اصلاح
در نمودار طلای ۱۸ عیار، محدوده ۲۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان به مهم‌ترین سطح حمایتی کوتاه‌مدت تبدیل شده است. قیمت در جریان افت هفته گذشته به این محدوده رسید، اما با افزایش دوباره نرخ ارز از ادامه ریزش فاصله گرفت. این واکنش نشان می‌دهد که فعلاً در این سطح تقاضای کافی برای جلوگیری از افت بیشتر وجود داشته است؛ با این حال، حفظ حمایت به‌تنهایی به معنای بازگشت قطعی روند صعودی نیست.
در سمت مقابل، محدوده ۲۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان سطحی است که عبور از آن می‌تواند نشانه‌ای از تقویت دوباره حرکت صعودی باشد. تا زمانی که قیمت زیر این محدوده نوسان می‌کند، بازار با مانعی روبه‌روست که می‌تواند از گسترش رشد جلوگیری کند. در نتیجه، فاصله میان حمایت ۲۶.۱ میلیون تومانی و مقاومت ۲۶.۸ میلیون تومانی، محدوده اصلی تعیین تکلیف قیمت در کوتاه‌مدت خواهد بود.
دلار زیر ۲۷۰ هزار تومان؛ چرا طلا ممکن است درجا بزند؟
اگر دلار در معاملات هفته سوم مهرماه زیر محدوده ۲۷۰ هزار تومان باقی بماند، احتمال تداوم نوسان طلای ۱۸ عیار بین ۲۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تا ۲۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان افزایش می‌یابد. در این وضعیت، بازگشت محدود قیمت‌ها می‌تواند با مقاومت عرضه روبه‌رو شود و بازار برای حرکت به سطوح بالاتر به محرک قوی‌تری نیاز داشته باشد. به بیان دیگر، حفظ حمایت ۲۶.۱ میلیون تومانی می‌تواند مانع افت بیشتر شود، اما برای عبور از مقاومت ۲۶.۸ میلیون تومانی احتمالاً به تقویت محسوس‌تر دلار یا رشد پرقدرت‌تر اونس نیاز است.
در مقابل، عبور پایدار دلار از محدوده ۲۷۰ هزار تومان می‌تواند معادله کوتاه‌مدت بازار را تغییر دهد؛ به‌ویژه اگر اونس جهانی نیز در سطوح فعلی باقی بماند یا به رشد خود ادامه دهد. اما در صورت بازگشت فشار فروش در بازار ارز، حمایت ۲۶.۱ میلیون تومانی بار دیگر در معرض آزمون قرار خواهد گرفت و از دست رفتن آن می‌تواند اصلاح قیمت را وارد مرحله تازه‌ای کند.
در مجموع، بازار طلا هفته سوم مهرماه را در نقطه‌ای آغاز می‌کند که مسیر بعدی آن بیش از هر چیز به رفتار دلار بستگی دارد. تا زمانی که دلار زیر ۲۷۰ هزار تومان نوسان می‌کند، تثبیت قیمت طلا در محدوده ۲۶.۱ تا ۲۶.۸ میلیون تومان سناریوی قابل‌توجهی است؛ اما عبور پایدار نرخ ارز از این مرز می‌تواند زمینه خروج طلا از این دامنه را فراهم کند. فعلاً حمایت تکنیکال مانع افت بیشتر شده و حباب منفی نیز از فاصله قیمت بازار با ارزش محاسباتی حکایت دارد، اما جهت نهایی حرکت را قدرت دلار و همراهی اونس جهانی مشخص خواهد کرد.
نظرات کاربران