بیت‌کوین در ۲۰۲۶؛ نوسان کمتر، شوک‌های قیمتی بیشتر

نوسان بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ چقدر است؟

برای سنجش تغییرات غیرمعمول قیمت، معامله‌گران از شاخص «سیگما» استفاده می‌کنند. این معیار نشان می‌دهد قیمت یک دارایی تا چه اندازه از رفتار معمول خود فاصله گرفته است. در این بررسی، تغییرات روزانه بیت‌کوین با نوسان‌پذیری تحقق‌یافته ۳۰ روزه آن مقایسه شده است.

روزهایی که تغییر قیمت بیت‌کوین، چه در مسیر صعود و چه در مسیر نزول، دست‌کم سه برابر نوسان روزانه معمول آن باشد، «روز سه سیگما» نامیده می‌شوند. تکرار چنین روزهایی نشان می‌دهد بازار همچنان مستعد شوک‌های قیمتی است.

این ارقام نشان می‌دهد اگرچه شدت متوسط نوسان‌های سالانه و اندازه تغییرات شدید قیمت کاهش یافته، تعداد روزهایی که بیت‌کوین حرکت غیرمعمولی داشته، بیشتر شده است.

چرا بیت‌کوین هنوز نوسان‌های شدید دارد؟

نیکولا کواتراوو، رئیس منطقه اروپا، خاورمیانه و آفریقا در شرکت پارادایم، معتقد است حضور بیشتر نهادهای مالی، صندوق‌های قابل معامله در بورس و افزایش نقدینگی باعث کاهش متوسط نوسان‌های روزانه شده است؛ اما این عوامل نتوانسته‌اند احتمال شوک‌های شدید را از بین ببرند.

به گفته او، شوک‌های اقتصاد کلان، استفاده از اهرم مالی و نحوه موقعیت‌گیری معامله‌گران همچنان از عوامل اثرگذار بر نوسان قیمت بیت‌کوین هستند. در نتیجه، بازار ممکن است دوره‌های نسبتاً آرامی را پشت سر بگذارد و سپس با تغییرات شدید مواجه شود.

مقایسه نوسان بیت‌کوین با انویدیا، طلا و بورس آمریکا

داده‌های گزارش‌شده از سال ۲۰۲۴ نشان می‌دهد نوسان‌پذیری بیت‌کوین حدود ۴۷ درصد بوده و به نوسان سهام شرکت انویدیا نزدیک شده است؛ با این حال، تعداد روزهای سه سیگما در بیت‌کوین بیشتر بوده است.

این مقایسه نشان می‌دهد نزدیک‌بودن نوسان‌پذیری کلی دو دارایی لزوماً به معنای یکسان‌بودن الگوی شوک‌های قیمتی آن‌ها نیست.

آیا بازار بیت‌کوین در برابر شوک‌ها مقاوم‌تر شده است؟

به گفته کواتراوو، بازار رمزارزها در مقایسه با سال‌های گذشته حرفه‌ای‌تر شده و مدیریت ریسک در آن بهبود یافته است. او به ثبت رکورد معاملات اختیار معامله شرکت پارادایم به ارزش ۶.۷ میلیارد دلار در ۲۱ سپتامبر، هم‌زمان با آخرین جهش سه سیگمایی بیت‌کوین، اشاره کرد.

با این حال، کاهش نوسان‌پذیری کلی به معنای پایان نوسان‌های شدید نیست. داده‌های ده سال گذشته نشان می‌دهد حتی با افزایش نقدینگی و حضور سرمایه‌گذاران نهادی، شوک‌های اقتصاد کلان همچنان می‌توانند بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

قیمت ۱۰ رمزارز بزرگ بازار

بر اساس ارقام اعلام‌شده در گزارش، قیمت و تغییرات رمزارزهای بزرگ بازار به شرح زیر بوده است:

بر اساس این داده‌ها، در بازه هفتگی هر ۱۰ رمزارز جدول افت قیمت داشته‌اند؛ در مقابل، تغییرات ۲۴ ساعته ترکیبی از رشد و کاهش را نشان می‌دهد.