به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، سهام اس‌کی هاینیکس روز چهارشنبه ۵ درصد افت کرد. قیمت هر سهم این شرکت کره‌ای به ۱۴۸٫۷۰ دلار رسید. عامل اصلی این افت، برنامه شرکت چینی چانگ‌شین مموری تکنولوجیز (سی‌اکس‌ام‌تی) برای ورود به بازار حافظه سرور است.
حافظه سرور پرسودترین بخش بازار حافظه است و بخش بزرگی از سود تراشه‌سازان در دوران هوش مصنوعی از آن می‌آید. سازندگان حافظه در فصل‌های اخیر سودهای بسیار بالایی ثبت کرده‌اند و پایه این سودها، قدرت قیمت‌گذاری است. ورود یک رقیب جدی می‌تواند این قدرت را محدود کند. پیامد این رقابت فقط به سهام‌داران محدود نمی‌ماند، زیرا قیمت حافظه در هزینه ساخت گوشی، رایانه و مراکز داده نقش دارد.
فشار فروش به دیگر شرکت‌های این صنعت هم رسید. سهام وسترن دیجیتال ۴ درصد افت کرد و به ۳۶۴٫۰۴ دلار رسید. سهام مایکرون نیز با افت ۳ درصدی به ۹۲۵٫۴۵ دلار رسید؛ هرچند ارزش این سهم از ابتدای سال با رشد ۲۲۳ درصدی بیش از ۳ برابر شده است. صندوق قابل‌معامله حافظه راندهیل ۴ درصد و صندوق گسترده‌تر فناوری کیوکیوکیو تنها ۲ درصد افت کرد؛ تفاوتی که نشان می‌دهد فروش بر سهام حافظه متمرکز است.
ریشه موج فروش
موج فروش سهام حافظه از ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ (۲۰ مهر ۱۴۰۵) آغاز شد. در آن روز، سی‌اکس‌ام‌تی از پیشرفت در طراحی تراشه‌ای متراکم‌تر خبر داد؛ یعنی ظرفیت بیش‌تر در فضای کمتر. اکنون این شرکت قصد دارد همین فناوری را در حافظه سرور به کار گیرد. سهام اس‌کی هاینیکس در ۱ ماه گذشته ۲۲ درصد افت کرده است.
اس‌کی هاینیکس و مایکرون سازنده حافظه پهنای باند بالا (اچ‌بی‌ام) هستند؛ حافظه‌ای سریع که کنار پردازنده‌های هوش مصنوعی قرار می‌گیرد. درآمد اولیه اس‌کی هاینیکس در سه‌ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ با رشد ۲۵۶٫۸ درصدی به ۷۹٫۳۲ تریلیون وون رسید. سود عملیاتی این شرکت ۶۰٫۵۴ تریلیون وون بود؛ یعنی از هر ۱۰۰ وون فروش، حدود ۷۶ وون سود عملیاتی ماند. ورود رقیبی جدی می‌تواند قیمت‌های بالای پشتوانه این سودها را تحت فشار بگذارد.
مایکرون و وسترن دیجیتال
درآمد مایکرون در سه‌ماهه چهارم سال مالی ۲۰۲۶ با رشد ۳۷۹٫۳ درصدی به ۵۴٫۲۳ میلیارد دلار رسید؛ یعنی نزدیک به ۶۰۰ میلیون دلار در هر روز. حاشیه سود ناخالص تعدیل‌شده ۸۷ درصد بود؛ یعنی از هر ۱۰۰ دلار فروش، ۸۷ دلار پس از هزینه مستقیم تولید ماند. سانجی مهروترا، مدیرعامل شرکت، ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ (۸ مهر ۱۴۰۵) گفت در ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ تقاضا از عرضه بیش‌تر خواهد بود. به گفته او، بیش از ۷۵ درصد تولید ۲۰۲۷ مایکرون از پیش در تعهد مشتریان است.
وسترن دیجیتال از فوریه ۲۰۲۵ فقط هارددیسک تولید می‌کند و از رقابت مستقیم در حافظه یک گام فاصله دارد. درآمد این شرکت در سه‌ماهه چهارم سال مالی ۲۰۲۶ با رشد ۴۳٫۸ درصدی به ۳٫۷۵ میلیارد دلار رسید. آزمون بعدی بازار این است که آیا شرکت‌های بزرگ رایانش ابری حافظه سرور سی‌اکس‌ام‌تی را تأیید می‌کنند یا نه. هر جابه‌جایی مشتریان به سمت این رقیب می‌تواند پیش‌بینی مایکرون از تداوم کمبود عرضه را به چالش بکشد.
نظرات کاربران