افزایش نرخ ارز الزاماً به افزایش صادرات منجر نخواهد شد / دولت امکان مهار ...

بورس، قربانی سیاست ارزی دولت می شود؟

افزایش پیدا خواهد کرد؛ چون دولت مجبور است هر نرخی را بپذیرد. یکی از نگرانی ها این است که دولت مجبور شود اوراق منتشر کند؛ به جهت اینکه هزینه جاری دارد و هزینه عمرانی در بودجه چند سال گذشته بسیار پایین بوده است. در چنین شرایطی، دولت به سمت استقراض می رود، نقدینگی جمع آوری می شود و نرخ ها افزایش پیدا می کند. از طرف دیگر، اگر مردم صورت های مالی شرکت ها را ببینند و حاشیه سود مناسبی نداشته باشند، به سمت خرید اوراق دولتی می روند؛ چون در آنجا حاشیه سود مناسب تری دارند. اگر قیمت ها و فروش شرکت ها به جهت کنترل تورم و قیمت ارز سرکوب شود و از طرف دیگر، نرخ بهره در اوراق دولتی به جهت کسری بودجه افزایش پیدا کند، این دو تعارض باعث می شود رونق بازار معاملات کاهش یابد و مردم و سرمایه گذاران نهادی به سمت اوراق حرکت کنند. ...

بودجه 1406 نمی تواند با دست فرمان گذشته بسته شود

... این اقتصاددان با انتقاد از سیاست های ارزی دولت گفت: یکی از مسائل جدی، نحوه عرضه ارز به مردم و پیامدهای آن برای ارزش پول ملی است. به گفته وی، دولت ابتدا از عرضه هزار دلار به هر دارنده کارت ملی سخن گفت و سپس این میزان را به 10 هزار دلار افزایش داد؛ اقدامی که از نظر او با اولویت های ضروری اقتصاد کشور در شرایط جنگی سازگار نیست. او تصریح کرد: به اعتقاد من، افزایش شدید نرخ ارز و سپس عرضه ارز به مردم در این چارچوب، می تواند فشار بیشتری بر بازار ارز وارد کند. در فاصله چهار روز، حدود 40 هزار تومان به قیمت ارز افزوده شده است و این روند نشانه ای نگران کننده از تضعیف پول ملی است. ...

دولت راه واردات را برای بخش خصوصی باز کند

در گفت وگو با ایده روز آنلاین مطرح شد؛ اقتصاد آنلاین: چشم انداز اقتصاد ایران در نیمه دوم سال 1405 با نگرانی درباره افزایش قیمت ها و دشواری تامین برخی کالاها همراه است. رئیس کمیسیون سرمایه گذاری و تامین مالی اتاق ایران می گوید که افزایش نرخ ارز می تواند هزینه واردات را بالا ببرد و بازار کالاهای ضروری و تجهیزات الکترونیکی را با فشار بیشتری روبه رو کند. مسیحا حیدریان؛ چشم انداز اقتصاد ایران در نیمه دوم سال 1405 با نگرانی هایی درباره تورم، تولید، تجارت خارجی و قدرت خرید خانوارها همراه است. تداوم محدودیت های تجاری و ارزی، در کنار دشواری تامین کالاها و تجهیزات مورد نیاز بنگاه ...

بازار سرمایه در سال 1403؛ خودتان را برای هر اتفاقی آماده کنید

...، تورم و افزایش نرخ ارز از اصلی ترین پتانسیل های رشد بازار سرمایه در سال جاری خواهد بود. بسیار بعید است در سال جدید خبری از افزایش محسوس ظرفیت تولید، طرح های توسعه و بهبود کیفیت محصولات و یا افزایش تقاضا در محصولات شرکت های تولیدی فعال در بازار سرمایه باشد. آنچه در سال جدید، بسیاری از فعالین بازار سرمایه روی آن حساب ویژه ای باز کرده اند، کسری بودجه چشمگیر دولت و آثار تورمی آن، افزایش قیمت ارز به واسطه احتمال بالای پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، تورم، رشد مبالغ فروش و سود ریالی شرکت ها می باشد که البته محتمل نیز به نظر می رسد. 2- داستان تکراری تجدید ...

یک پژوهشگر اقتصادی: تورم مزمن در ایران ناشی از ناترازی های پولی، مالی و اختلالات عرضه است

منابع کافی نداشته باشد و هزینه هایش را از مسیر پولی تأمین کند، فشار دوباره به بانک مرکزی برمی گردد. اعمی یادآورشد: بانک مرکزی نباید تبدیل به صندوق جبران کننده بی انضباطی دولت و بانک ها شود. مهار تورم زمانی پایدار می شود که دولت دخل وخرج خود را منضبط کند و بانک ها متناسب با توان واقعی اقتصاد اعتبار ایجاد کنند. وی با اشاره به رابطه بین کسری بودجه و رشد نقدینگی با تورم، خاطرنشان کرد: کسری بودجه زمانی به تورم تبدیل می شود که دولت برای جبران آن، مستقیماً یا غیرمستقیم به منابع بانکی و پولی متکی شود. بنابراین مسئله فقط وجود کسری نیست؛ مهم تر از آن، شیوه تأمین کسری است. اگر دولت ...

تخصیص ارز در شرایط تحریم و جنگ به برنامه ریزی راهبردی نیاز دارد

مداخله کند. وی افزود: اگر سازمان برنامه و بودجه صرفاً پیش بینی های مربوط به نرخ ارز را منتشر کند و تحقق آن پیش بینی ها را نشانه درستی تحلیل خود بداند، باید پرسید آیا وظیفه این سازمان فقط پیش بینی تحولات بازار است یا اینکه باید برای تغییر شرایط و کاهش آسیب های اقتصادی نیز برنامه داشته باشد؟ تأیید شدن یک پیش بینی، لزوماً به معنای موفقیت سیاست گذاری نیست؛ به ویژه اگر نهادی که ظرفیت اثرگذاری بر اقتصاد دارد، خود را صرفاً ناظر تحولات بداند. این کارشناس اقتصاد توسعه با اشاره به اقدامات آمریکا برای مدیریت بحران عرضه نفت در پی اختلال در مسیرهای انتقال انرژی، اظهار کرد: دولت آمریکا در ...

اقتصاد ایران در سال های اخیر با مجموعه ای از محدودیت های ساختاری، فشارهای خارجی و نااطمینانی های سیاسی روبه رو بوده که آثار آن را می توان در تورم، نوسانات بازار ارز و کاهش قدرت پیش بینی پذیری فعالیت های اقتصادی مشاهده کرد. در چنین فضایی، ارزیابی چشم انداز اقتصاد کشور فقط با بررسی شاخص هایی مانند رشد نقدینگی یا میزان عرضه ارز امکان پذیر نیست، بلکه باید انتظارات فعالان اقتصادی، چشم انداز تجارت خارجی و احتمال تغییر در محدودیت های بین المللی را نیز در نظر گرفت. از سوی دیگر، تداوم تورم بالا، نگرانی خانوارها درباره حفظ ارزش دارایی ها و دشواری برنامه ریزی برای تولید و سرمایه ...

بانک مرکزی متهم اصلی توقف واردات خودرو؛ نگرانی شدید از توقف عرضه، جهش قیمت ها و تورم انفجاری

صرفاً یک وسیله رفاهی نیست؛ برای میلیون ها خانوار در دهک های متوسط و پایین، خودرو ابزار کار و تولید درآمد (در ناوگان حمل ونقل اینترنتی، وانت بارها و خدمات توزیع) است. جهش قیمت خودرو و قطعات یدکی، مستقیماً هزینه جابه جایی بار و مسافر را افزایش داده و از کانال تورم هزینه حمل ونقل ، قیمت تمام شده کالاها و خدمات را در سفره خانوار بالا می برد. طبقه متوسطی که طی سال های اخیر از بازار مسکن اخراج شده بود، با این سیاست، رؤیای تعویض یا خرید یک خودروی ایمنِ اقتصادی را نیز برای همیشه از دست می دهد. تورم در بازار خودرو هرگز در چهاردیواری نمایشگاه های اتومبیل محبوس نمی ماند. در اقتصاد ایران، نرخ ...

بدون رونق تولید و سرمایه گذاری، پول ملی تقویت نمی شود

بروز نوسان در بازار ارز می شوند. نایب رئیس کمیسیون اقتصاد کلان اتاق ایران با اشاره به وضعیت تولید و سرمایه گذاری در کشور گفت: در عین حال باید توجه داشت که تولید در کشور روند کاهشی داشته و حتی در یک دهه اخیر نرخ تشکیل سرمایه منفی بوده است به طوری که نه تنها نرخ رشد اقتصادی در سال 1405 منفی شد، بلکه در بهار امسال به منفی 10 درصد هم رسید که همه این عوامل بر کاهش ارزش پول ملی تاثیر می گذارد. وی ادامه داد: حتی اگر شرایط سیاسی حاکم بر کشور و ریسک های ناشی از جنگ را به طور جداگانه در نظر بگیریم، ضعف تولید، تداوم رکود، افزایش تورم و منفی بودن نرخ تشکیل سرمایه، هر یک از عوامل تعیین ...

تناقض در حرف و عمل دولت: دلار 100 هزار تومانی در راه است؟

افزایش مداوم وخزنده نرخ ارزبه عنوان مولفه اصلی قیمت ساز دراقتصاد ایران، که از اواسط دیماه سال گذشته شروع شده ونرخ ارز را از حوالی 58هزار تومان به 60 تا 61 هزارتومان فعلی رسانیده؛ درکنار اظهارنظرهای نوروزی که به گفته برخی کارشناسان زمینه سازی برای افزایش بیشتر نرخ ارز ورسیدن آن به آستانه 100 هزارتومان است،مایه نگرانی جدی شده است. به گفته کارشناسان، هرگونه جهش مجدد نرخ ارز به رشدبیشتر انتظارات تورمی منجرشده وتورم وسطح عمومی قیمت ها را افزایش خواهدداد. به علاوه ، این امر به کاهش اعتماد اقتصادی ودرنتیجه کاهش سرمایه گذاری دربخش مولد اقتصاد منجر خواهدشد که خود به چالشی بزرگ برای رشد ...

آیا بمب اوراق قرضه منفجر می شود؟

تشدید کرده. شوک انرژیِ ناشی از جنگ در ایران تورم را بالا برده و در عصر پوپولیسم، به اعتبار نهادهای اقتصادی کم کم شک می کنند. ترامپ اخیراً گفته تورم می تواند بدهی ها را خیلی سریع کم کند و باز به فدرال رزرو تاخته که چرا نرخ بهره را کم نمی کند. سرمایه گذاران اوراق خطر را می بینند: دولت ها ممکن است با تورم جیبشان را بزنند. آمریکا دارد می فهمد رونق هوش مصنوعی کمک چندانی به بدهی اش نمی کند، چون هزینه ی بهره هم پابه پای رشد بالا می رود. کسری بودجه ی سالانه اش، حدود 6٪ GDP، پایدار نیست. اما عمو سام برگ برنده ای دارد: دلار، ارز ذخیره ی جهان، که این هفته ها اوج گرفته. روز حساب وکتاب می رسد ...

درستکار: آزادسازی ارز، شرط پایداری تأمین نهاده های دامی است

نرخ ارز آزاد وجود داشته و این اختلاف، به یکی از مشکلات ساختاری اقتصاد کشور تبدیل شده است. مدیرعامل شرکت مرغ دانه معتقد است آزادسازی کامل نرخ ارز می تواند به کاهش فاصله میان نرخ های مختلف و ایجاد تعادل در بازار منجر شود. وی تأکید کرد: با توجه به تجربه طولانی گروه درستکار در صنعت خوراک دام و طیور، این اطمینان وجود دارد که در صورت آزادسازی کامل ارز، نرخ بازار آزاد نیز می تواند به سطحی معقول تر بازگردد. درستکار در ادامه با تأکید بر ضرورت ایجاد ثبات در بازار نهاده های دامی گفت: پایداری تولید و استمرار فعالیت تأمین کنندگان نهاده، به اصلاح سیاست های ارزی وابسته است ...

اثر تورم باید خنثی شود / رشد مقطعی به تنهایی خسارت های انقباض را جبران نمی کند

دولت مربوط نیست و می تواند بر فعالیت بخش خصوصی و تولیدکنندگان نیز اثر بگذارد.فعال اقتصادی که برای تولید به مواد اولیه یا تجهیزات وارداتی نیاز دارد، در صورت مواجهه با محدودیت در تأمین ارز یا تجارت خارجی، ممکن است ناچار شود با هزینه بیشتری فعالیت کند یا سطح تولید خود را کاهش دهد. در چنین شرایطی، مشکلات بخش خارجی اقتصاد به بخش تولید داخلی منتقل می شود. برای دستیابی به رشد پایدار باید مشکلات داخلی نیز مورد توجه قرار گیرند. در کنار پیش بینی انقباض اقتصادی در سال 2026، از احتمال بازگشت رشد به محدوده مثبت در سال 2027 نیز صحبت می شود. آیا می توان به تحقق این پیش بینی امیدوار بود ...

رمزگشایی از اثر دلار بر بورس

از اثر مثبت افزایش سود را خنثی کند، به همین دلیل، در اقتصاد ایران نمی توان افزایش سود اسمی را بدون توجه به ریسک کشور، نرخ بهره بدون ریسک، تورم انتظاری و ریسک نقدشوندگی، معادل افزایش قطعی ارزش ذاتی سهام دانست. یکی دیگر از متغیرهای مهم در این چارچوب، نرخ ارز موثر بر صورت های مالی شرکت هاست. افزایش نرخ دلار در بازار آزاد زمانی به طور کامل به سودآوری شرکت های بورسی منتقل می شود که در نرخ های تسعیر صادرات، نرخ های فروش داخلی و سازوکارهای قیمت گذاری نیز انعکاس پیدا کند. اگر نرخ ارز مورداستفاده در محاسبات شرکت با فاصله قابل توجهی از نرخ های بازار حرکت کند، اثر رشد دلار بر سود شرکت محدود یا با تاخیر ...

خبر نگران کننده برای مستأجران؛ فایل های اجاره در اطراف تهران کم شد

رابطه میان افزایش نرخ ارز و کاهش عرضه اجاره، رابطه ای قطعی و یکسان برای همه مالکان نیست، برخی مالکان به درآمد ماهانه اجاره نیاز دارند و ترجیح می دهند واحد خود را سریع تر به بازار عرضه کنند؛ در مقابل، مالکانی که توان مالی بیشتری برای صبر کردن دارند، ممکن است تصمیم به اجاره دادن را به تعویق بیندازند. یک کارشناس بازار مسکن به خبرنگار مهر گفت: کاهش فایل های اجاره لزوماً به معنای افزایش فوری اجاره بها نیست، اما می تواند قدرت انتخاب مستأجر را محدود کند. سیدمحسن زواره گفت: وقتی تعداد خانه های قابل مقایسه کمتر شود، پیدا کردن واحدی متناسب با بودجه، متراژ و محل موردنظر زمان بیشتری می ...

حذف ارز ترجیحی یا قمار با سفره مردم؟

اقتصاد درباره واقعی سازی نرخ ارز و استفاده از مکانیسم های بازار، در عمل تنها به افزایش تورم ختم شده است. به گفته وی، برای جامعه تفاوتی ندارد که دولت از چه فرمولی برای مدیریت ارز استفاده می کند، بلکه آنچه اهمیت دارد تاثیر ملموس این تغییرات بر قدرت خرید خانوارهاست. وی تاکید می کند که وقتی شاخص های کلان اقتصادی نظیر اشتغال، تولید و ثبات قیمت ها نشانه ای از موفقیت این سیاست ندارند، نمی توان مدعی اصلاح مسیر شد. اقتصاد ایران درگیر تحریم ها و محدودیت های خاصی است و نمی توان نظریه های بازار آزاد را بدون در نظر گرفتن این بستر دشوار، پیاده سازی کرد. تزریق دلار یا تلاش برای همگام شدن با نرخ های آزاد بازار ...

بدون رونق تولید، پول ملی تقویت نمی شود

...> خاکی افزود: مشکلات ناشی از جنگ و تنش های موجود نیز در همین چارچوب بر بازار ارز و ارزش پول ملی تأثیرگذار هستند و سبب بروز نوسان در بازار ارز می شوند. نایب رئیس کمیسیون اقتصاد کلان اتاق ایران با اشاره به وضعیت تولید و سرمایه گذاری در کشور گفت: در عین حال باید توجه داشت که تولید در کشور روند کاهشی داشته و حتی در یک دهه اخیر نرخ تشکیل سرمایه منفی بوده است به طوری که نه تنها نرخ رشد اقتصادی در سال 1405 منفی شد، بلکه در بهار امسال به منفی 10 درصد هم رسید که همه این عوامل بر کاهش ارزش پول ملی تاثیر می گذارد. وی ادامه داد: حتی اگر شرایط سیاسی حاکم بر کشور و ریسک های ناشی از جنگ ...

قیمت خودرو از کارخانه تا بازار با شکاف میلیاردی | قیمت این خودرو دوبرابر کارخانه در بازار!

بررسی آخرین آمار بازار خودرو نشان می دهد که فاصله قیمت کارخانه و بازار محصولات داخلی همچنان رکورد می زند؛ به طوری که پارس نوآ با شکاف قیمتی 98 درصدی با بهایی نزدیک به دو برابر نرخ کارخانه در بازار آزاد معامله می شود و تورم، افزایش نرخ ارز و ناترازی عرضه و تقاضا شکاف میان قیمت کارخانه و بازار خودروهای داخلی را به اوج رسانده است. به گزارش ایسنا، بررسی فاصله قیمت مصوب کارخانه ای و بهای بازار آزاد 16 محصول پرمخاطب دو خودروساز بزرگ کشور در معاملات روز گذشته (چهارشنبه 22 مهر) نشان می دهد که میان نرخ های کارخانه ای و ارقام معاملاتی بازار آزاد، شکاف بسیار عمیقی شکل گرفته که بیش از هر چیز ...

اقتصاد کشورهای خلیج فارس امسال کوچک می شود؛ نفت گران تر هم جبران نمی کند

به گزارش شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز، صندوق بین المللی پول در تازه ترین پیش بینی خود، چشم انداز رشد اقتصادهای حاشیه خلیج فارس را کاهش داد. بر پایه این برآورد، تولید اقتصادی این کشورها امسال به جای رشد، کوچک می شود. علت اصلی، اختلال در تولید انرژی و حمل ونقل از مسیر تنگه هرمز است؛ اختلالی که از سود ناشی از گران تر شدن نفت و گاز بیش تر است. اهمیت این پیش بینی در یک نکته ساده است: بازار تا امروز تصور می کرد صادرکنندگان نفت از افزایش قیمت سود می برند. ارزیابی صندوق نشان می دهد این معادله وقتی حجم صادرات کم شود، برعکس عمل می کند. این تغییر برای بازار ارز و طلای منطقه نیز معنا دارد، چون ...

افکار لیبرال اقتصاد کشور را به چالش کشیده اند

به گزارش خبرنگار گروه سیاسی پایگاه خبری تحلیلی صبح توس ، حجت الاسلام سیدمحمد معلمی در خطبه های نماز جمعه با اشاره به افزایش نرخ ارز و چالش های اقتصادی کشور اظهار کرد: یکی از تحلیل های مطرح درباره تأمین منابع پرداخت کالابرگ این است که دولت برای تأمین هزینه های این طرح، ارز را با نرخ 259 هزار تومان به بازار عرضه کند و از محل درآمد حاصل از فروش آن، یارانه کالا را به مردم بپردازد. وی افزود: اگر چنین رویکردی در دستور کار باشد، باید پیامدهای آن بررسی شود، چراکه تأمین هزینه های جاری از محل فروش ارز، در صورت همراهی با افزایش نقدینگی و نبود پشتوانه کافی، می تواند آثار تورمی به دنبال داشته ...

پیش بینی عجیب صندوق بین المللی پول درباره اقتصاد ایران؛ امسال سقوط، سال بعد رشد/ خطای محاسباتی یا معجزه ...

به همان نسبت رشد نکرده باشد. به همین دلیل، برای ارزیابی وضعیت اقتصاد باید به نرخ رشد واقعی، روش محاسبه آن و کیفیت آماری که مبنای محاسبه قرار گرفته است توجه کرد. رشد مثبت، سراب نفتی یا رشد ساختاری؟ یکی از مهم ترین ابهام ها در پیش بینی رشد سال 2027، ترکیب احتمالی این رشد است. اقتصاد ایران در سال های اخیر به شدت از محدودیت های تجاری و مالی، نوسان درآمد های نفتی، بی ثباتی بازار ارز و نااطمینانی سیاسی تأثیر پذیرفته است. در چنین اقتصادی، تغییر در صادرات نفت یا میزان فعالیت چند بخش بزرگ می تواند اثر قابل توجهی بر آمار کلان داشته باشد، بی آنکه لزوماً به بهبود متناسب در بخش های ...

میانگین قیمت مسکن تهران به متری 249 میلیون تومان رسید

امکانات آن بستگی دارد. در اقتصاد ایران، بسیاری از خانوارها مسکن را ابزاری برای حفظ ارزش پول در برابر تورم می دانند. به همین دلیل، هر بار که نرخ دلار بالا می رود، انتظار تورمی هم افزایش پیدا می کند. انتظار تورمی یعنی پیش بینی مردم از افزایش قیمت ها در ماه های آینده؛ همین پیش بینی، رفتار خریدار و فروشنده را تغییر می دهد. در چنین شرایطی، فروشندگان معمولاً قیمت پیشنهادی خود را بالا می برند یا عرضه را متوقف می کنند. بخشی از هزینه های ساخت وساز، مانند مصالح و تجهیزات، هم با نرخ ارز ارتباط مستقیم دارد. داده های سال های گذشته نشان می دهد که بازار مسکن معمولاً با کمی تأخیر به تغییرات ...

تا 70 درصد واردات کشور از گمرکات جنوب انجام می شود که در 8 ماه گذشته محدود و محاصره شده

هشدار صندوق بین المللی پول: پیامد حملات به عربستان به کل اقتصاد جهان می رسد

تبدیل شود. زنجیره اثر این بحران به بازار طلا و ارز نیز می رسد. تورم بالاتر ممکن است بانک های مرکزی را در کاهش نرخ بهره محتاط تر کند. در چنین فضایی، بخشی از سرمایه گذاران به دارایی های امن مانند طلا روی می آورند. بااین حال، شدت این اثر به مدت و دامنه اختلال در عرضه بستگی دارد. هشدار صندوق بین المللی پول وزن تازه ای به این نگرانی ها می دهد. این نهاد بر ثبات اقتصاد جهانی نظارت می کند و ارزیابی هایش بر انتظارات بازار اثر می گذارد. در کشمکش میان خریداران و فروشندگان نفت، چنین هشدارهایی معمولاً کفه ترازو را به سود نگرانی از کمبود عرضه سنگین تر می کند. تجربه گذشته ابعاد ...

بنزین آمریکا به بالاترین سطح رسید؛ پیامد آن برای دلار و طلا چیست؟

. اگر رشد قیمت سوخت به افزایش انتظارات تورمی منجر شود، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه های آینده کمتر می شود. انتظارات تورمی به برآورد مردم و بازارها از تورم آینده گفته می شود و بر تصمیم های خرج و پس انداز اثر می گذارد. این وضعیت برای بازار ارز و طلا دو پیام متفاوت دارد. از یک سو، حفظ نرخ بهره در سطح بالا معمولاً از دلار پشتیبانی می کند و برای طلا، که سودی به دارنده خود نمی پردازد، عامل فشار به شمار می رود. از سوی دیگر، طلا از دیرباز در دوره های تورمی به عنوان ابزار حفظ ارزش مطرح بوده است. برآیند این دو نیرو به داده های تورمی آینده و لحن سیاست گذاران آمریکایی بستگی دارد. فعالان ...

انتشار جدیدترین پیش بینی های صندوق بین المللی پول؛ رکود جهانی ملایم تر می شود

صندوق بین المللی پول (IMF) با انتشار نسخه جدید از پیش بینی های اقتصادی خود، هشدار داد که با کاهش ذخایر اضطراری نفت و تحت فشار قرار گرفتن بودجه های دولتی، اقتصاد جهانی ممکن است به زودی مرزهای تاب آوری خود را بیازماید. به گزارش عصر خدمات، این صندوق در گزارش نیم سالانه چشم انداز اقتصادی جهان اعلام کرد که رشد جهانی در 6 ماه گذشته، در برابر مناقشه خاورمیانه بهتر از حد انتظار مقاومت کرده است. با این حال، این وام دهنده جهانی هشدار داد که ذخایر اضطراری اکنون رو به اتمام است و سطح بالای بدهی ها و کسری بودجه در بسیاری از کشورها، ممکن است توانایی دولت ها برای محافظت از مصرف کنندگان در برابر ...