به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، شاخص ۴ صنعت بورس تهران امروز یکشنبه ۱۸ اکتبر (۲۶ مهر) رکورد قبلی خود را شکست و به سقف تازه‌ای رسید. در همین جلسه، بیشتر نمادهای بازار با کاهش قیمت معامله شدند و بازار در مجموع روزی منفی را پشت سر گذاشت.
این واگرایی برای کسی که سهام دارد یا قصد ورود به بورس را دارد، یک پیام روشن دارد: وضعیت بازار را نمی‌توان فقط از روی رنگ کلی تابلو قضاوت کرد. روزی که بیشتر سهم‌ها منفی‌اند، ممکن است چند گروه مشخص همچنان خریدار جدی داشته باشند. به بیان ساده، عملکرد هر سبد سهام بیش از هر چیز به ترکیب آن بستگی دارد.
شاخص صنعت چیست و سقف‌شکنی چه معنایی دارد
شاخص صنعت معیاری است که تغییر قیمت سهام شرکت‌های یک گروه یا مجموعه‌ای از گروه‌ها را با هم می‌سنجد. وقتی این شاخص به سقف تاریخی می‌رسد، یعنی ارزش سهام آن گروه‌ها روی‌هم‌رفته از هر زمان دیگری بالاتر است. اهل فن به این وضعیت «سقف‌شکنی» می‌گویند و معمولاً آن را نشانه برتری خریداران بر فروشندگان در آن گروه می‌دانند.
از سوی دیگر، منفی بودن بیشتر بازار نشان می‌دهد فشار فروش در دیگر گروه‌ها دست بالا را داشته است. کنار هم قرار گرفتن این دو تصویر، الگویی را نشان می‌دهد که تحلیلگران به آن «چرخش نقدینگی» می‌گویند. یعنی پول از برخی گروه‌ها بیرون می‌رود و به سراغ گروه‌هایی می‌رود که به نظر سرمایه‌گذاران چشم‌انداز روشن‌تری دارند.
این واگرایی برای سهامداران چه معنایی دارد
سقف‌شکنی در ۱ روز به‌تنهایی نشان‌دهنده ادامه این روند نیست. تجربه بازار سهام نشان می‌دهد گروه‌هایی که به سقف تاریخی می‌رسند، در ادامه ممکن است با فشار فروش سهامدارانی روبه‌رو شوند که قصد شناسایی سود دارند. پایداری این حرکت در روزهای آینده به حجم معاملات و میزان ورود پول تازه به این گروه‌ها بستگی خواهد داشت.
برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای‌تر، تکرار یا توقف این واگرایی در جلسه‌های بعد نکته کلیدی است. اگر شاخص کل همچنان منفی بماند و فقط چند گروه محدود رشد کنند، بازار در حالت «تک‌سهمی» یا «گروه‌محور» باقی می‌ماند. در این حالت، تفاوت بازدهی میان سبدهای مختلف سهام بیشتر می‌شود.
نظرات کاربران