بازیابی بازار سهام در آستانه انتشار گزارش‌های درآمدی: ۳ نکته‌ای که این هفته باید از بیت‌کوین بدانید

تحلیلگران انتظار دارند هم‌زمان با تلاش بازارهای سهام برای جبران زیان‌های هفته گذشته، قیمت بیت‌کوین بار دیگر سطح حمایتی ۸۰,۰۰۰ دلار را آزمایش کند.

بیت‌کوین (BTC) هفته سوم ماه اکتبر را با قیمت ۸۲,۰۰۰ دلار آغاز می‌کند؛ این در حالی است که بازارهای ارز دیجیتال و سهام، روندی محتاطانه را برای بازیابی و بهبود آغاز کرده‌اند.

آنچه در این مطلب می‌خوانید

۱. پیشتازی آسیا در بازگشت بازار سهام پیش از انتشار گزارش‌های درآمدی شرکت‌های فناوری

هفته خلوت‌تر پیش رو از نظر انتشار داده‌های کلان اقتصادی آمریکا، توجه بازار را به سمت گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها معطوف خواهد کرد، چرا که بازار سهام در حال بازیابی خود پس از موج فروش هفته گذشته است. قرار است این هفته حدود ۱۵ درصد از شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500 از جمله اسپیس‌ایکس (SpaceX) در روز سه‌شنبه و تسلا (Tesla) و متا (Meta) در روز چهارشنبه گزارش عملکرد مالی سه‌ماهه سوم خود را منتشر کنند.

عملکرد سهام شرکت‌های فناوری پس از افت شدید هفته گذشته که از بازارهای کره جنوبی آغاز شد، همچنان در کانون توجه قرار دارد. شاخص ترکیبی کاسپی در ۱۲ اکتبر ۲.۸ درصد از ارزش خود را از دست داد و سپس در روز پنجشنبه به کف هفتگی ۵,۴۵۵ واحد سقوط کرد که زیان آن در طول هفته را به طور موقت به ۱۷ درصد رساند.

این موج منفی پیش از آنکه بازار سهام آمریکا در اواخر هفته تضعیف شود، به بازارهای آسیایی همسایه سرایت کرد. شاخص S&P 500 روز جمعه را با ثبت افت ۲ درصدی در مقیاس هفتگی به پایان رساند.

درست مانند اوایل ماه اوت، سهام شرکت‌های فناوری به دلیل نگرانی‌ها پیرامون برنامه‌های هزینه‌کرد در حوزه هوش مصنوعی و تعهدات بدهی مرتبط با آن، با فشار فروش قابل‌توجهی روبه‌رو شدند. در کره جنوبی، تهدید ناشی از رقابت چین در زمینه تولید نیمه‌هادی‌ها (تراشه‌ها) این رکود را تشدید کرد.

در طول تعطیلات آخر هفته، هشدارهایی مبنی بر وقوع یک دوشنبه سیاه (Black Monday) در بازارهای سهام جهانی در شبکه‌های اجتماعی دست‌به‌دست شد. اما به نظر می‌رسد این وحشت که با سی‌ونهمین سالگرد سقوط «دوشنبه سیاه» سال ۱۹۸۷ هم‌زمان شده بود بی‌مورد بوده است؛ چرا که شاخص کاسپی روز دوشنبه ۱.۸ درصد رشد کرد و معاملات آتی شاخص S&P 500 نیز در زمان نگارش این مطلب ۰.۷ درصد بالاتر قرار دارد.

نشریه تحلیلی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) با اشاره به شکاف میان احساسات عمومی و عملکرد واقعی بازار، مطرح کرد که بر اساس تقاضای سرمایه‌گذاران، سهام باید عملکرد بهتری از خود نشان دهد. تورم بالای مداوم در آمریکا و بحران جهانی انرژی، بازار سهام را در موقعیتی قرار داده‌اند که با مشاهده کوچک‌ترین نشانه‌ای از بهبود شرایط، جهش کند.

این نشریه در تحلیل هفته گذشته خود خلاصه کرد:

همه این‌ها در حالی رخ می‌دهد که انقلاب هوش مصنوعی همچنان در حال شتاب گرفتن است و سهام بسیاری از شرکت‌های بزرگ فناوری بر اساس درآمدهای آتی ارزان‌تر می‌شوند، حتی با وجود اینکه قیمت سهام آن‌ها افزایش می‌یابد. در پس‌زمینه نیز تقاضا برای مالکیت دارایی از نظر تاریخی بسیار قدرتمند است.

کوبیسی خاطرنشان کرد که اگرچه غول‌های فناوری پیشتاز قدرت‌نمایی شاخص S&P 500 بوده‌اند، اما ۸۰ درصد از سهام موجود در این شاخص دست‌کم ۱۰ درصد پایین‌تر از سقف‌های تاریخی خود معامله می‌شوند.

۲. کاهش گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو علی‌رغم فراتر رفتن داده‌های تورمی از انتظارات

در آستانه تصمیم‌گیری بعدی فدرال رزرو درباره تغییرات نرخ بهره در تاریخ ۲۸ اکتبر، بازارها انتظارات خود را در خصوص انقباضی‌تر شدن سیاست‌های پولی تعدیل کرده‌اند.

داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که به احتمال ۸۵ درصد، نرخ بهره در ماه اکتبر در محدوده فعلی ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد باقی خواهد ماند. در همین حال، نشست ماه دسامبر فدرال رزرو تنها ۱۱ درصد شانس برای توقف بیشتر (تثبیت نرخ) دارد. در عوض، بازارها احتمال ۷۵ درصدی را برای افزایش ۰.۲۵ درصدی و احتمال ۱۳ درصدی را برای افزایش ۰.۵۰ درصدی قائل هستند.

کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، هفته گذشته در گفت‌وگویی با کریستالینا جورجیوا (Kristalina Georgieva)، مدیرعامل صندوق بین‌المللی پول، از ارائه هرگونه سرنخ و راهنمایی درباره سیاست‌های آتی خودداری کرد و بر تعهدی که در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در ماه اوت داده بود، پافشاری نمود.

من درباره جلسات پیش‌داوری نمی‌کنم. اعتقادی به این ندارم که از همین حالا بگویم در جلسات باقی‌مانده از سال جاری چه کاری ممکن است انجام دهم.

با این حال، بازارها این عدم ارائه اطلاعات را به عنوان یک سیگنال انبساطی (داویش / Dovish) تفسیر کردند و بر پیش‌بینی خود مبنی بر اینکه فدرال رزرو پیش از سال ۲۰۲۷ تنها یک بار دیگر نرخ بهره را افزایش خواهد داد، تاکید ورزیدند.

در این میان، شرکت تحلیل بازار موزاییک است کمپانی (Mosaic Asset Company) با اتخاذ لحنی محتاطانه، اعلام کرد که روند تورم، فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد تا از شل کردن سیاست‌های خود اجتناب کند و این موضوع باد مخالفی را در برابر ارزهای دیجیتال و دارایی‌های پرریسک حفظ خواهد کرد.

این شرکت روز یکشنبه در تحلیل خود نوشت:

در حالی که سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو در نشست بعدی خود در اواخر این ماه نرخ بهره را ثابت نگه دارد، مشکل رو به رشد تورم همچنان کفه ترازو را به نفع سیاست‌های پولی انقباضی‌تر سنگین نگه خواهد داشت.

آمار ماه سپتامبر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا که هفته گذشته منتشر شد، تاثیر مداوم بحران خاورمیانه بر قیمت سوخت را نشان داد. شاخص PPI با ثبت رشد ۱.۷ درصدی، بزرگ‌ترین افزایش ماهانه خود را از مارس ۲۰۲۲ به ثبت رساند.

اداره آمار کار آمریکا گزارش داد:

نیمی از افزایش ماه سپتامبر در شاخص کالاهای تقاضای نهایی را می‌توان به قیمت بنزین نسبت داد که ۲۰.۳ درصد جهش داشته است.

سوخت همچنین عامل بیش از نیمی از افزایش ماه سپتامبر در شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بود؛ شاخصی که با ۰.۱ درصد افزایش نسبت به پیش‌بینی‌ها، به عدد ۳.۷ درصد در مقیاس سالانه رسید.

۳. تحلیل قیمت بیت‌کوین احتمال آزمایش مجدد سطح حمایتی ۸۰,۰۰۰ دلار را می‌دهد

حرکت قیمت بیت‌کوین باعث شد تا کندل هفتگی این ارز پایین‌تر از یک محدوده حمایتی کلیدی و مورد توجه، یعنی بین ۸۲,۵۰۰ تا ۸۲,۸۰۰ دلار بسته شود.

کندل هفتگی در قیمت ۸۲,۰۰۰ دلار بسته شد؛ حرکتی که به گفته رکت کپیتال (Rekt Capital)، معامله‌گر و تحلیلگر ارزهای دیجیتال، می‌تواند زمینه‌ساز آزمایش‌های مجدد سطح ۸۰,۰۰۰ دلار در آینده شود.

او در تحلیلی در شبکه اجتماعی ایکس (X) نوشت:

چنین کلوز کندل هفتگی، بیت‌کوین را در موقعیت یک آزمایش مجدد نزولی (Bearish Retest) احتمالی در سطح حدود ۸۲,۵۰۰ دلار قرار می‌دهد تا آن را به مقاومت جدیدی تبدیل کند. و اگر این آزمایش مجدد نزولی با موفقیت انجام شود، می‌تواند قیمت را برای سقوط به زیر ۸۰ هزار دلار در طی چند هفته آینده آماده کند.

سقف محلی ماه سپتامبر در نزدیکی ۸۷,۰۰۰ دلار اکنون میزبان چندین فاکتور مقاومتی از جمله قیمت آغازین سال ۲۰۲۶ (Yearly Open) و میانگین متحرک ساده (SMA) ۲۰ ماهه آن است.

پلتفرم تحلیل درون‌زنجیره‌ای کریپتوکوانت (CryptoQuant) در جدیدترین بررسی بازار خود، کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی را به عنوان یک مانع نوظهور در برابر قیمت بیت‌کوین در این ماه برجسته کرد. شاخص پریمیوم کوین‌بیس که تفاوت قیمت جفت‌ارزهای بیت‌کوین در صرافی کوین‌بیس (BTC/USD) و بایننس (BTC/USDT) را اندازه‌گیری می‌کند در ۱۸ اکتبر به منفی ۰.۱۴۱ سقوط کرد که پایین‌ترین سطح آن از ۳۰ ژوئن محسوب می‌شود.

این عدد به طور ویژه حائز اهمیت است. اگر این شاخص در محدوده منفی باقی بماند، می‌تواند نشان‌دهنده تقاضای ناکافی برای جذب فشار فروش باشد که احتمال ادامه اصلاح قیمت در کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.

این کمبود تقاضا در تضاد با حفظ دستاوردهای قیمتی بیت‌کوین از پایان ماه ژوئن است؛ زمانی که قیمت پس از ثبت کف‌های چندساله جدید در زیر ۵۸,۰۰۰ دلار، در اول ژوئیه به سمت بالا بازگشت.