به گزارش شهر بورس ، شرکت گروه بهمن با نماد «خبهمن» در صورت وضعیت پرتفوی یک‌ماهه منتهی به ۳۰ مهر ۱۴۰۵، مجموع درآمد عملیاتی خود را حدود ۲۱۶ میلیارد و ۶۲۵ میلیون تومان اعلام کرد.
این رقم در مهر ۱۴۰۴ حدود ۲۷۱ میلیارد و ۱۶۷ میلیون تومان بود که از کاهش بیش از ۵۴ میلیارد تومانی درآمد ماهانه حکایت دارد.
بررسی عملکرد شرکت در هفت‌ماهه سال مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۵ نیز نشان می‌دهد درآمد عملیاتی خبهمن از حدود ۵۱۱ میلیارد و ۹۱۱ میلیون تومان در دوره مشابه سال گذشته به ۹۷۸ میلیارد و ۵۸۰ میلیون تومان افزایش یافته است.
افت ۲۰ درصدی درآمد خبهمن در مهر ۱۴۰۵
مقایسه درآمدهای عملیاتی گروه بهمن در مهر دو سال متوالی نشان می‌دهد ترکیب درآمد این شرکت تغییر قابل‌توجهی داشته است.
در مهر ۱۴۰۴، سود حاصل از فروش سرمایه‌گذاری‌ها با رقمی حدود ۲۷۰ میلیارد و ۸۰۵ میلیون تومان، تقریباً تمام درآمد عملیاتی ماهانه خبهمن را تشکیل می‌داد.
این در حالی است که سود فروش سرمایه‌گذاری‌های شرکت در مهر ۱۴۰۵ به حدود ۱۰ میلیارد و ۳۳۳ میلیون تومان کاهش یافته و افت ۹۶.۲ درصدی را تجربه کرده است.
بررسی ریز معاملات نشان می‌دهد در مهر سال گذشته، بخش عمده سود فروش سرمایه‌گذاری‌ها از واگذاری سهام شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان حاصل شده بود. در مقابل، در مهر ۱۴۰۵ سود ثبت‌شده از فروش سرمایه‌گذاری‌ها در بخش واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قرار دارد و در بخش واگذاری سهام، سودی گزارش نشده است.
این تفاوت نشان می‌دهد بخش مهمی از کاهش درآمد مهرماه به افت سود شناسایی‌شده از محل فروش سرمایه‌گذاری‌ها مربوط بوده است.
یکی از مهم‌ترین نکات گزارش مهر ۱۴۰۵ خبهمن، ثبت حدود ۲۰۵ میلیارد و ۷۸۳ میلیون تومان سود ناشی از تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها است.
این سرفصل در گزارش مهر سال گذشته صفر بود، اما در مهر امسال نزدیک به ۹۵ درصد کل درآمد عملیاتی ماهانه شرکت را به خود اختصاص داده است.
به این ترتیب، با وجود افت شدید سود فروش سرمایه‌گذاری‌ها، سود حاصل از تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها بخش قابل‌توجهی از کاهش درآمد را جبران کرده است؛ هرچند مجموع درآمد عملیاتی مهرماه همچنان کمتر از دوره مشابه سال گذشته باقی مانده است.
درآمد سود سهام خبهمن نیز از حدود ۳۵۰ میلیون تومان در مهر ۱۴۰۴ به ۵۰۰ میلیون تومان در مهر ۱۴۰۵ رسیده و رشد ۴۲.۸ درصدی داشته است. با این حال، سهم این بخش از درآمد کل ماهانه محدود بوده است.
رشد ۹۱ درصدی درآمد هفت‌ماهه خبهمن
برخلاف روند کاهشی درآمد ماهانه، عملکرد تجمیعی گروه بهمن در هفت‌ماهه منتهی به مهر ۱۴۰۵ افزایش قابل‌توجهی را نشان می‌دهد.
مجموع درآمد عملیاتی شرکت در این دوره به حدود ۹۷۸ میلیارد و ۵۸۰ میلیون تومان رسیده است؛ رقمی که در مقایسه با حدود ۵۱۱ میلیارد و ۹۱۱ میلیون تومان دوره مشابه سال گذشته، رشد ۹۱.۲ درصدی معادل حدود ۴۶۶ میلیارد و ۶۷۰ میلیون تومان را نشان می‌دهد.
با این حال، بررسی اجزای درآمد بیانگر آن است که این افزایش عمدتاً به سود تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها وابسته بوده است.
گروه بهمن در هفت‌ماهه ۱۴۰۵ حدود ۸۷۵ میلیارد و ۷۹۳ میلیون تومان سود از محل تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها ثبت کرده است؛ در حالی که این سرفصل در هفت‌ماهه مشابه سال قبل صفر بود.
این مبلغ حدود ۸۹.۵ درصد کل درآمد عملیاتی هفت‌ماهه خبهمن را تشکیل می‌دهد و مهم‌ترین عامل افزایش درآمد تجمیعی شرکت محسوب می‌شود.
کاهش سود فروش سرمایه‌گذاری‌ها در عملکرد تجمیعی
در کنار افزایش سود تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها، سایر اجزای اصلی درآمد هفت‌ماهه گروه بهمن با کاهش همراه بوده‌اند.
سود فروش سرمایه‌گذاری‌های خبهمن از حدود ۴۷۹ میلیارد و ۷۲۵ میلیون تومان در هفت‌ماهه ۱۴۰۴ به حدود ۷۲ میلیارد و ۸۶۹ میلیون تومان در هفت‌ماهه ۱۴۰۵ رسیده که نشان‌دهنده افت ۸۴.۸ درصدی است.
درآمد سود سهام نیز از حدود ۳۲ میلیارد و ۶۵ میلیون تومان به ۲۹ میلیارد و ۸۸۶ میلیون تومان کاهش یافته و افت ۶.۸ درصدی را ثبت کرده است.
بر این اساس، مجموع درآمدهای عملیاتی شرکت بدون احتساب سود تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها در هفت‌ماهه ۱۴۰۵ حدود ۱۰۲ میلیارد و ۷۸۷ میلیون تومان بوده است؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال گذشته حدود ۵۱۱ میلیارد و ۹۱۱ میلیون تومان ثبت شده بود.
این مقایسه نشان می‌دهد رشد درآمد عملیاتی گزارش‌شده، با افزایش همزمان سایر منابع درآمدی همراه نبوده و ترکیب درآمد خبهمن نسبت به سال قبل تغییر اساسی کرده است.
افزایش ارزش بازار پرتفوی بورسی گروه بهمن
بررسی بخش سرمایه‌گذاری‌های صورت وضعیت پرتفوی نیز نشان می‌دهد ارزش بازار سهام قابل معامله گروه بهمن در پایان مهر ۱۴۰۵ به حدود ۳۴.۸ همت رسیده است.
ارزش بازار این بخش از پرتفوی در پایان مهر ۱۴۰۴ حدود ۲۳.۴ همت بود که افزایش نزدیک به ۴۹ درصدی را نشان می‌دهد.
در همین مدت، بهای تمام‌شده کل سرمایه‌گذاری‌های ثبت‌شده شرکت از حدود ۲۳.۲ همت به نزدیک ۲۳.۹ همت رسیده است.
با این حال، ارزش بازار سهام بورسی و بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌ها شاخص‌هایی متفاوت از درآمد عملیاتی هستند و نباید افزایش ارزش بازار پرتفوی را به‌طور مستقیم معادل سود نقدی یا سود خالص تحقق‌یافته شرکت دانست.
صورت وضعیت پرتفوی مهر ۱۴۰۵ گروه بهمن دو روند متفاوت را نشان می‌دهد؛ کاهش ۲۰.۱ درصدی درآمد عملیاتی در مهرماه و رشد ۹۱.۲ درصدی درآمد در دوره هفت‌ماهه.
بررسی ترکیب درآمد نیز مشخص می‌کند افزایش درآمد تجمیعی بیش از هر چیز به شناسایی سود تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها وابسته بوده، در حالی که سود فروش سرمایه‌گذاری‌ها نسبت به سال گذشته کاهش محسوسی داشته است.
بنابراین، هرچند مجموع درآمد عملیاتی گزارش‌شده خبهمن در هفت‌ماهه افزایش یافته، ارزیابی پایداری این روند و آثار آن بر سودآوری نهایی شرکت نیازمند بررسی صورت‌های مالی و ماهیت اقلام درآمدی است.
نظرات کاربران