قیمت نفت خام برنت، معیار اصلی قیمت‌گذاری انرژی در جهان، از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و شاخص‌های سهام و قیمت اوراق قرضه دولتی را با فشار فروش مواجه ساخت. این تحول نگرانی از افزایش تورم و بالاتر ماندن هزینه استقراض را در بازارهای مالی تقویت کرده است.
افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا در پی نگرانی از تورم انرژی‌محور، هزینه نگهداری طلا را بالا برده است. با این‌حال رشد هم‌زمان قیمت طلا و سهام شرکت‌های معدن، از یک روایت متفاوت در بازار حکایت دارد.
بازده اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا روز چهارشنبه از مرز ۴٫۸ درصد گذشت و به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۳ رسید. افزایش قیمت انرژی و انتظار برای نرخ بهره بالاتر فدرال رزرو، پشت این روند قرار دارد.
قیمت هر بشکه نفت خام در بازارهای جهانی به ۱۰۰ دلار رسید و بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا را به دنبال خود بالا برد. این جهش قیمتی نگرانی از بازگشت فشارهای تورمی را در بازارهای مالی جهانی تقویت کرده است.
قیمت طلا در پایان تابستان از محدوده رکودی چند ماهه خود عبور کرد، اما تحلیلگران این حرکت را هنوز نشانه قطعی آغاز یک روند صعودی پایدار نمی‌دانند. بازده بالای اوراق قرضه دولتی در بازارهای توسعه‌یافته همچنان مهم‌ترین مانع پیش‌روی طلا است.
تحلیلگران بازار مالی آمریکا می‌گویند الگوی چنددهه‌ای همبستگی میان بازده اوراق قرضه دولتی و روند سهام از هم گسیخته است. این تغییر برای سرمایه‌گذارانی که استراتژی خود را بر پایه این رابطه سنتی چیده بودند، پیامدهای مهمی دارد.
بانک جی‌پی‌مورگان اعلام کرد افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا به‌تنهایی نمی‌تواند روند صعودی بازار سهام را متوقف کند، چرا که رشد سودآوری شرکت‌ها همچنان قوی است. به گفته این بانک، تا زمانی که درآمدها رشد کنند، سرمایه‌گذاران نگرانی چندانی از نرخ‌های بالاتر بهره نخواهند داشت.
بازار طلا هفته گذشته با وجود گزارش قوی‌تر از انتظار اشتغال آمریکا، در محدوده باریکی نوسان کرد و هم‌زمان بازده اوراق قرضه دولتی بالا رفت. کارشناسان این نوسان را اصلاحی موقت در روند صعودی طلا می‌دانند، در حالی که فشار بر فدرال‌رزرو برای کاهش نرخ بهره ادامه دارد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی در آمریکا برای دومین هفته پیاپی با خروج خالص ۱۱٫۱۲ میلیارد دلار سرمایه روبه‌رو شدند. افزایش بازده اوراق قرضه، گران‌شدن نفت و تنش‌های خاورمیانه، سرمایه‌گذاران را به سمت احتیاط سوق داد.
اوراق قرضه دولتی مالزی در ماه آگوست ۲۰۲۶ رکورد ۳٫۹ میلیارد دلار ورود سرمایه خارجی را ثبت کرد. این رشد بی‌سابقه ناشی از خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به تاثیر رونق هوش مصنوعی بر اقتصاد جنوب‌شرق آسیا است.
بازده اوراق قرضه دولتی در بازارهای جهانی هم‌زمان با تشدید تنش در تنگه هرمز افزایش یافت و نگرانی سرمایه‌گذاران وال‌استریت از فشار این روند بر بازار سهام را بیشتر کرد. برخی تحلیلگران اما با استناد به رفتار صندوق‌های اوراق خزانه بلندمدت، صحت این نگرانی را زیر سوال برده‌اند.
مایکل هارتنت، استراتژیست ارشد بانک آمریکا، اعلام کرد موضع این بانک در طلا و کالاها همچنان بدون تغییر باقی مانده است. به گفته او، اثر سیاست‌های پولی و مالی بر بازده اوراق قرضه، دلیل اصلی تداوم این رویکرد در میان سرمایه‌گذاران نهادی است.
گزارش تازه اشتغال آمریکا نشان می‌دهد بازار کار این کشور فراتر از انتظار رشد کرده است. این داده احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست شهریورماه را بالا برد و شاخص‌های سهام آمریکا را با فشار فروش مواجه کرد.
صندوق‌های قابل معامله اوراق قرضه شرکت شواب امسال میلیاردها دلار سرمایه جذب کرده‌اند و برخی از آن‌ها به مرز ۲ میلیارد دلار ورودی رسیده‌اند. افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن، محرک اصلی این روند بوده است.
صندوق‌های سهام آمریکا برای دومین هفته پیاپی شاهد خروج خالص سرمایه بودند؛ رشد بازده اوراق قرضه و قیمت نفت به‌دلیل تنش‌های ژئوپلیتیک میان ایران و آمریکا، فشار فروش را افزایش داد. نتایج قوی شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی مانع از تعمیق این افت شد.
وزیر خزانه‌داری آمریکا گفت با فروکش جنگ ایران و اسرائیل، قیمت جهانی نفت خام ممکن است تا ۴۰ دلار در هر بشکه کاهش یابد. او همچنین از افت بیشتر بازده اوراق قرضه آمریکا در ماه‌های آینده خبر داد.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، پیش‌بینی کرد با فروکش تنش‌های اخیر ایران، قیمت نفت می‌تواند تا ۴۰ دلار در هر بشکه کاهش یابد. این اظهارات در روزی مطرح شد که نفت برنت با عبور از ۹۵ دلار به بالاترین سطح خود از جولای رسید.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، پیش‌بینی کرد قیمت نفت خام پس از پایان جنگ اخیر ایران به دلیل مازاد عرضه تا ۴۰ دلار در هر بشکه کاهش یابد. به گفته او، این افت به کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا که اخیراً بالا رفته بود نیز کمک می‌کند.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در پی سخنرانی سخت‌گیرانه رئیس فدرال رزرو و افزایش قیمت نفت ناشی از تنش‌های خاورمیانه، به بالاترین سطح از پایان ۲۰۲۳ رسید. هم‌زمان، بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را برای هفتمین جلسه متوالی ثابت نگه داشت، اما نسبت به ریسک صعودی تورم ناشی از قیمت نفت هشدار داد.
افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا، جذابیت نگهداری طلا را برای سرمایه‌گذاران کاهش داده است. این روند باعث شده فشار فروش بر فلز زرد، حتی در شرایط ابهام اقتصادی، بر تقاضای پناهگاه امن غلبه کند.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت ژاپن در جمعه ۱۳ شهریور ۱۴۰۵ (۴ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۳ شهریور ۱۴۰۵)) برای دومین جلسه پیاپی کاهش یافت و به حدود ۲٫۹ درصد رسید. این روند نشانه فروکش فشار فروش در بازار جهانی اوراق قرضه و افزایش تقاضا برای بدهی دولت ژاپن است.
با توقف رشد قیمت نفت که در پی تنش‌های جنگی شکل گرفته بود، بازار سهام و اوراق قرضه آمریکا از افت اخیر خود فاصله گرفت. کاهش شاخص ترس بازار نیز نشان می‌دهد نگرانی سرمایه‌گذاران از نوسان‌های شدید تا حدی کم‌تر شده است.
بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در میانه مرداد امسال به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ رسید و هزینه وام‌گیری در سراسر اقتصاد آمریکا را بالا برد. کارشناسان می‌گویند بازگرداندن آرامش به این بازار به تغییر رویکرد دولت در سیاست‌گذاری مالی نیاز دارد.
بازارهای سهام اروپا پس از ۳ روز افت پیاپی، روز پنجشنبه با کاهش فشار فروش در بازار اوراق قرضه دولتی رشد کردند. سرمایه‌گذاران اکنون به داده‌های تازه بازار کار آمریکا چشم دوخته‌اند تا مسیر آینده نرخ بهره را ارزیابی کنند.
شاخص‌های وال‌استریت پس از دو نشست ضعیف، شب گذشته اندکی بازگشتند و بازارهای آسیا امروز با کاهش بازده اوراق قرضه و افت قیمت نفت باز شدند. اکنون توجه بازارها به گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه معطوف است که تصمیم بعدی فدرال رزرو درباره نرخ بهره را رقم می‌زند.
موسسه سرمایه‌گذاری ناتیکسیس با ۱٫۵ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت، سهم سهام ژاپن را در سبد جهانی خود افزایش و سهام آمریکا را کاهش داد. این تصمیم بر پایه تداوم رشد اقتصادی ژاپن و افزایش بازده اوراق قرضه دولتی این کشور گرفته شده است.
خالص فروش اوراق قرضه خارجی توسط سرمایه‌گذاران ژاپنی در هفته منتهی به ۲ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۱ شهریور ۱۴۰۵) به ۸۲۴٫۰ میلیارد ین رسید. این رقم نسبت به دوره قبل، با فروش خالص ۱٬۹۷۶٫۸ میلیارد ینی، کاهش محسوس فشار فروش را در این بازار نشان می‌دهد.
جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، گفت افزایش اخیر بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا ناشی از قدرت اقتصاد است، نه نگرانی تازه از تورم. این اظهارات می‌تواند بر انتظارات بازار از مسیر آینده نرخ بهره اثر بگذارد.
قیمت جهانی طلا روز چهارشنبه در ادامه افت روز گذشته خود همچنان در موضع تدافعی ماند. تشدید تنش میان آمریکا و ایران با بالا بردن قیمت نفت و بازده اوراق قرضه جهانی، جذابیت طلا برای سرمایه‌گذاران را کم کرده است.
قراردادهای آتی سه شاخص اصلی وال‌استریت پیش از گشایش بازار روز چهارشنبه تغییر محسوسی نداشتند، اما تشدید تنش میان آمریکا و ایران قیمت نفت و بازده اوراق قرضه آمریکا را به بالاترین سطح چند‌ماه اخیر رساند. این روند نگرانی از بازگشت تورم را در بازارهای جهانی دوباره زنده کرده است.
بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا و چند اقتصاد بزرگ دیگر بار دیگر به سطح ۵ درصد نزدیک شده است. این روند، سرمایه‌گذاران بازار سهام را وادار می‌کند دوباره حساب کنند که برای دارایی‌های پرریسک چقدر باید بپردازند.
شکاف بازده اوراق قرضه ۱۰ساله آمریکا و چین با تشدید فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا به نزدیکی بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است. این فاصله می‌تواند بر ارزش دلار، یوان و جریان سرمایه در بازارهای جهانی اثر بگذارد.
قرارداد فیوچرز مینی اس‌اندپی ۵۰۰ محدوده حمایتی ۷٬۶۸۰ تا ۷٬۶۷۰ واحدی را از دست داد و تلاش برای بازگشت به آن نیز ناکام ماند. تحلیلگران این رویداد را نشانه رسمی یک دوره ریسک‌گریزی کوتاه‌مدت در بازار سهام آمریکا می‌دانند، بدون آنکه نشانه‌ای از بحران گسترده‌تر دیده شود.
تراژدی منابع مشترک چیست؟تراژدی منابع مشترک وضعیتی است که در آن هر فرد برای سود خودش از منبعی همگانی مانند مرتع، آب یا ذخایر ماهی بیش از اندازه برداشت می‌کند و سرانجام آن منبع برای همه از دست می‌رود.
صندوق اعتماد چیست؟
برنامه نجات دارایی‌های مشکل‌دار (TARP) چیست؟
توماس مالتوس کیست؟
طبقه‌بندی مالیاتی چیست؟
مفهوم بازگشتی چیست؟
SWOT چیست؟
علوم اجتماعی چیست؟
سیستم بانکداری سایه چیست؟
