تورم... کل مسئله این است!

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از اف‌ایکس استریت همه نگاه‌ها به داده‌های تورم ایالات متحده امروز است. سرمایه‌گذاران حرارت قبل از چاپ تورم امروز را احساس می‌کنند. هر سه شاخص اصلی دیروز کاهش یافتند، زیرا S&P500 1.70 درصد سقوط کرد و دوباره به زیر 50-DMA خود رسید، در حالی که نزدک، که حساس‌ترین شاخص نسبت به نرخ‌های از دست رفته است، 2.20 درصد دیگر بسته شد و زیان پنج روز گذشته را به بالای یک رساند. تریلیون دلار آمریکا یک رقم CPI در سطح یا در حالت ایده‌آل کمتر از انتظار می‌تواند فروش اخیر را کاهش دهد، اما رقمی بالاتر از انتظارات احتمالاً باعث تقویت بیشتر شاهین‌های فدرال رزرو شده و بر اشتهای سهام تأثیر می‌گذارد.

انتظار می‌رود قیمت‌های مصرف‌کننده در ایالات متحده در ماه مارس به سطح چشمگیر 8.5% برسد، در حالی که در ماه مارس 7.9% چاپ شده بود. و البته، این احتمال وجود دارد که شاهد افزایش قیمت‌های انرژی و کالاها، افزایش دستمزدها و افزایش اجاره‌بها باشیم.

فدرال رزرو گفت که رشد قیمت احتمالاً در سال آینده بالای 2 درصد باقی خواهد ماند، اگرچه مسیر کلی نزولی خواهد بود. یک سوال مرتبط‌تر این است که آیا آنها به پیشرفت بالاتر از سطوح واقعی ادامه می‌دهند - و علیرغم انقباض فدرال رزرو، یا قبل از اینکه به مرز 9 یا حتی 10 درصد برسند، قبل از شروع کاهش خواهند بود. فدرال رزرو با چه سرعتی می‌تواند تورم را که عمدتاً ناشی از مشکلات جانبی عرضه است، با محدودکردن تقاضا کاهش دهد و چگونه تورم فزاینده و افزایش نرخ‌ها برای مهار تورم بر بازار تأثیر خواهد گذاشت؟

بیت کوین، پروکسی نزدک؟
بیت کوین به زیر 40 هزار دلار سقوط کرد زیرا ریسک فروش گسترده بر روحیه ارزهای دیجیتال نیز لطمه زد. اکنون واضح است که بیت کوین به جای یک پناهگاه امن، به موازات دارایی‌های ریسک معامله می‌شود. در واقع، آخرین داده‌ها حتی نشان می‌دهد که همبستگی 90 روزه بین بیت کوین و نزدک به بالاترین سطح ثبت‌شده، نزدیک به 60 درصد رسیده است.

بیت کوین هنوز طلای دیجیتال نیست، ظاهراً بیشتر یک پروکسی رمزنگاری برای نزدک است.

طلا رو به صعود
طلا تا 1970 دلار در هر اونس افزایش یافت، زیرا معاملات ریسک گسترده‌ای برای فلز زرد در روز دوشنبه سودمند بود. افزایش بازدهی ایالات متحده اساساً برای اشتهای طلا مثبت نیست، زیرا هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بهره را افزایش می‌دهد، اما بازارهای اوراق قرضه در حال حاضر گزینه‌ی مطمئنی نیستند، زیرا فروش قطعاً بر روی برنامه‌های فشرده فدرال رزرو گسترش خواهد یافت. و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی به نظر می‌رسد که از فلز زرد حمایت می‌کند.

نفت خام پس از افزایش زیان به زیر 93 دلار در روز گذشته، دوباره بازگشت. احتمالاً شاهد افزایش اشتهای خریدارانی خواهیم بود که به حمایت روانی 90 دلاری نزدیک می‌شوند.

در FX
شاخص دلار آمریکا یک لمس زیر 100 تثبیت می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران دلار آمریکا را دوست دارند یا به دلیل داشتن دارایی ذخیره خوب، یک پناهگاه امن یا صرفاً یک سرمایه‌گذاری خوب. نظرسنجی اخیر بلومبرگ مارکتز لایو نشان می‌دهد که 56 درصد رشد دلار در این سه ماهه را بیشتر می‌کنند در حالی که کمتر از 30 درصدی است که انتظار کاهش را دارند. بنابراین، دلار قوی‌تر انتظار پایه است.

واگرایی گسترده‌تر بین فدرال‌رزرو جنگ‌طلب‌تر و بانک مرکزی اروپا که نسبتاً پاسخگو نیست، همچنان بر EUR/USD سنگینی می‌کند. قیمت‌های مصرف‌کننده اروپایی با سرعتی در حال افزایش هستند که به اندازه ایالات متحده ترسناک است، در حالی که دستمزدها بسیار کمتر از ایالات متحده رشد می‌کنند به این معنی که اروپایی‌ها زیان بیشتری را برای قدرت خرید خود تجربه می‌کنند. بلومبرگ اکونومیکس می‌نویسد که سناریوی موردی اصلی آنها این است که هزینه‌های انرژی در سه ماهه آینده بالا بماند، که تورم را در ماه ژوئیه به بالاتر از 8 درصد برساند و قدرت هزینه خانوارها را کاهش دهد.

شاخص ZEW که امروز منتشر می‌شود تأیید می‌کند که چقدر سریع احساسات در آلمان بدتر می‌شود. یک رقم بد می‌تواند روی ارز واحد تاثیر بگذارد، اما احتمالاً قبل از تصمیم روز پنجشنبه بانک مرکزی اروپا، سطح 1.08 یورو در یورو را شاهد خواهیم بود، فقط در صورتی که بانک مرکزی اروپا تندخوتر به نظر برسد.