افزایش قیمت نفت و تأثیر آن بر بازار های مالی

پس از انتشار اخبار تورم در ایالات متحده در روز گذشته، سرمایه‌گذاران سهام ایالات متحده، سوار بر یک ترن هوایی هیجان‌انگیز شدند. این داده ها طبق انتظارات در ماه مارس به ۸.۵٪ رسید که بالاترین جهش از سال ۱۹۸۱ و سیزدهمین ماه متوالی با صعودی بالاتر از هدف سیاست ۲ درصدی فدرال رزرو بود.

با این حال، تورم اصلی، که تأثیر نوسان قیمت‌ مواد غذایی و انرژی را محدود می‌کند، از سپتامبر به پایین‌ترین حد خود رسیده است و به سرمایه‌گذاران این امید را می‌دهد که تورم به زودی به اوج خود رسیده و شروع به کاهش کند، بنابراین فدرال رزرو را وادار می‌کند نسبت‌ به افزایش نرخ بهره عجله نکند. شاید تفکری خوشبینانه بود که به شکاف سهام ایالات متحده در بازار آزاد کمک کرد، اما نتوانست سود را تقویت کند با وجود اینکه هر سه شاخص اصلی ایالات متحده جلسه را منفی به پایان رساندند.

قرارداد های آتی سهام ایالات متحده در حال حاضر در وضعیت مثبتی قرار دارند و به بازگشتی جزئی در جلسه امروز اشاره می‌کنند، اما قیمت بالای انرژی، شیوع کویید-۱۹ و تنش ها، همراه با دست‌های بسته فدرال رزرو نمی‌توانند روحیه سرمایه‌گذاران را تقویت کند. تنها امید به درآمد است، اما انتظارات برای سود بانکی در این سه ماهه ضعیف بود. انتظار می‌رود درآمد خالص شش بانک بزرگ آمریکایی حدود ۳۵٪ نسبت به سال گذشته کاهش یابد، همچنین باید کاهش عمده فعالیت در ماه مارس به دلیل تنش های شرق اروپا را نیز در نظر گرفت.

شرکت خدمات مالی و بانکداری جی پی مورگان امروز درآمد سه ماهه اول خود را اعلام خواهد کرد و مدیرعامل هشدار داد که این بانک ممکن است حدود ۱ میلیارد دلار به دلیل تنش های شرق اروپا ضرر کند. مبادلات جی پی مورگان از اکتبر گذشته با وجود تغییر در انتظارات فدرال رزرو کاهش یافته است. نگرانی ها مبنی بر کند شدن رشد اقتصادی می تواند منجر به کاهش فعالیت تجاری و کاهش رشد وام و به خطر انداختن سود حاصل از حاشیه بهره بالاتر بر این بخش شود. بانک‌هائی که در فهرست معاملات مورد علاقه تورم قرار گرفته‌اند، اثباتی مبنی بر مقاومت در برابر افزایش بازدهی نشان نداده‌اند.

نفت خام دیروز برگردانی شدید انجام داد و بازگشتی بیش از ۶٪ داشت که با حجوم خریداران پس از کاهش قیمت هر بشکه به زیر سطح ۹۳ دلار در اوایل هفته جاری و نزدیک شدن به ۱۰۰ دلار همراه بود. تنش های شرق اروپا دلیل اصلی این ریباند(بازگشت) شدید است. بازگشت اخیر قیمت نفت، تاییدی بر این است که آخرین کاهش چیزی جز یک اصلاح موقت نبوده و روند کلی کاملا مثبت است.

افزایش قیمت نفت به روسیه کمک کرد تا به افزایش قیمت بی‌سابقه در حساب جاری خود دست یابد؛ با این وجود که که تحریم‌ها بر واردات تاثیر گذاشته و باعث خروج سرمایه ۲۷۰ درصدی نسبت به سال گذشته شده است.

موسسه مالی بین‌المللی پیش‌بینی می‌کند که روسیه امسال رکورد ۲۵۰ میلیارد دلاری را ثبت خواهد کرد که می‌تواند بخش عمده‌ای از ذخایر بانک مرکزی را که به دلیل تحریم‌های غرب مسدود شده است، جبران کند. این بدان معنا نیست که اقتصاد روسیه خوب عمل خواهد کرد، زیرا استانداردهای زندگی برای خانوارها به شدت رو به وخامت خواهد رفت، اما جریان پولی منظم و قابل انعطاف ناشی از فروش نفت و گاز به تامین مالی بحران در اوکراین ادامه خواهد داد. بنابراین، ممنوعیت اروپا برای زغال سنگ روسیه، که کمتر از ۵٪ پول پرداخت شده به روسیه را نشان می دهد، تاثیری نخواهد داشت مگر اینکه اروپا گامی دشوار برای ممنوع کردن واردات نفت و گاز از روسیه بردارد.