به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز ، طلا همانطور که انتظار می‌رفت به افزایش تورم در ماه می واکنش نشان نداد و سقوط کرد. دلیل آن تقویت انتظارات فدرال رزرو برای افزایش شدیدتر نرخ بهره است.
آیا تورم به زودی به اوج می‌رسد؟
بر اساس گزارش اداره آمار کار، CPI پس از افزایش 0.3 درصدی در آوریل، 1.0 درصد در ماه مه افزایش یافت. این افزایش بسیار زیادی است، به خصوص که ما در اینجا در مورد تغییرات ماه به ماه صحبت می‌کنیم. CPI اصلی، که قیمت انرژی و مواد غذایی را در بر نمی‌گیرد، 0.6 درصد افزایش یافت، به اندازه همان مقدار افزایش در آوریل. آنچه به ویژه نگران‌کننده است این است که تقریباً همه اجزای اصلی در طول ماه افزایش یافته‌اند، که به وضوح نشان می‌دهد که تورم بر مبنای گسترده است. نرخ تورم ماهانه در ماه مه بالاترین میزان از ژوئن 2008، یعنی اواسط رکود بزرگ بود. با این حال، موارد قبلی جهش‌های نسبتاً موقتی بودند، در حالی که اکنون - ما یک روند صعودی واضح را مشاهده می‌کنیم.
پیامدهای طلا
همه این‌ها برای بازار طلا چه معنایی دارد؟ خوب، تورم بیشتر و ریشه‌دارتر باید از فلز زرد حمایت کند. اعداد داغ تورم، شرط‌بندی بازار را برای افزایش شدیدتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو افزایش داد. با توجه به ابزار FedWatch، شانس افزایش امتیاز 75 پایه در نشست FOMC در ماه ژوئن از 3.9 درصد یک هفته پیش به 90.5 درصد افزایش یافت! در نتیجه، هم بازدهی اوراق قرضه و هم دلار آمریکا افزایش یافته و طلا را پایین آورده است. همانطور که نمودار زیر نشان می‌دهد، قیمت فلز زرد از 1853 دلار در هفته گذشته به حدود 1830 دلار کاهش یافته است.
با این حال، چشم‌انداز بلندمدت طلا بسیار بهتر است. تمام دوره‌هایی با چنین تورم بالایی به رکود ختم شد. ببینید، فقط دو گزینه وجود دارد. اولین مورد این است که فدرال رزرو پشت منحنی می‌ماند و تورم را مهار نمی‌کند، اما پس از آن تورم به خودی‌خود اقتصاد را بی‌ثبات می‌کند. مورد دوم این است که فدرال رزرو به طور قابل توجهی سیاست پولی خود را تشدید خواهد کرد، اما احتمالاً در آن زیاده‌روی کرده و اقتصاد را وارد رکود خواهد کرد. تاکنون، سیاست پولی تطبیقی باقی مانده است. بنابراین اگر فدرال رزرو واقعاً بخواهد محدودکننده شود، باید نرخ وجوه فدرال را به شدت افزایش دهد، که می‌تواند منجر به رکود تورمی شود.
طلا باید در زمان رکود تورمی بدرخشد. با این حال، تا زمانی که نرخ بهره واقعی در حال افزایش است، طلا ممکن است با مشکل مواجه شود. با این حال، فلز زرد همچنان عملکرد بهتری نسبت به سهام دارد (البته به ارزهای دیجیتال اشاره نکنیم)، و زمانی که پایان دوران پول آسان، سایر طبقات دارایی را بیش از پیش کاهش دهد، سرمایه‌گذاران احتمالاً به دنبال پناهگاهی امن در طلا خواهند بود. عذاب نقدینگی مازاد و نرخ‌های بهره فوق‌العاده پایین که پس از بحران مالی 2007-2008 آغاز شد، در حال پایان است که می‌تواند ارزش زیادی را از بازارها محو کند. مطمئناً طلا نیز به ویژه در آغاز بحران اقتصادی بعدی نقد خواهد شد، اما در نهایت باید به عنوان برنده از آشفتگی‌های پیش‌رو بیرون بیاید.
نظرات کاربران