طلا؛ از رویدادهای هفتگی تا چشم‌انداز آتی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، سایت تحلیلی-خبری «اف‌ایکس‌استریت» به مرور و بررسی رویدادهای هفته گذشته پیرامون فلزات گرانبها پرداخت و نوشت: طلا هفته قبل را با روند صعودی آغاز کرد و روز دوشنبه به بالاترین سطح خود در دو هفته اخیر نزدیک به 1730 دلار رسید. با این حال، طی روزهای بعد، این روند ادامه نیافت و طلا (XAU/USD) تحت فشار نزولی شدید قرار گرفت و به پایین‌ترین سطح چند ساله اخیر خود به زیر 1660 دلار سقوط کرد و در ادامه‌ی کار، قبل از پایان هفته، بازگشت را آغاز کرد. آنچه در هفته‌ی آینده محرک اصلی بازار خواهد بود «تصمیم سیاستی فدرال رزرو» است؛ زیرا چشم‌انداز فنی طلا بیانگر آن است که تمایل نزولی، علیرغم رشد روز جمعه دست‌نخورده باقی می‌ماند.

هفته گذشته چه اتفاقی افتاد؟

در بحبوحه‌ی تغییر مثبت در تمایلات ریسک، دلار برای یافتن تقاضا در روز دوشنبه تلاش کرد و در این بین، شاخص دلار آمریکا با شکاف نزولی باز شد. در عین حال، در طول ساعات معاملات آمریکا، طلا با افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، بخشی از سود روزانه خود را پاک کرد. شایان ذکر است حراج 10 ساله اوراق خزانه منجر به بازدهی بالای 3.33 درصدی شد که این رقم در حراج قبلی 2.75 درصد بود و به افزایش بازدهی کمک کرد.

روز سه شنبه، اداره آمار کار ایالات متحده گزارش داد که تورم در ایالات متحده، همانطور که با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اندازه‌گیری می‌شود، از 8.5 درصد در ماه ژوئیه به 8.3 درصد بر اساس سالانه در ماه اوت کاهش یافت. این قرائت از انتظار 8.1% بازار، قوی‌تر بود. مهم‌تر از آن، شاخص اصلی قیمت مصرف‌کننده سالانه، که قیمت‌های بی‌ثبات مواد غذایی و انرژی را کاهش می‌دهد، از 5.9 درصد در ژوئیه به 6.3 درصد افزایش یافت.

پیرو واکنش اولیه بازار به داده‌های داغ تورم، شرط‌بندی‌های فدرال‌رزرو بر بازارهای مالی تسلط یافت؛ بدین‌ ترتیب، دلار در برابر رقبای اصلی خود تقویت شد و بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح خود از اواسط ژوئن، یعنی بالای 3.4 درصد رسید. گفتنی است که طلا (XAU/USD) به نوبه‌ی خود در روز سه شنبه بیش از 1 درصد به صورت روزانه از دست داد.

از سوی دیگر، اگرچه رالی دلار در روز چهارشنبه قدرت خود را از دست داد، اما با این وجود، طلا نتوانست دوباره رشد کند. تنها داده‌ها از ایالات متحده نشان می‌دهد که شاخص قیمت تولید‌کننده سالانه (PPI) از 9.8 درصد در ماه جولای به 8.7 درصد در ماه آگوست کاهش یافته است. در کنار آن، شاخص‌های اصلی وال استریت پس از فروش الهام‌گرفته از CPI در روز سه‌شنبه، اندکی بهبود یافتند، اما بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده همچنان نزدیک به 3.4% باقی ماند و اجازه نداد طلا (XAU/USD) از رقم فعلی خود بالاتر رود.

می‌توان گفت که در بحبوحه‌ی جو بد بازار، دلار قدرتمندانه عمل کرد و به عملکرد بهتر از رقبای خود ادامه داد و در این بین، طلا در روز پنج‌شنبه به زیر 1700 دلار سقوط کرد. به دنبال انتشار داده‌های اقتصاد کلان مختلط از ایالات متحده، بازدهی ایالات متحده شروع به افزایش کرد و طلا XAU/USD به زیر حمایت اصلی 1680 دلار سقوط کرد که باعث فروش فنی فلز زرد شد. در ادامه، طلا روز پنج‌شنبه نزدیک به 2 درصد از دست داد و قبل از انجام اصلاحات فنی به ضعیف‌ترین سطح خود از آوریل 2020 یعنی به 1654 دلار رسید.

انتشار ماهانه اداره سرشماری ایالات متحده نشان داد که خرده‌فروشی در ایالات متحده 0.3٪ به صورت ماهانه در ماه اوت افزایش یافته است. علاوه بر این، وزارت کار ایالات متحده گزارش داد که در هفته منتهی به 10 سپتامبر، 213,000 مورد ادعای اولیه بیکاری وجود داشته است که نسبت به 218,000 در هفته قبل کاهش یافته است. از یک دیدگاه منفی، شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا از 6.2 در ماه آگوست به 9.9- در سپتامبر کاهش یافت و انتظار بازار 2.8 را با اختلاف زیادی از دست داد.

و اما در روز جمعه، نظرسنجی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه سپتامبر نشان داد که انتظارات تورمی یک ساله مصرف‌کنندگان به 4.6 درصد کاهش یافته و ناگفته نماند که انتظار تورم پنج ساله از 2.9 درصد به 2.8 درصد کاهش یافته است. علاوه بر آن، پس از این گزارش بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا در روز منفی شد و طلا با یک شتاب بهبود عادی، تا 1680 دلار افزایش یافت.

در هفته پیش‌رو چه روی خواهد داد؟

روز چهارشنبه، فدرال رزرو تصمیم خود در مورد نرخ بهره را اعلام، و خلاصه‌ی به روزشده‌ی پیش‌بینی‌ها را در قالب نموداری منتشر خواهد کرد که اصطلاحاً «نمودار نقطه‌ای» نامیده می‌شود. طبق گزارشات رسیده، بازارها در حال حاضر با احتمال 20 درصد، افزایش نرخ 100 واحد پایه (bps) را قیمت‌گذاری می‌کنند. موقعیت بازار نشان می‌دهد که اگر فدرال رزرو تصمیم بگیرد نرخ سیاستی را 75 واحد در ثانیه به محدوده 3 تا 3.25 درصد افزایش دهد، بازده اوراق قرضه T ایالات متحده می‌تواند کاهش یابد و باعث کاهش بهره دلار شود.

در ماه ژوئن، نمودار نقطه‌ای نشان داد که انتظار می‌رود نرخ پایانی در سال 2023، 3.8 درصد باشد. نمودار نقطه‌ای جدید احتمالاً نشانگر این است که نرخ سیاستی احتمالاً تا پایان سال به 4٪ افزایش می‌یابد. اگر در حال حاضر پیش‌بینی شود که نرخ پایانه‌ای در سال آینده به 4.5 درصد افزایش یابد و قبل از شروع کاهش در سال 2024 در همان نقطه باقی بماند، تأثیر منفی بالقوه افزایش 75 واحدی نرخ بهره بر دلار، احتمالا کوتاه‌مدت خواهد ماند.

لازم به ذکر است که کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس FOMC نیز توسط فعالان بازار از نزدیک و به دقت مورد بازبینی قرار خواهد گرفت. اگر پاول در سال 2023 به افزایش نگرانی‌های خود را در مورد خطرات رکود اقتصادی اشاره کند، ممکن است حفظ ارزش دلار دشوار باشد. هرگونه اظهارنظر در مورد کاهش فشارهای زنجیره تامین یا شرایط در بازار کار می‌تواند بر دلار تاثیر بگذارد. با این وجود، پاول احتمالاً به بازارها اطمینان می‌دهد که آنها باید متعهد به مبارزه با تورم باشند؛ وی خاطرنشان خواهد کرد که هنوز نشانه‌های قانع‌کننده‌ای از اوج‌گرفتن تورم را مشاهده نکرده‌اند.

با این حال، به طور گسترده‌ای انتظار می‌رود که فدرال رزرو در مسیر انقباضی، تهاجمی باقی بماند. بازارها قبلاً از انتظارات مبنی بر اینکه بانک مرکزی ایالات متحده می‌تواند سیاست کاهشی را در نیمه دوم سال آغاز کند، دست کشیدند. اما با توجه به وضعیت نسبتاً سالم اقتصاد ایالات متحده، شرط‌بندی در برابر دلار برای سرمایه‌گذاران آسان نیست. از این رو، حتی اگر قرار باشد دلار در کوتاه‌مدت پس از رویداد فدرال رزرو تضعیف شود، احتمالاً تغییر قابل توجهی در چشم‌انداز سیاستی لازم است تا ارزش این ارز به طور پیوسته در برابر رقبای اصلی خود از دست برود.

به علاوه، روز جمعه، S&P Global گزارش‌های اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده (PMI) تولید و خدمات برای ایالات متحده را منتشر خواهد کرد. واکنش بازار به ارقام PMI احتمالاً ساده است، زیرا ثبت قوی‌تر ارقام پیش‌بینی‌شده، به طلا XAU/USD آسیب می‌رساند و بالعکس.

در کنار این رویدادها، بانک مرکزی انگلیس (BoE) نیز تصمیم خود در مورد نرخ بهره را روز پنج‌شنبه اعلام خواهد کرد. اتفاق‌نظر بازار حاکی از افزایش 50 واحدی نرخ بهره است، اما برخی از کارشناسان این احتمال را می‌بینند که بانک بتواند به جای آن افزایش 75 واحدی را انتخاب کند.

چشم‌انداز فنی طلا با استفاده از نمودار قیمت

طلا در روز جمعه به مرز پایین کانال رگرسیون نزولی رسید و سپس، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه از 50 برگشت که بیانگر این است که طلا در فاز اصلاحی قرار دارد و در عین حال نزولی است.

در روند صعودی، 1680 دلار (نقطه میانی کانال نزولی، حمایت قبلی) به عنوان مانع بعدی جلوتر از 1700 دلار (سطح روانشناختی، سطح ایستا) قرار می‌گیرد. بسته‌شدن روزانه بالاتر از رقم دوم می‌تواند خریداران بیشتری را جذب کند و دری را برای بهبودی طولانی به سمت انتهای بالایی کانال رگرسیون در 1720 دلار باز کند، جایی که میانگین متحرک ساده 20 (SMA-20) نیز در آن قرار دارد.

پشتیبانی موقت در 1665 دلار (سطح استاتیک) بالاتر از 1654 دلار (پایین‌ترین سطح 16 سپتامبر) و 1640 دلار (سطح استاتیک از آوریل 2020) قرار دارد.

نظرسنجی احساسات طلا

طبق گزارشات رسیده، نظرسنجی سایت اف‌ایکس استریت به یک سوگیری بسیار نزولی در کوتاه‌مدت اشاره می‌کند؛ از منظر میانگین هدف یک هفته‌ای، جهت‌گیری طلا نزدیک به 1650 دلار است و در چشم‌انداز یک ماهه، تصویر مشابهی را با هدف متوسط ​​1643 دلار ترسیم می‌کند.