طلا بر سودهای هفتگی، خط بطلان کشید

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس استریت» طلا با جمع‌آوری مومنتوم خود، به بالای 2060 دلار یا بالاترین سطح از اوایل ژانویه رسید. البته این روند پیش از روز جمعه و قبل از آنکه فلز زرد، بخش کثیری از سودهای هفتگی را از بین ببرد، اتفاق افتاد.

با نگاهی رو به آینده، اظهارات مقامات فدرال رزرو در هفته‌ی آینده و در غیاب انتشار داده‌های کلان سطح بالا، می‌تواند بر ارزش این فلز گرانبها تأثیر بگذارد.

مروری بر نوسانات طلا در هفته‌ای که گذشت

در شروع هفته، طلا از تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی و عقب‌نشینی بازدهی آمریکا سود برد و در روز دوشنبه بیش از 0.5 درصد افزایش را به ثبت رساند. خبر حمله‌ی هواپیمای بدون سرنشین به یک پایگاه آمریکایی در نزدیکی مرز اردن با سوریه که منجر به کشته‌شدن سه نفر و مجروح‌شدن بیش از 20 سرباز شد، نگرانی‌ها را نسبت به تشدید بحران در خاورمیانه احیاء کرد.

پیش از اعلام سیاست‌گذاری‌های فدرال رزرو، طلا در روز سه‌شنبه نسبتا آرام باقی ماند، البته توانست در محدوده‌ی مثبت بسته شود. در روز چهارشنبه، فدرال رزرو طبق انتظار، نرخ بهره را بدون تغییر در 5.25٪ الی 5.5٪ باقی گذاشت.

در واقع، فدرال رزرو تغییرات قابل توجهی در بیانیه‌ی سیاستی ایجاد کرد و در راستای نحوه‌ی در نظر گرفتن سیاستگذاران، طیفی از شاخص‌های اقتصادی مؤثر برای تحکیم سیاستگذاری را حذف کرد. در عوض، مقامات بانک مرکزی ایالات متحده اعلام کردند که آنها به منظور ارزیابی موضع مناسب سیاستی، به نظارت بر پیامدهای اطلاعات دریافتی برای چشم‌انداز اقتصادی، ادامه خواهند داد.

واکنش اولیه به لحن فدرال رزرو باعث شد که دلار آمریکا تحت فشار نزولی قرار گیرد و به طلا XAU/USD نیز کمک کرد تا بالاتر رود. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در پاسخ به سوال درباره‌ی احتمال کاهش نرخ بهره در آینده، در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، تصریح کرد: «بر اساس نشست امروز، فکر نمی‌کنم در ماه مارس کاهش نرخ بهره داشته باشیم».

به دنبال این اظهارات، شاخص‌های اصلی وال استریت با کاهش شدید همراه شد و به دلار کمک کرد تا بر قدرت خود بیفزاید و این امر به نوبه‌ی خود، مانع صعود این جفت ارز در اواخر جلسه‌ی آمریکا شد. پاول همچنین اذعان داشت که در صورت مشاهده‌ی تضعیف غیرمنتظره در بازار کار، می‌توانند زودتر نرخ بهره را کاهش دهند.

و اما در ادامه‌ی راه و به دنبال وضعیت متلاطم بازار ناشی از اظهارات فدرال رزرو، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در جلسه‌ی روز پنج‌شنبه آمریکا به سمت جنوب رفت و منجر به رشد قیمت طلا شد. بازده اوراق 10 ساله‌ی خزانه‌داری ایالات متحده، بیش از 2 درصد از دست داد و پس از انتشار داده‌های نه‌چندان مطلوب مربوط به اشتغال، به زیر 3.9 درصد و به پایین‌ترین سطح خود از اواخر دسامبر رسید، و این در حالی که بود که طلا XAU/USD سطحی بالای 2060 دلار را به ثبت رساند. وزارت کار ایالات متحده گزارش داد که در هفته‌ی منتهی به 27 ژانویه، 224,000 درخواست مزایای بیکاری وجود داشت که بالاتر از انتظار 212,000 بازار بود. علاوه بر این، PMI تولید ISM از 47.1 در دسامبر به 49.1 در ژانویه بهبود یافت و جزء اشتغال نیز از 47.5 به 47.1 کاهش یافت.

روز جمعه، طلا به سمت جنوب چرخید و اکثر سودهای هفتگی خود را پس از گزارش مشاغل ژانویه حذف کرد. در چشم‌انداز داده‌ها، حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ایالات متحده، 353,000 افزایش یافت که با اختلاف زیادی از انتظار 180,000 بازار فراتر رفت. افزایش 216000 در نوامبر نیز به 333000 افزایش یافت.

علاوه بر این، تورم دستمزد سالانه، همانطور که با تغییر در میانگین درآمد ساعتی اندازه‌گیری شد، به 4.5 درصد افزایش یافت. بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده نیز بر اساس داده‌های خوش‌بینانه به 4 درصد بهبود یافت و طلا XAU/USD کاهش به زیر سطح 2030 دلار را تجربه کرد.

چه رویدادهایی در افق پیش روست؟

ISM گزارش PMI خدمات ژانویه را روز دوشنبه منتشر خواهد کرد. سرمایه‌گذاران احتمالاً نسبت به مولفه نیروی کار واکنش نشان خواهند داد، مگر اینکه اختلاف قابل توجهی در قرائت عنوان PMI وجود داشته باشد که پیش‌بینی می‌شود از 50.6 در دسامبر به 52.0 برسد. شاخص اشتغال از 50.7 ماه نوامبر به 43.3 در دسامبر کاهش یافت که حکایت از انقباض در حقوق و دستمزد بخش خدمات دارد. بدیهی است که کاهش بیشتر در این زیرشاخص می‌تواند بر دلار آمریکا تاثیر بگذارد، در حالی که بهبود به سمت سطح 50 یا بالاتر از آن، می‌تواند به ارز ایالات متحده برای یافتن تقاضا کمک کند. با این وجود، واکنش بازار ممکن است پس از ارقام بازار کار ژانویه، کوتاه‌مدت باقی بماند.

در تقویم اقتصادی هیچ گونه اطلاعات سطح بالای دیگری که می‌تواند بر ارزش طلا در اواخر هفته تأثیر بگذارد، ارائه نخواهد شد. در عوض، فعالان بازار بر نظرات مقامات فدرال رزرو تمرکز خواهند کرد.

با وجود اینکه پاول اساساً کاهش نرخ بهره را در ماه مارس رد کرد، ابزار گروه CME نظارت بر نرخ حاکی از آن است که بازارها همچنان با احتمال 20 درصدی برای تغییر رویکرد سیاستی در جلسه‌ی بعدی قیمت‌گذاری می کنند. بازارها بر این باورند که در صورتی که مقامات فدرال رزرو همچنان در برابر این انتظار مقاومت کنند، دلار فضایی برای صعود خواهد داشت.

از سوی دیگر، چنانچه سیاست‌گذاران درها را برای کاهش نرخ بهره در ماه آینده باز بگذارند، طلا XAU/USD می‌تواند دوباره قدرت خود را به دست آورد. با این حال، این امر پس از انتشار گزارش مشاغل، بعید به نظر می‌رسد.