روند بهبود طلا متوقف شد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از «اف‌ایکس استریت» طلا (XAU/USD) در روز جمعه در قیمت 2340 دلار به صورت ثابت معامله شد و به این ترتیب، روند بهبود سخت خود را پس از گذشتن از دره‌ی حدود 20 دلاری سه هفته‌ای روز پنج شنبه، متوقف کرد.

این بهبودی در پی انتشار داده‌های ضعیف‌تر رشد ایالات متحده صورت گرفت که نشان می‌داد احتمال کاهش نرخ‌های بهره بیشتر است و تورم مهار می‌شود. انتظار کاهش نرخ بهره برای طلا، به عنوان یک دارایی بدون بازده، همیشه مثبت بوده است.

با بررسی روندها و رویدادهای بازار می‌توان مشاهده کرد که داده‌های مربوط به تورم ایالات متحده، بر بازارهای مالی تأثیرگذار بوده است. وال استریت پس از افتتاحیه و بدون نشانه‌هایی از کاهش فشار قیمت‌ها در بزرگترین اقتصاد جهان، به سمت جنوب چرخید.

آنچه مسلم است دلار آمریکا در یک محیط ریسک‌گریز حرف اول را می‌زند.

پس از کاهش رشد آمریکا، طلا بهبود یافت

پس از آنکه آمارها نشان داد که برآورد دوم رشد تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول ایالات متحده، از 1.6 درصد در برآورد اول به 1.3 درصد سالانه بازنگری شده است، طلا روز پنج‌شنبه بار دیگر رشد کرد.

رشد کندتر ناشی از کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده است که به نوبه‌ی خود انتظار می‌رود تورم را مهار کند و فدرال رزرو را در مسیر کاهش نرخ‌های بهره قرار دهد. در واکنش به تغییر انتظارات، پس از انتشار تولید ناخالص داخلی، بازده اوراق خزانه 10 ساله ایالات متحده، از اوج چهار هفته‌ای 4.63 درصدی خود، به 4.55 درصد کاهش یافت.

اکثر فعالان بازار تصور می‌کنند که فدرال رزرو حتی ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد. با این حال، نظرات چندین مقام فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه، این نظریه را از بازی خارج کرد:

آستن گولسبی، رئیس فدرال رزرو بانک شیکاگو، با اشاره به بالابودن تورم مسکن که رسیدن به هدف 2.0 درصدی را دشوار می‌کند، خاطرنشان کرد که هنوز به کاهش تورم مسکن خوشبین است.

رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو بانک آتلانتا، ابراز داشت که به نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره برای رسیدن به هدف تورم سالانه 2.0 درصدی فدرال رزرو، اعتقادی ندارد.

جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو بانک نیویورک نیز سیاست فدرال رزرو را برای بازگرداندن آهسته رشد قیمت به هدف سالانه 2.0 درصدی فدرال رزرو مناسب دانست.

داده‌های مربوط به هزینه‌ی مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) برای آوریل که در روز جمعه منتشر شد، می‌تواند نه‌تنها بر انتظارات نرخ بهره بیشتر، بلکه بر قیمت طلا نیز تأثیر بگذارد. گفتنی است PCE معیار مورد علاقه‌ی فدرال رزرو برای نرخ تورم است.

مطابق با داده‌های ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، احتمال کاهش نرخ بهره‌ی فدرال رزرو قبل از سپتامبر ناچیز است و در ماه سپتامبر در سطح 50/50 باقی مانده است.

طلا و تقاضای آسیایی به عنوان پوشش ارزی

به گفته‌ی دانیل قالی، استراتژیست ارشد کالا در TD Securities، انتظارات نرخ بهره ایالات متحده تنها عامل موثر بر قیمت طلا نیست. قالی در همین راستا خاطرنشان کرد: «فلزات گرانبها به عنوان پوششی در مقابل کاهش ارزش پول عمل می‌کنند. از طرفی بازدهی ایالات متحده در حال افزایش است و دلار از حالت سکون خارج شده است؛ با این حال، قیمت فلزات گرانبها به شدت انعطاف‌پذیر باقی می‌ماند.»

این امر نشان می‌دهد که قدرت دلار آمریکا ممکن است مانند گذشته با طلا همبستگی منفی نداشته باشد و در صورت افزایش ارزش دلار، قیمت طلا محدود شود.

تحلیل اجمالی تکنیکال

طلا از شکل مستطیلی مایل (ناحیه سایه‌دار قرمز) خارج شد که احتمالاً یک الگوی قیمت ادامه‌دار پرچم خرسی است که بین 24 و 27 می شکل گرفته است. این شکست، منطقه هدف نزولی پرچم خرسی (Bear Flag) را بین 2303 تا 2295 دلار فعال می‌کند. شکستن زیر سطح 2,322 دلاری روز پنج‌شنبه، تأیید نزولی بیشتری را ارائه می‌دهد.

پرچم‌های خرسD مانند پرچم‌های وارونه به نظر می‌رسند که از کاهش شدید، میله پرچم و فاز تثبیت یا «مربع پرچم» تشکیل شده‌اند.

یک حرکت نزولی‌تر حتی می‌تواند منجر به کاهش قیمت طلا به 2272 تا 2277 دلار شود (100 درصد برون‌یابی حرکت، قبل از شکست خط روند و حمایت و مقاومت تاریخی).

گرچه روند میان‌مدت و بلندمدت این فلز گرانبها همچنان صعودی است، با این حال، ریسک بازیابی همچنان بالاست. حرکت قیمت در حال حاضر پشتیبان یک فرضیه از سرگیری نیست.

شکست قاطع به بالای خط روند که هم‌اکنون در حدود 2385 دلار است، برای ارائه‌ی شواهدی از بهبود و معکوس‌شدن روند نزولی کوتاه‌مدت لازم است.

ناگفته نماند که در این بین، یک وقفه‌ی تعیین‌کننده می‌تواند با یک کندل بلند صعودی سبز یا سه کندل سبز متوالی همراه باشد.