به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در منطقه یورو، سهام‌ها تحت فشار زیادی قرار دارند و شاخص Stoxx 50 از مارس نتواسته است پیشرفت قابل توجهی داشته باشد. استراتژیست‌های JPMorgan پیش‌بینی می‌کنند که رشد اقتصادی این منطقه در سال 2025 کمتر از 1 درصد خواهد بود. این موضوع می‌تواند باعث افزایش تردیدها در خصوص پیش‌بینی‌های سود در این منطقه شود. همچنین، استراتژیست‌ها نسبت به بازارهای نوظهور نگاه محتاطانه‌ای دارند و توصیه می‌کنند از پیروی از سودهای ناشی از بسته‌های محرک چین در سپتامبر 2024 خودداری شود.
- تعرفه‌های سنگین آمریکا بر چین: پیش‌بینی تعرفه ۶۰ درصدی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ که فشار زیادی بر بازارهای نوظهور و کالاها وارد می‌کند.
- نوسانات ناشی از عدم قطعیت ژئوپولیتیکی: ترکیب تنش‌های تجاری و ژئوپولیتیکی به عملکرد نامتوازن بازارها منجر خواهد شد.
- بهبود سهام کوچک‌کپ آمریکا: با کاهش عدم قطعیت و اجرای سیاست‌های حمایتی، انتظار رشد سهام‌های کوچک‌کپ وجود دارد.
- رشد سهام ژاپن و صنایع دفاعی: سهام ژاپن با حمایت سیاست‌های داخلی و بخش دفاعی اروپا با افزایش بودجه‌های نظامی، چشم‌انداز مثبتی دارند.
JPMorgan پیش‌بینی کرده که در نیمه اول سال 2025، افزایش تنش‌های تجاری، به ویژه در ارتباط با تعرفه‌های جدید ایالات متحده بر واردات چین، تأثیر زیادی بر بازارها خواهد داشت. به گفته این شرکت، ترامپ احتمالاً در نخستین فصل سال 2025 تعرفه 60 درصدی بر تمامی واردات چینی اعمال خواهد کرد. این تصمیم ممکن است فشار زیادی بر بازارهای نوظهور و دارایی‌های مرتبط با کالاها وارد کند، به‌ویژه اگر دلار همچنان تقویت شود.
در منطقه یورو، سهام‌ها تحت فشار زیادی قرار دارند و شاخص Stoxx 50 از مارس نتواسته است پیشرفت قابل توجهی داشته باشد. استراتژیست‌های JPMorgan پیش‌بینی می‌کنند که رشد اقتصادی این منطقه در سال 2025 کمتر از 1 درصد خواهد بود. این موضوع می‌تواند باعث افزایش تردیدها در خصوص پیش‌بینی‌های سود در این منطقه شود. همچنین، استراتژیست‌ها نسبت به بازارهای نوظهور نگاه محتاطانه‌ای دارند و توصیه می‌کنند از پیروی از سودهای ناشی از بسته‌های محرک چین در سپتامبر 2024 خودداری شود.
در نهایت، JPMorgan معتقد است که در سال 2025 ممکن است شاهد بهبود عملکرد سهام‌های بین‌المللی در مقایسه با سهام‌های ایالات متحده باشیم. این روند می‌تواند تحت تأثیر شکاف‌های ارزیابی و موقعیت‌های افراطی در بازارها قرار گیرد. با این حال، آن‌ها تأکید می‌کنند که پیش از انجام هر گونه تغییر در سبد سرمایه‌گذاری، لازم است که ابتدا وضوح بیشتری در زمینه مسائل تجاری و ژئوپولیتیکی حاصل شود.
تحلیل تکنیکال:
1. تحلیل الگوی نموداری (Pattern Analysis):
- نمودار نشان‌دهنده شکل‌گیری یک الگوی مثلث متقارن است. این الگو معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بازار در حال تصمیم‌گیری برای یک حرکت بزرگ‌تر (صعودی یا نزولی) است.
- شکست به سمت بالا (محدوده مقاومتی 5125) نشان‌دهنده قدرت خرید و احتمال حرکت به سمت سطوح بالاتر (مثلاً 5300-5400) است.
- شکست به سمت پایین از خط روند صعودی، ممکن است قیمت را به سمت حمایت 4480 یا پایین‌تر هدایت کند.
2. بررسی اندیکاتورها:
- MACD: تقاطع مثبت اخیر (دایره مشخص‌شده) معمولاً نشان‌دهنده بازگشت صعودی است. اگر این سیگنال با افزایش حجم معاملات همراه شود، قدرت حرکت صعودی تأیید خواهد شد.
- Stochastic: نزدیک به محدوده اشباع خرید (Overbought) قرار دارد که نشان می‌دهد احتمالاً در کوتاه‌مدت، یک اصلاح قیمتی یا توقف حرکت صعودی رخ دهد.
3. مناطق کلیدی حمایت و مقاومت:
- مقاومت قوی: 5125-5150. این سطح باید شکسته شود تا حرکت صعودی تداوم یابد.
- حمایت کلیدی: 4481. اگر شکسته شود، نشان‌دهنده تغییر در روند کلی و آغاز حرکت نزولی خواهد بود.
- سطح میان‌مدت: 4800. شاخص فعلاً در این محدوده تثبیت شده و منتظر شکست یا بازگشت است.
4. روند کلی بازار (Trend Analysis):
- شاخص همچنان در یک روند صعودی بلندمدت قرار دارد، که با خطوط روند مشخص شده است.
- از ابتدای 2024، کاهش نوسانات و کاهش حجم معاملات ممکن است نشان‌دهنده فاز تثبیت باشد.
نظرات کاربران