روزهای فروش موجودی کالا چیست؟

روزهای فروش موجودی کالا (DSI) یک نسبت مالی است که میانگین زمانی را به روز نشان می‌دهد که یک شرکت برای تبدیل موجودی خود، از جمله کالاهای در جریان ساخت، به فروش صرف می‌کند.DSI همچنین با نام‌های میانگین سن موجودی، روزهای موجودی معوق (DIO)، روزها در موجودی (DII)، روزهای فروش در موجودی یا روزهای موجودی شناخته می‌شود و به روش‌های مختلفی تفسیر می‌شود. این شاخص که نشان‌دهنده نقدشوندگی موجودی است، نشان می‌دهد که موجودی فعلی یک شرکت چند روز دوام خواهد داشت. به طور کلی، DSI پایین‌تر ترجیح داده می‌شود زیرا نشان‌دهنده مدت زمان کوتاه‌تری برای پاکسازی موجودی است، اگرچه میانگین DSI از صنعتی به صنعت دیگر متفاوت است.

نکات کلیدی

• روزهای فروش موجودی کالا (DSI) میانگین تعداد روزهایی است که طول می‌کشد تا یک شرکت موجودی خود را بفروشد.
• DSI معیاری است که تحلیلگران برای تعیین کارایی فروش از آن استفاده می‌کنند.
• DSI بالا می‌تواند نشان دهد که یک شرکت به درستی موجودی خود را مدیریت نمی‌کند یا موجودی دارد که فروش آن دشوار است.

فرمول و محاسبه روزهای فروش موجودی کالا (DSI)

DSI = (میانگین موجودی / بهای تمام شده کالای فروش رفته) * ۳۶۵ روز

که در آن:

• DSI = روزهای فروش موجودی کالا
• COGS = بهای تمام شده کالای فروش رفته

برای تولید یک محصول قابل فروش، یک شرکت به مواد اولیه و سایر منابعی نیاز دارد که موجودی را تشکیل می‌دهند و هزینه‌بر هستند. علاوه بر این، هزینه‌ای مرتبط با تولید محصول قابل فروش با استفاده از موجودی وجود دارد. چنین هزینه‌هایی شامل هزینه‌های نیروی کار و پرداخت‌های مربوط به خدمات رفاهی مانند برق است که توسط بهای تمام شده کالای فروش رفته (COGS) نشان داده می‌شود و به عنوان هزینه تهیه یا تولید محصولاتی که یک شرکت در طول یک دوره می‌فروشد، تعریف می‌شود. DSI بر اساس میانگین ارزش موجودی و بهای تمام شده کالای فروش رفته در طول یک دوره معین یا در یک تاریخ خاص محاسبه می‌شود. از نظر ریاضی، تعداد روزها در دوره مربوطه با استفاده از ۳۶۵ برای یک سال و ۹۰ برای یک فصل محاسبه می‌شود. در برخی موارد، به جای آن از ۳۶۰ روز استفاده می‌شود.عدد صورت کسر نشان‌دهنده ارزش موجودی است. مخرج کسر (بهای تمام شده فروش / تعداد روزها) نشان‌دهنده میانگین هزینه روزانه‌ای است که شرکت برای تولید یک محصول قابل فروش صرف می‌کند. عامل خالص، میانگین تعداد روزهایی را نشان می‌دهد که شرکت برای پاکسازی موجودی خود صرف می‌کند.دو نسخه مختلف از فرمول DSI بسته به رویه‌های حسابداری قابل استفاده است. در نسخه اول، مبلغ میانگین موجودی به عنوان رقم گزارش شده در پایان دوره حسابداری، مانند پایان سال مالی منتهی به ۳۰ ژوئن، در نظر گرفته می‌شود. این نسخه نشان‌دهنده مقدار DSI "در تاریخ" ذکر شده است. در نسخه دیگر، میانگین مقدار موجودی تاریخ شروع و موجودی تاریخ پایان در نظر گرفته می‌شود و رقم حاصل نشان‌دهنده مقدار DSI "در طول" آن دوره خاص است. بنابراین:

میانگین موجودی = موجودی پایان دوره

یا

میانگین موجودی = (موجودی ابتدای دوره + موجودی پایان دوره) / ۲

مقدار COGS در هر دو نسخه یکسان باقی می‌ماند.

DSI به شما چه می‌گوید

از آنجا که DSI مدت زمانی را نشان می‌دهد که پول نقد یک شرکت در موجودی آن مسدود شده است، مقدار کمتر DSI ترجیح داده می‌شود. عدد کمتر نشان می‌دهد که یک شرکت موجودی خود را کارآمدتر و مکررتر می‌فروشد، که به معنای گردش سریع منجر به پتانسیل سود بیشتر است (با فرض اینکه فروش با سود انجام می‌شود). از سوی دیگر، مقدار زیاد DSI نشان می‌دهد که شرکت ممکن است با موجودی منسوخ شده و پرحجم دست و پنجه نرم کند و ممکن است بیش از حد در آن سرمایه‌گذاری کرده باشد. همچنین ممکن است شرکت برای دستیابی به نرخ‌های بالای انجام سفارش، مانند پیش‌بینی فروش عالی در طول فصل تعطیلات آینده، سطوح بالای موجودی را حفظ کند.DSI معیاری برای اثربخشی مدیریت موجودی توسط یک شرکت است. موجودی بخش قابل توجهی از الزامات سرمایه عملیاتی برای یک کسب و کار را تشکیل می‌دهد. با محاسبه تعداد روزهایی که یک شرکت قبل از فروش، موجودی را نگه می‌دارد، این نسبت کارایی میانگین مدت زمانی را که پول نقد یک شرکت در موجودی مسدود می‌شود، اندازه‌گیری می‌کند.با این حال، این عدد باید با احتیاط بررسی شود زیرا اغلب فاقد زمینه است. DSI بسته به عوامل مختلفی مانند نوع محصول و مدل کسب و کار، در بین صنایع بسیار متفاوت است. بنابراین، مقایسه مقدار بین شرکت‌های همتا در یک بخش مهم است. شرکت‌ها در بخش‌های فناوری، خودروسازی و مبلمان می‌توانند برای مدت طولانی موجودی خود را نگه دارند، اما شرکت‌هایی که در تجارت کالاهای فاسدشدنی یا کالاهای مصرفی سریع (FMCG) هستند، نمی‌توانند. بنابراین، برای مقادیر DSI باید مقایسه‌های خاص بخش انجام شود.

ملاحظات ویژه

همچنین باید توجه داشت که مقدار بالای DSI ممکن است گاهی اوقات بسته به پویایی بازار ترجیح داده شود. اگر برای یک محصول خاص در فصل آینده کمبود عرضه پیش‌بینی شود، ممکن است برای یک کسب و کار بهتر باشد که موجودی خود را نگه دارد و سپس آن را بعداً با قیمت بسیار بالاتر بفروشد و در نتیجه سود بیشتری در بلندمدت به دست آورد.به عنوان مثال، وضعیت خشکسالی در یک منطقه خاص آب شیرین ممکن است به این معنی باشد که مقامات مجبور به تأمین آب از منطقه دیگری شوند که کیفیت آب آن سخت است. ممکن است پس از یک دوره مشخص منجر به افزایش تقاضا برای دستگاه‌های تصفیه آب شود که در صورت نگهداری موجودی توسط شرکت‌ها، می‌تواند برای آنها سودمند باشد.صرف نظر از رقم تک مقداری که توسط DSI نشان داده می‌شود، مدیریت شرکت باید تعادل سودمندی بین سطوح بهینه موجودی و تقاضای بازار پیدا کند.

DSI در مقابل گردش موجودی

نسبت مشابه مرتبط با DSI، گردش موجودی است که به تعداد دفعاتی اشاره دارد که یک شرکت می‌تواند موجودی خود را در طول یک دوره زمانی خاص، مانند فصلی یا سالانه، بفروشد یا از آن استفاده کند. گردش موجودی به صورت بهای تمام شده کالای فروش رفته تقسیم بر میانگین موجودی محاسبه می‌شود. از طریق رابطه زیر به DSI مرتبط است:

DSI = (۱ / گردش موجودی) * ۳۶۵ روز

اساساً، DSI معکوس گردش موجودی در یک دوره معین است. DSI بالاتر به معنای گردش کمتر و بالعکس است.به طور کلی، هرچه نسبت گردش موجودی بیشتر باشد، برای شرکت بهتر است، زیرا نشان‌دهنده تولید بیشتر فروش است. موجودی کمتر و مقدار مشابه فروش نیز منجر به گردش بالای موجودی خواهد شد. در برخی موارد، اگر تقاضا برای یک محصول بیشتر از موجودی موجود باشد، یک شرکت علیرغم نسبت گردش بالا، شاهد کاهش فروش خواهد بود، بنابراین اهمیت زمینه‌سازی این ارقام با مقایسه آنها با رقبای صنعت را تأیید می‌کند.DSI بخش اول از چرخه تبدیل وجه نقد سه قسمتی (CCC) است که نشان‌دهنده فرآیند کلی تبدیل مواد اولیه به وجه نقد قابل تحقق از فروش است. دو مرحله دیگر، روزهای فروش معوق (DSO) و روزهای پرداخت معوق (DPO) هستند. در حالی که نسبت DSO اندازه‌گیری می‌کند که چقدر طول می‌کشد تا یک شرکت پرداخت حساب‌های دریافتنی را دریافت کند، مقدار DPO اندازه‌گیری می‌کند که چقدر طول می‌کشد تا یک شرکت حساب‌های پرداختنی خود را پرداخت کند. به طور کلی، مقدار CCC تلاش می‌کند تا میانگین مدت زمانی را که هر دلار ورودی خالص (وجه نقد) قبل از تبدیل شدن به وجه نقد دریافتی از طریق فروش انجام شده به مشتریان، در فرآیند تولید و فروش مسدود می‌شود، اندازه‌گیری کند.

چرا DSI مهم است

مدیریت سطوح موجودی برای اکثر کسب و کارها حیاتی است و به ویژه برای شرکت‌های خرده‌فروشی یا فروش کالاهای فیزیکی مهم است. در حالی که نسبت گردش موجودی یکی از بهترین شاخص‌های سطح کارایی یک شرکت در تبدیل موجودی و تولید فروش از آن موجودی است، نسبت روزهای فروش موجودی یک قدم فراتر می‌گذارد و آن رقم را در یک زمینه روزانه قرار می‌دهد و تصویر دقیق‌تری از مدیریت موجودی و کارایی کلی شرکت ارائه می‌دهد.DSI و نسبت گردش موجودی می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا بدانند 

که آیا یک شرکت می‌تواند در مقایسه با رقبا، موجودی خود را به طور مؤثر مدیریت کند یا خیر. مقاله‌ای در سال ۲۰۱۴ در Management Science با عنوان "آیا بهره‌وری موجودی، بازده سهام آینده را پیش‌بینی می‌کند؟ دیدگاه صنعت خرده‌فروشی"، نشان می‌دهد که سهام شرکت‌هایی با نسبت‌های بالای موجودی، تمایل به عملکرد بهتر از میانگین صنعت دارند. سهامی که حاشیه سود ناخالص بالاتری از حد پیش‌بینی شده به دست می‌آورد، به دلیل عامل غافلگیری بالقوه، می‌تواند به سرمایه‌گذاران نسبت به رقبا برتری دهد. برعکس، نسبت پایین موجودی ممکن است نشان‌دهنده انباشت بیش از حد، نقص‌های بازار یا محصول، یا مدیریت ضعیف موجودی باشد - نشانه‌هایی که به طور کلی برای بهره‌وری و عملکرد کلی یک شرکت خوب نیستند.

مثالی از DSI

شرکت خرده‌فروشی پیشرو والمارت (WMT) دارای موجودی به ارزش ۵۴.۹ میلیارد دلار و بهای تمام شده کالای فروش رفته به ارزش ۴۹۰ میلیارد دلار برای سال مالی ۲۰۲۳ بود. بنابراین DSI به شرح زیر است:

DSI = (۵۴.۹ / ۴۹۰) * ۳۶۵ = ۴۰.۹ روز

در حالی که ارزش موجودی در ترازنامه شرکت موجود است، مقدار COGS را می‌توان از صورت‌های مالی سالانه تهیه کرد. باید دقت شود که مجموع تمام دسته‌های موجودی شامل کالاهای نهایی، کار در جریان، مواد اولیه و پیش پرداخت‌ها در نظر گرفته شود.از آنجا که والمارت یک خرده‌فروش است، هیچ ماده اولیه، کار در جریان و پیش پرداختی ندارد. کل موجودی آن از کالاهای نهایی تشکیل شده است.

DSI پایین چه چیزی را نشان می‌دهد؟

DSI پایین نشان می‌دهد که یک شرکت قادر است به طور مؤثر موجودی‌های خود را به فروش تبدیل کند. این امر برای حاشیه سود و سود خالص شرکت مفید تلقی می‌شود، بنابراین DSI پایین‌تر به DSI بالاتر ترجیح داده می‌شود. با این حال، DSI بسیار پایین می‌تواند نشان دهد که یک شرکت موجودی کافی برای تأمین تقاضا ندارد، که می‌تواند به عنوان یک وضعیت نامطلوب تلقی شود.

چگونه روزهای فروش موجودی را تفسیر می‌کنید؟

DSI تخمین می‌زند که به طور متوسط ​​چند روز طول می‌کشد تا موجودی‌های فعلی یک شرکت به طور کامل به فروش برسد.

عدد مناسب برای روزهای فروش موجودی چقدر است؟

برای مدیریت کارآمد موجودی‌ها و ایجاد تعادل بین موجودی بلااستفاده و کمبود موجودی، بسیاری از کارشناسان موافقند که DSI خوب بین ۳۰ تا ۶۰ روز است. البته این مقدار بسته به صنعت، اندازه شرکت و سایر عوامل متفاوت خواهد بود.