داده‌هایی که نفت را به سمت کاهش بُرد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، قیمت‌های نفت روز سه‌شنبه کاهش یافت و علت این کاهش، انتشار داده‌های اقتصادی چین بود که نگرانی‌های تقاضا را بار دیگر به وجود آورد و احساسات را تحت تأثیر قرار داد.

نفت خام وست تگزاس آمریکا ۱۱ سنت کاهش یافت و به ۷۰.۶۰ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قراردادهای آتی نفت برنت ۶ سنت کاهش یافت و به ۷۳.۸۵ دلار در هر بشکه رسید. هر دو قرارداد که در ماه فوریه منقضی می‌شوند، در روز دوشنبه در پی انتشار داده‌های ضعیف چین که عامل اصلی ایجاد نگرانی‌ها پیرامون کاهش تقاضا بود، با افت قیمت مواجه شدند. 

بررسی روندهای اخیر نشان می‌دهد که قیمت‌های نفت پس از افزایش‌های سنگین در هفته گذشته، در این هفته تحت فشار باقی مانده‌اند. 

در واقع، قیمت‌ها روز قبل با وجود قوت در تولید صنعتی، به دلیل ضعف غیرمنتظره داده‌های مصرف‌کننده از چین، از بالاترین سطح چند هفته‌ای خود کاهش یافتند. البته دلیل دیگر افت قیمت‌ها، عدم قطعیت‌های مداوم در مورد نقشه راه فدرال رزرو ایالات متحده برای سال 2025 و همچنین داده‌های کلان اقتصادی بود که به کند شدن رشد اقتصادی کشور اشاره داشت.

ناگفته نماند که این عدم قطعیت‌ها به نوسانات در بازارها کمک می‌کند و انتظار می‌رود بر قیمت نفت تأثیر بگذارد. 

در کنار این‌ها، احتمال وجود بازارهای نفتی تنگ‌تر در برابر تحریم‌های سخت‌تر ایالات متحده علیه روسیه و انتظارات برای اقدامات محرک جدید از چین، هفته گذشته از قیمت‌های نفت حمایت کرده بود.

در عین حال، داده‌های کلان اقتصادی از ایالات متحده، نشانه‌هایی از کندشدن رشد اقتصادی در بزرگ‌ترین مصرف‌کننده نفت جهان را به تصویر می‌کشید که فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد کرد.

در حوزه‌ی اشتغال، تعداد افرادی که برای اولین بار درخواست دریافت مزایای بیکاری در ایالات متحده را ارائه کردند، در هفته منتهی به ۷ دسامبر به ۲۴۲,۰۰۰ نفر رسید که از انتظارات بازار فراتر رفت. این افزایش نگرانی‌هایی درباره تقاضا ایجاد کرد و به کاهش قیمت‌های نفت کمک کرد.

با این حال، نگرانی‌ها در مورد کاهش تقاضا تا حدی با انتظارات مربوط به سیاست‌های ایالات متحده تحت ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، از جمله کاهش مالیات‌ها، تعرفه‌ها و محدودیت‌های مهاجرتی که می‌تواند از اقتصاد حمایت کند، کاهش یافت.

اما در مجموع، این عوامل به محدود‌کردن حرکات کاهشی قیمت‌ها کمک کردند. علاوه بر این، انتظارات مبنی بر اینکه بسته محرک اقتصادی به زودی در چین، بزرگ‌ترین واردکننده نفت جهان، اعلام خواهد شد، می‌تواند رشد اقتصادی و تقاضای نفت را افزایش دهد که به رشد قیمت‌ها کمک خواهد کرد.

تونی سیکامور، تحلیلگر بازار IG، علت فشار اعمال‌شده بر قیمت‌ها را مجموعه‌ای از داده‌های ناامیدکننده اقتصادی چین در روز گذشته برشمرد که پس از افزایش ۶ درصدی هفته گذشته، با برداشت سود زیاد، بر قیمت‌های نفت تحمیل شد.

بدیهی است که داده‌های ضعیف چین، چشم‌انداز تقاضا را تیره می‌کند. چین در روز دوشنبه شاخص‌های اقتصادی کلیدی را برای ماه نوامبر منتشر کرد که یک چشم‌انداز اقتصادی مختلط را به تصویر کشید.

این داده‌ها نشان داد که تولید صنعتی به میزان مورد انتظار افزایش یافت و کمی از رشد ماه اکتبر فراتر رفت که بهبود مختصر در بخش صنعتی را منعکس می‌کند.

با این حال، رشد فروش خرده‌فروشی در ماه نوامبر به‌طور شدیدی کاهش یافت و کمتر از انتظارات بود و در نتیجه، ضعف‌های مداوم در هزینه‌های مصرف‌کننده را برجسته کرد.

علاوه بر این، قیمت‌های مسکن در ماه نوامبر، به میزان 5.7% نسبت به سال گذشته کاهش یافت که پس از اُفت 5.9% در ماه اکتبر، چالش‌های مداوم در بخش املاک و مستغلات را به تصویر می‌کشد.

از آنجا که چین بزرگ‌ترین واردکننده نفت خام در جهان تلقی می‌شود، پرواضح است که این شاخص‌ها نگرانی‌هایی را برای بازار نفت ایجاد می‌کنند.

گفتنی است کاهش در فروش خرده‌فروشی نشان‌دهنده‌ی تقاضای داخلی ضعیف است که می‌تواند مصرف انرژی را تحت تأثیر قرار دهد. افزون بر آن، افزایش مختصر در تولید صنعتی نشان می‌دهد که فعالیت‌های تولیدی به اندازه کافی قوی نیستند تا به‌طور قابل توجهی تقاضای نفت را افزایش دهند.

پکن همچنین هفته‌ی گذشته نشانه‌های متوسطی از اقدامات محرک جدید ارائه کرده بود.

 سرمایه‌گذاران قبل از جلسه فدرال رزرو، در موضع احتیاط باقی ماندند

بازارها به‌طور کلی قبل از جلسه فدرال رزرو در این هفته محتاط بودند، جایی که انتظار می‌رود بانک مرکزی به‌طور گسترده‌ای نرخ‌ها را به میزان 25 واحد پایه کاهش دهد، اما همچنین سرعت کاهش‌ها را برای سال 2025 کندتر اعلام کند.

چشم‌انداز کاهش نرخ‌های بهره معمولاً از رشد اقتصادی حمایت می‌کند و ممکن است تقاضای نفت را افزایش دهد و همچنین می‌توانند رشد اقتصادی و تقاضا برای نفت را بهبود بخشد.

با این حال، عدم قطعیت‌های مربوط به جهت‌گیری سیاست‌های آینده فدرال رزرو درجه‌ای از تردید را در بازار ایجاد کرده است.

این احساس احتیاط همچنین به نرخ متوسط فعلی در قیمت‌های نفت کمک می‌کند، چرا که معامله‌گران منتظر سیگنال‌های واضح‌تری از جلسه‌ی آینده بانک مرکزی هستند.

فدرال رزرو آخرین جلسه سیاست‌گذاری خود را در سال جاری در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه برگزار خواهد کرد، و آن جلسه‌ای است که به طور گسترده انتظار می‌رود مقامات، نرخ بهره را به میزان یک چهارم درصد کاهش دهند.

به علاوه، این جلسه نه‌تنها در مورد میزان کاهش نرخ در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶، شفاف‌سازی خواهد کرد، بلکه در آن مشخص می‌شود که آیا بانک مرکزی در پیش‌بینی افزایش تورم تحت دولت ترامپ، از میزان تسهیل خود خواهد کاست.

آن فام، تحلیلگر LSEG با نگاهی به انتظارات در مورد مسیر آتی تصمیم‌گیری فدرال رزرو خاطرنشان کرد: «کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای قبلاً توسط بازار قیمت‌گذاری شده است، بنابراین هر گونه شگفتی از جلسه تصمیم‌گیری فدرال ممکن است بازار را تحت تأثیر قرار دهد.

چشم‌انداز نفت در سال آینده

دورنمای نفت برای سال آینده، به دلیل افزایش عرضه از کشورهای غیر اوپک+ مانند ایالات متحده و برزیل و کاهش تقاضا، به ویژه در چین، مبهم است.

آژانس بین‌المللی انرژی در گزارش ماهانه خود در هفته گذشته اعلام کرد که حتی با ادامه کاهش تولید گروه تولیدکنندگان اوپک پلاس، در سال آینده مازاد عرضه‌ای به میزان ۹۵۰,۰۰۰ بشکه در روز، تقریباً ۱٪ از عرضه جهانی، وجود خواهد داشت.

روز دوشنبه، کمیسیون اروپا بسته پانزدهم تحریم‌های اتحادیه اروپا علیه روسیه به خاطر درگیری با اوکراین را اعلام کرد که شامل اقدامات سخت‌گیرانه‌تر علیه نهادهای چینی و کشتی‌های بیشتری از آنچه که به اصطلاح «ناوگان سایه» مسکو نام دارد، می‌شود.

تحلیلگران اشاره کردند که شرکت‌کنندگان در بازار به دقت در حال نظارت بر تصمیمات پولی فدرال رزرو و اظهارات پس از جلسه‌ی جروم پاول هستند تا بینش‌هایی در مورد اقدامات سیاستی آینده به دست آورند.