مروری بر چشم‌انداز قیمت دلار و جفت‌ارزها

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، تقویت دلار آمریکا (USD) در حال حاضر به‌دلیل ترکیب سیاست‌های اقتصادی و سیاسی ترامپ، به‌ویژه در زمینه مالیات و حمایت از صنایع داخلی، تقویت شده است. این تقویت به‌ویژه در ماه‌های ژانویه و فوریه، که معمولاً تقاضا برای کالاها و خدمات افزایش می‌یابد، به‌خوبی مشهود است.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای خارجی اندازه‌گیری می‌کند، در حال حاضر به 110.0 رسیده و در ماه گذشته 2.6% افزایش داشته است. این روند نشان‌دهنده‌ی اعتماد سرمایه‌گذاران به اقتصاد ایالات متحده است و انتظار می‌رود که بازار کار به تدریج و نه به‌طور ناگهانی، دچار وخامت شود که این موضوع، اشاره‌ی مستقیمی به موضع احتیاطی فدرال رزرو در سیاست‌های پولی دارد.

1. تأثیر سیاست‌های ترامپ بر دلار

سیاست‌های اقتصادی ترامپ، از جمله کاهش مالیات‌ها و حمایت از صنایع داخلی، به تقویت دلار کمک کرده است. این سیاست‌ها موجب افزایش سرمایه‌گذاری و رشد اقتصادی شده‌اند و در نتیجه تقاضا برای دلار را افزایش داده‌اند.

همچنین، این سیاست‌ها به کاهش بیکاری و افزایش اشتغال منجر شده‌اند که خود به تقویت بیشتر دلار کمک می‌کند. این عوامل باعث شده‌اند که دلار به عنوان یک دارایی امن در نظر گرفته شود و در زمان عدم قطعیت‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران به‌سمت آن گرایش داشته باشند.

2. نوسانات فصلی دلار

نوسانات فصلی دلار معمولاً به‌ویژه در ماه‌های ژانویه و فوریه قابل مشاهده است. در این دوره‌ها، به دلیل افزایش تقاضا برای کالاها و خدمات، دلار معمولاً تقویت می‌شود. این نوسانات به‌طور مستقیم بر دیگر ارزها تأثیر می‌گذارند و می‌توانند موجب افزایش نوسانات در بازارهای جهانی شوند. به‌علاوه، این دوره‌ها معمولاً با گزارش‌های اقتصادی و داده‌های کلان همراه هستند که می‌توانند انتظارات بازار را تحت تأثیر قرار دهند و به نوسانات بیشتر منجر شوند.

3. فشار بر یورو (EUR)

یورو به‌دلیل سیاست‌های حمایت‌گرایانه و تسهیل پولی تحت فشار قرار دارد. بانک مرکزی اروپا (ECB) به‌منظور حمایت از اقتصاد منطقه یورو، به تسهیل سیاست‌های خود ادامه می‌دهد که این موضوع موجب کاهش ارزش یورو در برابر دلار شده است.

تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD) ممکن است به سمت برابری سقوط کند، چرا که تفاوت‌های قابل توجهی بین سیاست‌های پولی فدرال رزرو و ECB وجود دارد. البته این فشارها می‌تواند به تضعیف بیشتر یورو و افزایش نوسانات در بازار ارزهای اروپایی منجر شود.

4.  شکاف‌های سیاست‌های پولی

تفاوت‌های قابل توجهی در سیاست‌های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا وجود دارد. در حالی که فدرال رزرو به‌دنبال افزایش نرخ‌های بهره برای کنترل تورم است، ECB همچنان به تسهیل سیاست‌های خود ادامه می‌دهد. این تفاوت‌ها می‌تواند به تضعیف یورو در برابر دلار منجر شود و به‌دنبال آن، سرمایه‌گذاران را به سمت دلار جذب کند. این شرایط همچنین می‌تواند افزایش نوسانات در بازارهای مالی و ارزهای مختلف را به همراه داشته باشد.

5. چالش‌های ارزهای بازارهای نوظهور

ارزهای بازارهای نوظهور در سال آینده با چالش‌های قابل توجهی مواجه خواهند بود. این ارزها به‌ویژه تحت تأثیر سیاست‌های اقتصادی ترامپ قرار دارند که می‌تواند به افزایش نرخ تورم و فشارهای مالی منجر شود.

همچنین، نوسانات دلار و افزایش نرخ بهره در ایالات متحده می‌تواند به کاهش سرمایه‌گذاری در این بازارها منجر شود. این چالش‌ها ممکن است موجب کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به ارزهای بازارهای نوظهور شده و نوسانات بیشتری را در این ارزها ایجاد کند.

6. وضعیت بازار کار ایالات متحده

داده‌های اقتصادی ایالات متحده نشان‌دهنده‌ی ثبات در بازار کار هستند. درخواست‌های بیکاری به 211 هزار کاهش یافته که کمتر از پیش‌بینی‌هاست و این نشان‌دهنده‌ی ادامه قدرت بازار کار است.

همچنین، نرخ بیکاری در سطح پایینی قرار دارد که نشان‌دهنده‌ی اشتغال بالا و رشد اقتصادی است. این شرایط می‌تواند به تقویت بیشتر دلار و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به اقتصاد ایالات متحده منجر شود.

7.  شاخص مدیران خرید (PMI)

انتظار می‌رود که شاخص مدیران خرید (PMI) برای دسامبر در سطح 48.4 باقی بماند که نشان‌دهنده‌ی انقباض فعالیت‌های تولیدی است. این داده‌ها می‌توانند بر انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارند. اگر PMI به زیر 50 برسد، نشان‌دهنده‌ی انقباض در بخش تولید است که می‌تواند به کاهش نرخ بهره و تسهیل سیاست‌های پولی منجر شود.

8. تحلیل جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD)

جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD) پس از سقوط به 1.0220، حمایت موقتی پیدا کرده است. البته پیش‌بینی می‌شود که به دلیل تفاوت‌های سیاست‌های پولی فدرال رزرو و ECB، به سمت برابری حرکت کند که  نوسانات بیشتری در این جفت ارز را در پی دارد.

در حال حاضر، فدرال رزرو تقریباً مطمئن است که نرخ‌های بهره را در محدوده 4.25%-4.50% در جلسه سیاست‌گذاری ژانویه ثابت نگه دارد.

 9. تحلیل جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD)

دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) روند سه روزه صعودی خود را متوقف کرده و در ساعات اولیه روز جمعه در حدود 1.4390 معامله می‌شود. افزایش قیمت‌های نفت خام از دلار کانادا (CAD) که به کالاها وابسته است، حمایت می‌کند، چرا که کانادا بزرگترین صادرکننده نفت به ایالات متحده (US) است.

- وضعیت قیمت نفت و تأثیر آن

قیمت نفت WTI به بالاترین سطح دو و نیم ماهه خود رسیده و به 73.00 دلار به ازای هر بشکه رسیده است. این افزایش قیمت نفت به عنوان بزرگ‌ترین صادرکننده نفت به ایالات متحده، به دلار کانادا کمک می‌کند. افزایش قیمت نفت می‌تواند به بهبود وضعیت اقتصادی کشورهایی که به صادرات نفت وابسته‌اند، کمک کند و در نتیجه تأثیر مثبتی بر ارزهای مرتبط با نفت خواهد داشت.

10. تحلیل جفت ارز دلار/ین (USD/JPY)

جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) در ساعات معاملاتی آسیایی روز جمعه به نزدیکی سطح 157.30 کاهش می‌یابد. مداخله کلامی مقامات ژاپنی تا حدی حمایت از ین ژاپن (JPY) فراهم می‌کند. با این حال، عدم قطعیت در مورد چشم‌انداز سیاست‌های بانک ژاپن (BoJ) ممکن است افزایش ین را محدود کند.

بازارها در ژاپن برای بقیه هفته بسته هستند. معامله‌گران منتظر PMI تولید ISM ایالات متحده برای دسامبر هستند که قرار است در اواخر روز جمعه منتشر شود.

معامله‌گران به دقت هرگونه مداخله احتمالی در بازار ارز (FX) توسط مقامات ژاپنی را برای جلوگیری از کاهش ارزش ین زیر نظر خواهند داشت. وزیر دارایی ژاپن، کاتسونوبو کاتو، هفته گذشته نگرانی‌های خود را در مورد کاهش ارزش ین تکرار کرد و هشدار داد که باید اقدامات مناسبی در برابر نوسانات شدید ارزهای خارجی اتخاذ شود.

بانک مرکزی ژاپن (BOJ) هفته‌ی آینده گزارش سه‌ماهه خود را در مورد شرایط اقتصادی منطقه‌ای منتشر خواهد کرد که احتمالاً شامل ارزیابی اینکه آیا افزایش دستمزدها در سرتاسر کشور گسترش یافته است یا خیر، خواهد بود. این گزارش ممکن است بینشی در مورد تصمیم بعدی سیاستی BOJ در تاریخ 24 ژانویه ارائه دهد.

11. تحلیل جفت ارز دلار آمریکا/دلار استرالیا (AUD/USD)

جفت ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) در حدود 0.6200 معامله می‌شود و در حال تثبیت است. سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های PMI تولید ایالات متحده هستند که می‌تواند بر انتظارات فدرال رزرو تأثیر بگذارد. همچنین، نوسانات در بازارهای جهانی و تغییرات در قیمت کالاها می‌تواند به تغییرات این جفت ارز منجر شود.

12. تحلیل جفت ارز پوند/دلار (GBP/USD)

جفت ارز پوند/دلار بهبود اندکی را تجربه کرده و بالای 1.2400 قرار دارد. داده‌های کلان اقتصادی بریتانیا گرچه از انتظارات عقب مانده‌اند، اما تأثیر چندانی نداشته‌اند. این وضعیت نشان‌دهنده‌ی این است که بازار هنوز به دنبال نشانه‌هایی از بهبود اقتصادی در بریتانیا است و هرگونه تغییر در سیاست‌های بانک مرکزی بریتانیا می‌تواند تأثیر زیادی بر این جفت ارز داشته باشد.

13. تحلیل جفت ارز دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD)

جفت دلار نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD) در جلسه شمال آمریکایی روز جمعه بر روی سطح حمایت گرد 0.5600 پایدار می‌شود.

گفتنی است پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه بانک مرکزی چین (PBoC) نسبت‌های ذخیره قانونی (RRR) و نرخ‌های بهره را در سال جاری، در زمان مناسب کاهش خواهد داد، دلار نیوزیلند (NZD) بهبود می‌یابد.

PBoC اعلام کرد که تغییرات سیاست پولی برای ترویج کاهش پایدار در هزینه‌های تأمین مالی شرکتی و اعتبار خانوار ضروری است. بانک مرکزی همچنین تأکید کرد که سیاست‌های نرخ بهره انبساطی، تثبیت و بهبود بازار املاک را ترویج خواهد داد.

در کنار این‌ها، از آنجا که نیوزیلند یکی از شرکای تجاری پیشرو چین است، دلار نیوزیلند از انتظارات نسبت به موضع ملایم سیاست پولی چین نیز بهره‌برداری می‌شود.

13. نتیجه‌گیری کلی

در حالی که ارزهای اروپایی و بازارهای نوظهور تحت فشار قرار دارند، دلار آمریکا به دلیل انتظارات مثبت از رشد اقتصادی و سیاست‌های ترامپ تقویت می‌شود.

داده‌های اقتصادی ایالات متحده نشان‌دهنده‌ی ثبات در بازار کار و احتمال کاهش محتاطانه‌ی نرخ بهره از سوی مقامات فدرال رزرو هستند. این وضعیت می‌تواند به نوسانات بیشتری در بازار ارز منجر شود و سرمایه‌گذاران باید به دقت به تحولات اقتصادی و سیاسی توجه کنند. همچنین، نوسانات قیمت نفت و وضعیت بازار کار می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر آینده ارزها داشته باشد.