تسهیلات اعتباری چیست؟

تسهیلات اعتباری چیست؟
تسهیلات اعتباری نوعی وام است که در زمینه امور مالی کسب‌وکار یا شرکتی ارائه می‌شود. این تسهیلات به کسب‌وکار وام‌گیرنده اجازه می‌دهد تا به جای درخواست مکرر برای وام در هر بار نیاز به پول، در یک بازه زمانی طولانی‌تر وجه مورد نیاز خود را برداشت کند. در واقع، تسهیلات اعتباری به شرکت اجازه می‌دهد تا یک وام چتری برای تأمین سرمایه در یک دوره طولانی دریافت کند. انواع مختلف تسهیلات اعتباری شامل تسهیلات وام گردان، تسهیلات تعهدی، اعتبارنامه‌ها و بیشتر حساب‌های اعتباری خرده‌فروشی هستند.

نکات کلیدی:

• تسهیلات اعتباری توافقی بین وام‌دهنده و وام‌گیرنده است که انعطاف بیشتری نسبت به وام‌های سنتی فراهم می‌کند.
• انواع تسهیلات اعتباری شامل تسهیلات وام گردان، تسهیلات اعتباری خرده‌فروشی (مانند کارت‌های اعتباری)، تسهیلات تعهدی، اعتبارنامه‌ها و بیشتر حساب‌های اعتباری خرده‌فروشی هستند.
• تسهیلات اعتباری معمولاً به شرکت امکان کنترل بیشتر بر میزان، زمان‌بندی بدهی و نحوه استفاده از وجوه را در مقایسه با سایر توافق‌نامه‌های وام می‌دهد.
• با این حال، تسهیلات اعتباری اغلب شامل تعهدات بدهی، هزینه‌های نگهداری اضافی، هزینه‌های برداشت و سختی بیشتر در تأمین امنیت می‌شود.
• شرایط و جزئیات تسهیلات اعتباری، مانند کارت‌های اعتباری یا وام‌های شخصی، به وضعیت مالی کسب‌وکار و سابقه اعتباری منحصربه‌فرد آن بستگی دارد.

نحوه عملکرد تسهیلات اعتباری
تسهیلات اعتباری به‌طور گسترده‌ای در بازار مالی برای تأمین منابع مالی به‌منظور اهداف مختلف استفاده می‌شود. شرکت‌ها معمولاً تسهیلات اعتباری را همزمان با اتمام یک دور تأمین مالی از طریق سهام یا جذب سرمایه از طریق فروش سهام خود به‌کار می‌برند. یکی از ملاحظات کلیدی برای هر شرکت این است که چگونه بدهی را در ساختار سرمایه خود ادغام کند و در عین حال پارامترهای تأمین مالی سهام خود را در نظر بگیرد.

شرکت ممکن است تسهیلات اعتباری را بر اساس وثیقه‌ای که قابل فروش یا جایگزینی است، دریافت کند بدون اینکه شرایط قرارداد اصلی تغییر کند. این تسهیلات ممکن است برای پروژه‌ها یا بخش‌های مختلف شرکت اعمال شده و به‌طور اختیاری بین آن‌ها توزیع شود. دوره بازپرداخت وام انعطاف‌پذیر است و مانند سایر وام‌ها، به وضعیت اعتباری شرکت و نحوه پرداخت بدهی‌های قبلی آن بستگی دارد.

خلاصه‌ای از تسهیلات شامل بحثی کوتاه درباره منشأ تسهیلات، هدف وام و نحوه توزیع وجوه است. سوابق خاصی که تسهیلات بر آن‌ها استوار است نیز گنجانده می‌شود. به‌عنوان مثال، بیانیه‌هایی در مورد وثایق برای وام‌های تضمینی یا مسئولیت‌های خاص وام‌گیرنده ممکن است مورد بحث قرار گیرد.

مهم: تسهیلات اعتباری بدهی نیست. تسهیلات اعتباری به صاحب آن این حق را می‌دهد که در آینده از منابع مالی استفاده کند و وام‌گیرنده تنها زمانی بدهکار می‌شود که از تسهیلات اعتباری خود استفاده کند.

جزئیات تسهیلات اعتباری
قرارداد تسهیلات اعتباری مسئولیت‌ها، ضمانت‌های وام، میزان وام‌دهی، نرخ‌های بهره، مدت زمان وام، جریمه‌های پیش‌فرض و شرایط و ضوابط بازپرداخت را مشخص می‌کند. این قرارداد با اطلاعات تماس اساسی هر یک از طرف‌های مربوطه آغاز می‌شود و سپس خلاصه‌ای از تسهیلات اعتباری و تعریف آن ارائه می‌دهد.

شرایط بازپرداخت
شرایط پرداخت بهره، بازپرداخت‌ها و سررسید وام به طور دقیق بیان می‌شود. این شرایط شامل نرخ‌های بهره و تاریخ بازپرداخت است، در صورتی که وام مدت‌دار باشد، یا مبلغ پرداخت حداقل و تاریخ‌های پرداخت متناوب در صورتی که وام چرخشی باشد. در این قرارداد مشخص می‌شود که آیا نرخ‌های بهره ممکن است تغییر کنند و تاریخ سررسید وام نیز در صورت لزوم مشخص می‌شود.

مقررات قانونی
قرارداد تسهیلات اعتباری به مسائل قانونی که ممکن است تحت شرایط خاص وام پیش آید، مانند پیش‌فرض شرکت در پرداخت وام یا درخواست لغو، می‌پردازد. این بخش جریمه‌هایی را که وام‌گیرنده در صورت پیش‌فرض با آن مواجه می‌شود و اقداماتی که برای رفع پیش‌فرض انجام می‌دهد، توضیح می‌دهد. یک بند انتخاب قانون، قوانین یا حوزه‌های قضائی خاصی که در صورت بروز اختلافات قراردادی در آینده مورد مشورت قرار می‌گیرد، شرح می‌دهد.

انواع تسهیلات اعتباری
تسهیلات اعتباری در انواع مختلفی ارائه می‌شود. برخی از رایج‌ترین آنها عبارتند از تسهیلات اعتباری خرده‌فروشی که نوعی وام یا خط اعتباری است که توسط خرده‌فروشان و شرکت‌های املاک و مستغلات استفاده می‌شود. کارت‌های اعتباری یکی از اشکال تسهیلات اعتباری خرده‌فروشی هستند. تسهیلات وام چرخشی که توسط یک مؤسسه مالی صادر می‌شود و به وام‌گیرنده انعطاف‌پذیری می‌دهد که بتواند برداشت کند، بازپرداخت کند و دوباره برداشت کند.

در واقع این یک خط اعتباری است با نرخ بهره متغیر. تسهیلات متعهد که منبعی برای قراردادهای تامین مالی کوتاه‌مدت یا بلندمدت است و در آن وام‌دهنده موظف به ارائه وام به شرکت است، مشروط بر اینکه شرکت شرایط خاصی را که مؤسسه وام‌دهنده تعیین کرده است، رعایت کند. وجه تا حد حداکثری برای یک مدت مشخص و با نرخ بهره توافقی ارائه می‌شود. وام‌های مدت‌دار از جمله تسهیلات متعهد رایج هستند.

توجه: تسهیلات اعتباری می‌توانند به صورت کوتاه‌مدت یا بلندمدت طبقه‌بندی شوند. تسهیلات اعتباری کوتاه‌مدت معمولاً از موجودی یا حساب‌های دریافتی عملیاتی به عنوان وثیقه استفاده می‌کنند و به دلیل ماهیت کوتاه‌مدت خود، شرایط وام بهتری دارند. تسهیلات اعتباری بلندمدت به دلیل جبران ریسک، هزینه بیشتری دارند، اگرچه انعطاف‌پذیری بیشتری برای شرکت فراهم می‌کنند.

مزایا و معایب تسهیلات اعتباری
تسهیلات اعتباری یا سایر خطوط اعتباری انعطاف‌پذیری زیادی برای شرکت‌هایی که مطمئن نیستند به چه میزان اعتبار در آینده نیاز خواهند داشت، فراهم می‌آورد. با این حال، تأمین این نوع خط اعتباری ممکن است دشوار و پرهزینه باشد. در اینجا به مزایا و معایب تسهیلات اعتباری اشاره شده است.

مزایا

• ارائه انعطاف‌پذیری مالی به شرکت
• تقویت رابطه بین یک مؤسسه مالی و شرکت
• معمولاً افزایش رتبه اعتباری شرکت
• ممکن است نیاز به بار اداری کمتری برای تأمین بدهی‌های آینده داشته باشد

معایب

• معمولاً باعث افزایش هزینه‌های نگهداری و برداشت می‌شود
• ممکن است برای شرکت‌های جوان‌تر یا ریسک‌پذیرتر دشوار باشد
• اغلب نیاز به فرآیندهای پیچیده برای تأمین اعتبار دارد
• ممکن است نیاز به بار اداری اضافی برای حفظ تعهدات وام داشته باشد

مزایای تسهیلات اعتباری توضیح داده شده

• ارائه انعطاف‌پذیری مالی به شرکت: زمانی که یک شرکت بخواهد وام سنتی بگیرد، معمولاً باید دلیل خاصی ارائه دهد، مقدار مشخصی را تعیین کند و مدت زمان خاصی برای ایجاد بدهی تعیین نماید. تسهیلات اعتباری به‌صورت درخواستی در دسترس هستند و نیازی به استفاده از آن‌ها وجود ندارد.
• تقویت رابطه بین یک مؤسسه مالی و شرکت: تسهیلات اعتباری معمولاً بین شرکت‌ها و مؤسسات مالی که رابطه تجاری قوی دارند، ایجاد می‌شود. با همکاری با یک بانک (یا گروهی از وام‌دهندگان)، شرکت دارنده تسهیلات اعتباری ممکن است شرایط مطلوبی از وام‌دهنده دریافت کند.
• افزایش رتبه اعتباری شرکت: شرکت‌هایی که تسهیلات اعتباری می‌گیرند ممکن است شاهد افزایش اعتبار خود نزد سایر وام‌دهندگان باشند.
• نیاز به بار اداری کمتری برای تأمین بدهی‌های آینده: اگر شرکت بخواهد بدهی‌های دیگری را تأمین کند یا خطوط اعتباری بیشتری بگیرد، داشتن تسهیلات اعتباری از قبل می‌تواند بار اداری را کاهش دهد.

توجه: تسهیلات اعتباری همچنین توانایی شرکت را برای حفظ وضعیت مالی خود تقویت می‌کند، اگر کسب‌وکار آن دچار نوسانات یا فصول خاصی باشد.

معایب تسهیلات اعتباری توضیح داده شده

• معمولاً باعث افزایش هزینه‌های نگهداری و برداشت می‌شود: برای جبران انعطاف‌پذیری یک خط اعتباری، یک شرکت اغلب باید هزینه‌های اضافی برای بدهی بپردازد. این هزینه‌ها ممکن است شامل هزینه‌های نگهداری ماهانه، هزینه‌های سالانه نهادهای اداری، و هزینه‌های یک‌بار برای راه‌اندازی خط اعتباری باشد.
• ممکن است برای شرکت‌های جوان‌تر یا ریسک‌پذیرتر دشوار باشد: وام‌دهندگان معمولاً می‌خواهند تاریخچه چند ساله‌ای از کسب‌وکار و اعتبار مثبت آن را در درخواست مشاهده کنند.
• اغلب نیاز به فرآیند پیچیده برای تأمین اعتبار دارد: وام‌دهنده معمولاً اسناد تأسیس شرکت، ساختار سازمانی، عملکرد صنعتی، پیش‌بینی‌های جریان نقدی و اظهارنامه‌های مالیاتی را بررسی می‌کند. پس از استفاده از خط اعتباری، شرکت اغلب وارد توافق‌نامه‌ای با اقساط می‌شود که نیاز به نگهداری مداوم دارد.
• ممکن است نیاز به بار اداری اضافی برای حفظ تعهدات وام داشته باشد: یک شرکت ممکن است با بار اداری اضافی در رابطه با تسهیلات اعتباری مواجه شود. به‌عنوان بخشی از قرارداد وام، شرکت معمولاً باید تعهدات مالی را پیگیری و حفظ کند و برخی شاخص‌ها را به‌عنوان بخشی از گزارش‌دهی مالی خارجی افشا کند.

مثال تسهیلات اعتباری
در سال ۲۰۱۹، تریدوب مارکتس با همکاری مؤسسات مالی یک تسهیلات اعتباری چرخشی به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار تأمین کرد. عواید حاصل از این تسهیلات برای اهداف عمومی شرکتی در نظر گرفته شد و آرایشگر حقوقی اصلی این تسهیلات کاهیل گوردون و ریندل LLP بود. تا ۱۰ دی ۱۴۰۱، تریدوب مارکتس ۵۰۰ میلیون دلار برداشت کرده و باقیمانده موجودی ۴۹۹.۵ میلیون دلار بود.

به دلیل اندازه قابل توجه این تسهیلات اعتباری، بدهی با یک گروه از بانک‌ها است، و مؤسسه مدیریت اصلی آن Citibank N.A. است. قرارداد اعتباری نسبت به نسبت اهرمی خالص حداکثری و نسبت پوشش هزینه‌های بهره حداقلی نیاز دارد. در صورت برآورده شدن شرایط خاص، تریدوب مارکتس می‌تواند تسهیلات اعتباری را با توافق تمامی وام‌دهندگان گروه به مبلغ ۲۵۰ میلیون دلار افزایش دهد.

در این مثال، تریدوب مارکتس همچنین به خطرات مرتبط با این بدهی اشاره کرده است، از جمله:

«قرارداد اعتباری که تسهیلات چرخشی را مدیریت می‌کند، محدودیت‌های عملیاتی و مالی قابل توجهی را بر ما و شرکت‌های تابعه محدود شده‌مان تحمیل می‌کند. هر گونه وام‌گیری تحت تسهیلات چرخشی ما را در معرض خطر نرخ بهره قرار می‌دهد. حذف، جایگزینی یا عدم در دسترس بودن LIBOR و/یا سایر معیارهای نرخ بهره می‌تواند بر بدهی ما تأثیر منفی بگذارد».

انواع تسهیلات اعتباری
چندین نوع تسهیلات اعتباری وجود دارد که یک شرکت می‌تواند تأمین کند. تسهیلات وام چرخشی به شرکت این امکان را می‌دهد که یک وام دریافت کرده، آن را بازپرداخت کرده و سپس دوباره از همان قرارداد وام استفاده کند تا زمانی که مبلغ اصلی وام برای برداشت موجود باشد. تسهیلات اعتباری خرده‌فروشی معمولاً برای تأمین نقدینگی شرکت‌های فصلی که به موجودی یا فروش بالا وابسته هستند، استفاده می‌شود. تسهیلات اعتباری متعهد یک مجموعه شرایط خاص است که وام‌دهنده را ملزم می‌کند تا به یک شرکت وام بدهد، به شرطی که شرکت درخواست‌کننده معیارهای خاصی را برآورده کند.

تفاوت بین وام و تسهیلات اعتباری چیست؟
وام معمولاً یک توافق‌نامه سفت و سخت‌تر بین یک بانک و یک وام‌گیرنده است. وام‌گیرنده معمولاً منابع مالی را به‌صورت پیش‌پرداخت دریافت کرده و سپس آن را با سود بازپرداخت می‌کند. اما تسهیلات اعتباری انعطاف‌پذیرتر است، زیرا این توافق‌نامه به وام‌گیرنده اجازه می‌دهد تنها زمانی که به منابع مالی نیاز دارد، از تسهیلات استفاده کند.

تسهیلات کارت اعتباری چیست؟
تسهیلات کارت اعتباری با تسهیلات اعتباری تفاوت دارد. اصطلاح تسهیلات کارت اعتباری معمولاً برای توصیف ویژگی‌های کارت اعتباری استفاده می‌شود که دارنده کارت هنگام باز کردن کارت دریافت می‌کند. برای مثال، کارت اعتباری ممکن است با فناوری‌هایی همراه باشد که امکان انجام تراکنش‌ها به‌صورت خودکار، تقسیم‌بندی به دسته‌های پیگیری یا انتقال به کارت‌های دیگر را فراهم می‌کند.

آیا تسهیلات اعتباری به‌عنوان بدهی استفاده می‌شود؟
تسهیلات اعتباری روشی است برای شرکت‌ها تا بدهی ایجاد کنند. این یک توافق‌نامه بین یک شرکت و وام‌دهنده است که به شرکت این امکان را می‌دهد که در صورت نیاز به منابع مالی، از تسهیلات استفاده کرده و وام بگیرد. تنها به این دلیل که یک شرکت تسهیلات اعتباری دارد، به این معنی نیست که بدهی ایجاد کرده است. تسهیلات اعتباری تنها به شرکت حق گرفتن وام را می‌دهد.

نتیجه‌گیری
تسهیلات اعتباری یک توافق‌نامه بین وام‌دهنده و وام‌گیرنده است که انعطاف‌پذیری بیشتری نسبت به وام‌های سنتی فراهم می‌آورد. انواع آن شامل تسهیلات وام چرخشی، تسهیلات اعتباری خرده‌فروشی (مانند کارت‌های اعتباری)، تسهیلات متعهد، اعتبارنامه‌ها و بیشتر حساب‌های اعتباری خرده‌فروشی است. تسهیلات اعتباری اغلب به شرکت‌ها کنترل بیشتری بر میزان و زمان‌بندی بدهی و همچنین استفاده از منابع مالی می‌دهد نسبت به سایر انواع قراردادهای وام.

از سوی دیگر، تسهیلات اعتباری معمولاً با تعهدات بدهی، هزینه‌های نگهداری اضافی، هزینه‌های برداشت و دشواری‌های بیشتر در تأمین اعتبار همراه است. شرایط و جزئیات تسهیلات اعتباری، مانند بیشتر وام‌ها، بستگی به وضعیت مالی شرکت و تاریخچه اعتباری آن دارد.