سیاست‌های جدید ترامپ، عامل نوسان ارزها

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار آمریکا را نسبت به شش ارز اصلی مختلف ردیابی می‌کند، در یک جمعه پرماجرا به زیر 107.50 سقوط کرد و با افت درون‌روز در جمعه مواجه شد.

1. افزایش قیمت ارزهای G10

در هفته‌ی افتتاحیه ریاست جمهوری دونالد ترامپ، بازار ارزها با تغییرات قابل توجهی روبرو شد. گزارش‌های منتشر شده از وال استریت ژورنال به تاخیر احتمالی در وضع تعرفه‌ها بر کالاهای چینی اشاره داشت که این موضوع به شدت بر انتظارات بازار تأثیر گذاشت. سرمایه‌گذاران به این نتیجه رسیدند که عدم اعمال فوری تعرفه‌ها می‌تواند به بهبود شرایط اقتصادی و افزایش تقاضا برای ارزهای G10 منجر شود. این افزایش قیمت ارزها نشان‌دهنده‌ی واکنش مثبت بازار به اخبار اقتصادی و سیاسی بود.

2. تحلیل UBS درباره دلار

استراتژیست‌های UBS با استفاده از مدل‌های ارزیابی خود به تحلیل وضعیت دلار آمریکا پرداختند. آنها به این نتیجه رسیدند که با توجه به ریسک‌های موجود، دلار ممکن است در کوتاه‌مدت تضعیف شود.

این تحلیل شامل بررسی عوامل کلان اقتصادی، تغییرات سیاست‌های پولی و تأثیرات جهانی بر ارزش دلار بود. UBS همچنین به سرمایه‌گذاران توصیه کرد که باید احتیاط بیشتری در معاملات خود داشته باشند و به نوسانات بازار توجه کنند.

 3. روند صعودی قبلی دلار

دلار آمریکا از اواخر سپتامبر 2024 روند صعودی داشته و UBS معتقد است که این قدرت در نیمه اول سال جدید ادامه خواهد یافت. این روند به دلیل تقاضای بالا برای دلار در بازارهای جهانی و بهبود شرایط اقتصادی در ایالات متحده است. این عوامل می‌توانند به تقویت بیشتر دلار در برابر دیگر ارزها منجر شوند.

4. کاهش شاخص دلار آمریکا (DXY)

شاخص دلار آمریکا به زیر 107.50 سقوط کرد. این کاهش به دلیل اظهارات ترامپ درباره عدم تمایل به وضع تعرفه‌ها بر چین و تأثیر آن بر بازارهای مالی بود. این موضوع باعث شد سرمایه‌گذاران به سمت ارزهای دیگر متمایل شوند و دلار تحت فشار قرار گیرد. همچنین، این کاهش نشان‌دهنده نوسانات در بازار ارز و تأثیرات اقتصادی جهانی بر ارزش دلار است.

5. پیش‌بینی‌های فدرال رزرو

ابزار دیده‌بان فدرال رزرو گروه (CME) احتمال 52.2 درصدی را پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره در جلسه ماه مه در سطح فعلی باقی بماند. این پیش‌بینی نشان‌دهنده‌ی عدم تغییر در سیاست‌های فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازارهای مالی است. این وضعیت می‌تواند به ثبات بیشتری در بازار ارزها منجر شود و سرمایه‌گذاران را به سمت استراتژی‌های بلندمدت هدایت کند.

6. نوسانات یورو (EUR)

یورو، به عنوان یکی از ارزهای اصلی G10، در برابر دلار آمریکا تقویت شد. UBS پیش‌بینی کرد که یورو ممکن است به هدف کوتاه‌مدت خود برسد و ارزش منصفانه آن تقریباً 1.0450 تخمین زده شد. این تقویت به دلیل داده‌های مثبت اقتصادی از منطقه یورو، از جمله افزایش تولید صنعتی و بهبود تراز پرداخت‌ها، بود. این عوامل به سرمایه‌گذاران اطمینان بیشتری داد و باعث افزایش تقاضا برای یورو شد.

7. استحکام یورو

استراتژیست‌ها بر استحکام یورو در دو سال گذشته تأکید کردند. این قدرت به مازاد قوی تراز پرداخت‌ها نسبت داده شد که ناشی از ورود جریان‌های خارجی به بازارهای مالی اروپا بود. همچنین، بهبود وضعیت اقتصادی در کشورهای منطقه یورو و افزایش صادرات به کشورهای دیگر، به تقویت یورو کمک کرده است. این عوامل نشان‌دهنده جذابیت یورو برای سرمایه‌گذاران خارجی است و می‌تواند به تقویت بیشتر آن در برابر دلار آمریکا منجر شود.

8. خطرات بدهی فرانسه

UBS هشدار داد که جریان‌های ورودی اوراق قرضه به بدهی فرانسه در معرض خطر قرار دارد. عدم قطعیت‌های سیاسی و اقتصادی در فرانسه، به ویژه در زمینه انتخابات و سیاست‌های اقتصادی، می‌تواند بر جذابیت این اوراق تأثیر بگذارد. این موضوع موجب نگرانی سرمایه‌گذاران درباره توانایی فرانسه در مدیریت بدهی‌های خود و تأثیر آن بر بازارهای مالی اروپا شده است.

9. داده‌های PMI آلمان

داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) آلمان نشان‌دهنده اعداد مثبت و قوی بود. این داده‌ها به تقویت بیشتر یورو در برابر دلار کمک کرد و نشان‌دهنده‌ی بهبود فعالیت اقتصادی در منطقه یورو بود. افزایش فعالیت‌های تولیدی و خدماتی در آلمان، به عنوان بزرگ‌ترین اقتصاد اروپا، می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به یورو منجر شود.

10. نوسانات سهام

سهام‌ها با نوساناتی همراه بودند و در حالی که چین و اروپا در محدوده مثبت قرار داشتند، سهام‌های آمریکا کند و بدون تغییر معامله می‌شدند. این نوسانات به دلیل عدم قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی در سطح جهانی و تأثیر آن بر بازارهای مالی ایجاد شد. سرمایه‌گذاران به دقت وضعیت اقتصادی و سیاسی را زیر نظر دارند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر اساس آن اتخاذ کنند.

11. یورو/دلار (EUR/USD)

جفت‌ارز یورو/دلار در پی انتشار داده‌های اقتصادی بهتر از انتظار، با 0.8 درصد افزایش به 1.0500 رسید؛ گفتنی است این داده‌ها بیانگر بازگشت فعالیت اقتصادی به رشد در منطقه یورو برای ماه ژانویه و و نشان‌دهنده‌ی بهبود شرایط اقتصادی بود که منجر به تقویت یورو شد. این وضعیت می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به یورو و تقویت آن در برابر دلار منجر شود.

12. دلار استرالیا (AUD)

دلار استرالیا، به عنوان یکی از ارزهای کالایی، در برابر دلار آمریکا با چالش‌هایی روبرو بود. UBS نسبت به افزایش قابل توجه این ارز تردید داشت و ارزش منصفانه آن را حدود 0.6400 تخمین زد.

ضعف مداوم در چین، که یکی از بزرگ‌ترین شرکای تجاری استرالیا محسوب می‌شود، و نگرانی‌ها درباره تقاضای جهانی برای کالاهای استرالیایی، بر ارزش دلار استرالیا تأثیر منفی داشت. این عوامل موجب شد که سرمایه‌گذاران نسبت به آینده این ارز احتیاط کنند.

13. دلار نیوزیلند (NZD)

دلار نیوزیلند نیز مانند دلار استرالیا با تردیدهایی در مورد افزایش قیمت مواجه بود. UBS ارزش منصفانه این ارز را تقریباً 0.5750 تخمین زد و به عدم قطعیت‌های اقتصادی در منطقه اشاره کرد.

نوسانات در بازارهای جهانی و تأثیرات منفی ناشی از سیاست‌های تجاری چین بر تقاضا برای دلار نیوزیلند تأثیر گذاشت. این شرایط موجب شد که سرمایه‌گذاران نسبت به خرید این ارز محتاط باشند و در نتیجه، قیمت آن با کاهش روبرو شد.

14. موقعیت دلار کانادا (CAD)

دلار کانادا به عنوان یک استثنا در میان دیگر ارزها بررسی شد. UBS به این نتیجه رسید که موقعیت‌های بلندمدت دلار آمریکا در برابر دلار کانادا کافی نیست. این امر به دلیل وابستگی اقتصادی کانادا به نفت و کالاهای اولیه بود. افزایش قیمت نفت می‌تواند به تقویت دلار کانادا کمک کند، اما عدم قطعیت‌های جهانی و تغییرات در تقاضای نفت، بر ارزش این ارز تأثیرگذار خواهد بود. این عوامل موجب شده‌اند که سرمایه‌گذاران به دقت وضعیت بازار نفت و تأثیر آن بر دلار کانادا را زیر نظر داشته باشند.

15. ین ژاپن (JPY)

با نزدیک‌شدن به نشست بانک ژاپن، ین ژاپن تحت تأثیر ریسک‌های رویدادی قرار گرفت. UBS پیش‌بینی کرد که افزایش نرخ بهره 25 واحد پایه تأثیر زیادی بر ین نخواهد داشت. سیاست‌های پولی انبساطی بانک ژاپن و عدم تغییر در این سیاست‌ها می‌تواند موجب تضعیف ین شود. همچنین، عدم قطعیت‌های اقتصادی در ژاپن و چالش‌های داخلی، بر ارزش ین تأثیر منفی گذاشته و سبب نوسانات بیشتری در بازار شده است.

16. افزایش نرخ بهره بانک ژاپن

بانک ژاپن در روز جمعه نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش داد. این تصمیم منجر به ضررهای قابل توجهی برای دلار آمریکا در برابر ین ژاپن شد. این افزایش نرخ بهره به عنوان یک اقدام برای کنترل تورم و بهبود وضعیت اقتصادی ژاپن تلقی می‌شود. با این حال، این تغییر در سیاست‌های پولی می‌تواند تأثیرات بلندمدتی بر بازارهای مالی و جفت‌ارزها داشته باشد.

17. دلار/ین (USD/JPY)

دلار/ین در پی افزایش نرخ بهره بانک ژاپن کاهش یافت. این کاهش به ضررهای قابل توجهی برای دلار آمریکا در برابر ین منجر شد و نشان‌دهنده‌ی تأثیر سیاست‌های پولی بر جفت‌ارزها بود. این وضعیت می‌تواند به تغییرات بیشتری در بازار ارز منجر شود و سرمایه‌گذاران را به دقت زیر نظر داشته باشند.

18. دلار/استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD)

دلار/استرالیا/دلار آمریکا با تردیدهایی در مورد افزایش قیمت مواجه شد. UBS به عدم ارزش‌گذاری مداوم و وابستگی به بازار چین اشاره کرد که بر تقاضا برای این جفت‌ارز تأثیر گذاشت. این عوامل می‌توانند به نوسانات بیشتری در بازار ارز منجر شوند و سرمایه‌گذاران را به احتیاط وادار کنند.

19. دلار/نیوزیلند/دلار آمریکا (NZD/USD)

دلار نیوزیلند/دلار آمریکا نیز تحت تأثیر تردیدها در مورد افزایش ارزش خود قرار گرفت. UBS نسبت به پتانسیل افزایش قیمت این ارز در کوتاه‌مدت ابراز نگرانی کرد و به عدم قطعیت‌های اقتصادی اشاره داشت. این شرایط می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاری و نوسانات بازار تأثیر بگذارد.

20. نوسانات پوند/دلار

پوند/دلار (GBP/USD) با ۰.۷ درصد افزایش به ۱.۲۴۳۶ معامله شد و پس از انتشار داده‌های شاخص مدیران خرید ژانویه که قوی‌تر از انتظار بود، تقویت شد و امید به بهبود تدریجی اقتصادی را افزایش داد. شاخص ترکیبی اولیه مدیران خرید بریتانیا، که توسط S&P Global منتشر شده است، در ژانویه به ۵۰.۹ از ۵۰.۴ دسامبر افزایش یافت و همچنان در منطقه‌ی رشد قرار دارد.

21. عملکرد دلار/یوان

جفت ارز دلار/یوان چین ۰.۷ درصد کاهش یافت و به ۷.۲۳۸۵ رسید؛ این در حالی است که ارز چین با چشم‌انداز اعمال تدریجی تعرفه‌های آمریکا و لحن سازشکارانه‌تر اخیر ترامپ تقویت شده است.