تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ، انگیزه صعود دلار

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در دنیای پیچیده و متغیر اقتصاد جهانی، شاخص دلار (DXY) به‌عنوان یکی از مهم‌ترین معیارها برای ارزیابی قدرت دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای جهانی، همواره مورد توجه تحلیلگران و سرمایه‌گذاران قرار دارد.

در روزهای اخیر، تحولات اقتصادی و سیاسی، به‌ویژه تهدیدات تعرفه‌ای رئیس‌جمهور ترامپ بر کالاهای کانادا، مکزیک و چین، موجب افزایش تقاضا برای دلار و نوسانات قابل توجهی در بازارهای ارز شده است.

علاوه بر این، داده‌های اقتصادی ایالات متحده، از جمله مخارج شخصی و شاخص قیمت PCE، نشانه‌هایی از وضعیت پایدار و بهبود شرایط اقتصادی را به نمایش گذاشته‌اند. در این متن، به بررسی جزئیات این تحولات و تأثیر آن‌ها بر جفت‌ارزها و بازارهای مالی خواهیم پرداخت.

1. افزایش شاخص دلار (DXY)

شاخص دلار آمریکا (DXY) در روز جمعه به میزان 0.58% افزایش یافت و به بالاترین حد خود در یک هفته گذشته رسید. این افزایش ناشی از تقاضای امن برای دلار به دلیل تهدیدات تعرفه‌ای رئیس‌جمهور ترامپ بر کالاهای کانادا و مکزیک بود. این تعرفه‌ها به‌ویژه در شرایطی که نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری و تأثیرات آن بر اقتصاد جهانی وجود دارد، موجب تقویت دلار شده است. همچنین، اخبار اقتصادی مثبت از ایالات متحده، از جمله افزایش مخارج شخصی، به این روند کمک کرد و بازارها را به سمت نوسانات جدید سوق داد.

2. تأثیر تعرفه‌ها بر دلار

افزایش ارزش دلار به دلیل اخبار مثبت اقتصادی ایالات متحده و اظهارات مقامات فدرال رزرو نیز تقویت شد. رئیس فدرال رزرو و رئیس فدرال رزرو شیکاگو با بیان اینکه پیش از هرگونه تسهیل در سیاست‌های پولی، باید شاهد کاهش واقعی تورم باشیم، این انتظار را تقویت کردند. این اظهارات به بازارها این پیام را می‌دهد که فدرال رزرو به زودی نرخ بهره را کاهش نخواهد داد، که همین پیام به نوبه خود به تقویت دلار کمک می‌کند.

3. تأثیر تعرفه‌ها بر بازارها

تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ باعث ایجاد نوسانات در بازارهای جهانی ارز و افزایش فشار بر ارزهای آسیایی شده است. این موضوع می‌تواند به تغییرات قابل توجهی در نرخ‌های ارز منجر شود و بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.

4. انتظارات برای جلسه بعدی FOMC

بازارها شانس کاهش نرخ 25 واحدی در جلسه بعدی FOMC را 16% کاهش می‌دهند. این کاهش انتظارات به دلیل تأکید بر حفظ نرخ‌های بهره در سطح فعلی است و می‌تواند به ثبات دلار کمک کند.

5. داده‌های اقتصادی آینده

انتظار می‌رود که داده‌های اقتصادی از جمله درآمد، هزینه، و PCE اصلی در روزهای آینده منتشر شود. این داده‌ها می‌توانند بر تصمیمات سیاست‌گذاری فدرال رزرو تأثیرگذار باشند و بازارها را تحت تأثیر قرار دهند.

6. وضعیت کلی بازار

با نزدیک‌شدن به مهلت افزایش تعرفه‌ها، بازارهای جهانی ارز در حال آماده‌شدن برای نوسانات احتمالی هستند. این وضعیت می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاران و روند بازار تأثیر بگذارد و به افزایش نوسانات در جفت‌ارزها منجر شود.

7. گزارش مخارج شخصی و درآمد در ایالات متحده

مخارج شخصی در دسامبر با افزایش 0.7% در مقایسه با انتظارات 0.5%، نشان‌دهنده‌ی قدرت مصرف‌کننده و ثبات اقتصادی است. افزایش درآمد شخصی به میزان 0.4% نیز مطابق با پیش‌بینی‌ها بوده و به این معناست که خانوارها توانایی بیشتری برای هزینه‌کردن دارند. این داده‌ها به‌ویژه در شرایطی که بازارها به دنبال نشانه‌هایی از رشد اقتصادی هستند، اهمیت بالایی دارند و می‌توانند بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر بگذارند.

8. شاخص قیمت PCE

شاخص قیمت اصلی PCE در دسامبر به 0.2% ماهانه و 2.8% سالانه رسید که به‌طور دقیق با انتظارات همخوانی دارد. این شاخص به‌عنوان معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو شناخته می‌شود و نشان‌دهنده‌ی وضعیت پایدار قیمت‌ها در اقتصاد است. افزایش این شاخص می‌تواند به فدرال رزرو این اطمینان را بدهد که سیاست‌های پولی فعلی باید ادامه یابد و به زودی نرخ بهره افزایش نخواهد یافت.

9. وضعیت اشتغال در ایالات متحده

شاخص هزینه اشتغال در سه ماهه چهارم به 0.9% افزایش یافت که با پیش‌بینی‌ها همخوانی دارد. این افزایش نشان‌دهنده بهبود شرایط بازار کار و افزایش هزینه‌ها برای کارفرمایان است. به‌طور کلی، این داده‌ها به نفع دلار بوده و می‌تواند به تقویت اعتماد به نفس سرمایه‌گذاران در اقتصاد ایالات متحده کمک کند.

10. ضعف در شاخص PMI شیکاگو

شاخص PMI شیکاگو در ژانویه به 39.5 رسید که کمتر از انتظارات 40.0 بود. این کاهش نشان‌دهنده‌ی ضعف در بخش تولید و فعالیت‌های اقتصادی است و می‌تواند بر تصمیمات آینده فدرال رزرو تأثیر بگذارد. این داده‌ها نشان می‌دهند که بخش تولید ممکن است با چالش‌هایی مواجه شود که می‌تواند به کاهش رشد اقتصادی منجر شود.

11. اظهارات رئیس فدرال رزرو

«میشل بومن»، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که قبل از هرگونه تعدیل در سیاست‌های پولی، باید پیشرفت واقعی در کاهش تورم مشاهده شود. این اظهارات به حفظ نرخ‌های بهره در سطح فعلی اشاره دارد و به بازارها این پیام را می‌دهد که فدرال رزرو در حال حاضر به دنبال تسهیل سیاست‌های پولی نیست.

12. انتظارات تورمی بانک مرکزی اروپا

انتظارات تورمی یکساله بانک مرکزی اروپا به 2.8% افزایش یافته است. این افزایش می‌تواند بر سیاست‌های آینده بانک مرکزی اروپا تأثیر بگذارد و نشانه‌ای از فشارهای تورمی در منطقه یورو باشد. این موضوع می‌تواند به کاهش ارزش یورو و تقویت دلار کمک کند.

13. وضعیت خرده‌فروشی در آلمان

خرده‌فروشی در دسامبر آلمان به‌طور غیرمنتظره‌ای 1.6% کاهش یافت. این کاهش بزرگ‌ترین افت در دو سال اخیر است و به ضعف اقتصادی در بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه یورو اشاره دارد. این داده‌ها می‌توانند به نگرانی‌ها درباره وضعیت اقتصادی آلمان و تأثیر آن بر یورو دامن بزنند.

14. نرخ بیکاری در آلمان

نرخ بیکاری در ژانویه آلمان به 6.2% افزایش یافت که بالاترین سطح در چهار سال گذشته است. این افزایش نشان‌دهنده ضعف در بازار کار و چالش‌های اقتصادی است. این وضعیت می‌تواند بر سیاست‌های اقتصادی آلمان تأثیر بگذارد و به کاهش ارزش یورو کمک کند.

15. تأثیر تعرفه‌ها بر یورو

یورو/دلار (EUR/USD) در روز جمعه 0.18% سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح 1.5 هفته‌ای رسید. تقویت دلار و ضعف در اقتصاد آلمان به کاهش ارزش یورو کمک کرد. این روند می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازارهای ارز منجر شود، به‌ویژه با توجه به تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ.

16. وضعیت ین ژاپن

دلار/ین (USD/JPY) در روز جمعه 0.54% افزایش یافت. اظهارات رئیس بانک مرکزی ژاپن مبنی بر حفظ سیاست پولی تطبیقی تا رسیدن به هدف تورم 2% بر ین تأثیر گذاشت. این وضعیت می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازارهای ارز منجر شود و به تقویت دلار کمک کند.

17. آمارهای اقتصادی تولید صنعتی و خرده‌فروشی در ژاپن

تولید صنعتی در ژاپن در دسامبر 0.3% افزایش یافت، در حالی که خرده‌فروشی 0.7% کاهش یافت. این نوسانات نشان‌دهنده عدم تعادل در بخش‌های مختلف اقتصادی ژاپن است و می‌تواند بر تصمیمات سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن تأثیر بگذارد.

CPI توکیو در ژانویه به 3.4% افزایش یافت که بالاتر از انتظارات بود. این افزایش می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره را تقویت کند، هرچند که بانک مرکزی ژاپن به آرامی به این تغییرات واکنش نشان می‌دهد. این وضعیت می‌تواند بر بازارهای ارز تأثیر بگذارد و به تقویت دلار کمک کند.

18. چشم‌انداز سایر جفت‌ارزها

18.1 دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD)

جفت‌ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) به دلیل تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ و تأثیرات آن بر اقتصاد کانادا، تحت فشار قرار گرفت و دلار آمریکا با کاهش 100 پیپ در برابر دلار کانادا، به 1.4375 سقوط کرد.

پرواضح است که افزایش تعرفه‌ها می‌تواند به نوسانات شدید در این جفت‌ارز منجر شود و بر ارزش دلار کانادا تأثیر بگذارد.

18.2 دلار آمریکا/پزوی مکزیک (USD/MXN)

جفت‌ارز دلار آمریکا/پزوی مکزیک (USD/MXN) نیز به دلیل تهدیدات تعرفه‌ای و وابستگی اقتصادی مکزیک به ایالات متحده، نوسانات زیادی را تجربه می‌کند. افزایش تعرفه‌ها می‌تواند به کاهش ارزش پزو و افزایش نوسانات در این جفت‌ارز منجر شود.

18.3 دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD)

جفت ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) در جلسه‌ی آسیایی روز جمعه گرچه با افزایش اندکی به 0.6215 رسید، اما همچنان تحت فشار ناشی از تهدیدات تعرفه جدید رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، قرار دارد. مشارکت‌کنندگان بازار همچنان انتظار یک تغییر نزولی از سوی بانک مرکزی استرالیا (RBA) در ماه فوریه را دارند، که این امر به ریسک‌های نزولی استرالیایی اضافه می‌کند.

18.4 پوند/دلار (GBP/USD)

پوند/دلار (GBP/USD) با سرعت زیاد از حرکت به سمت اوج روزانه عقب‌نشینی کرد و در پاسخ به جهش ناگهانی دلار آمریکا در پی خبرهای جدید تعرفه‌ها، به محدوده زیر 1.2400 بازگشت.