سوگیری پس‌نگری چیست؟

سوگیری پس‌نگری: علل، مثال‌ها و سوالات متداول

سوگیری پس‌نگری یک پدیده روانشناختی است که به افراد این امکان را می‌دهد پس از وقوع یک رویداد، خود را متقاعد کنند که آن را قبل از وقوع به طور دقیق پیش‌بینی کرده بودند. این می‌تواند منجر به این شود که افراد نتیجه بگیرند که می‌توانند رویدادهای دیگر را نیز به طور دقیق پیش‌بینی کنند. سوگیری پس‌نگری در اقتصاد رفتاری مورد مطالعه قرار می‌گیرد زیرا یک نقص رایج در سرمایه‌گذاران فردی است.

نکات کلیدی:

• سوگیری پس‌نگری یک پدیده روانشناختی است که در آن فرد متقاعد می‌شود که رویدادی را قبل از وقوع آن به طور دقیق پیش‌بینی کرده است.
• این امر باعث اعتماد به نفس بیش از حد در توانایی فرد برای پیش‌بینی رویدادهای آتی دیگر می‌شود و ممکن است منجر به ریسک‌های غیرضروری شود.
• سوگیری پس‌نگری می‌تواند بر تصمیم‌گیری تأثیر منفی بگذارد.
• در سرمایه‌گذاری، سوگیری پس‌نگری ممکن است به صورت احساس ناامیدی یا پشیمانی از عدم اقدام پیش از رویدادی که بازار را تکان می‌دهد، بروز کند.
• یکی از کلیدهای مدیریت سوگیری پس‌نگری، مستندسازی فرآیند تصمیم‌گیری از طریق یک دفترچه یادداشت (به عنوان مثال، دفتر خاطرات سرمایه‌گذاری) است.

درک سوگیری پس‌نگری:

سوگیری پس‌نگری زمانی رخ می‌دهد که فرد به یک رویداد نگاه می‌کند و باور می‌کند که نتیجه را پیش‌بینی کرده است، حتی اگر در آن "پیش‌بینی" اقدامی نکرده باشد. متأسفانه، این امر باعث می‌شود افراد فکر کنند که قضاوت آنها بهتر از آنچه هست، است. ایده این است که وقتی نتیجه را می‌دانیم، ساختن یک توضیح قابل قبول بسیار آسان‌تر است. با این کار، نسبت به تصمیمات خود کمتر انتقادی می‌شویم و در آینده منجر به تصمیم‌گیری ضعیف می‌شود. سوگیری پس‌نگری ناشی از موارد زیر است:

• تحریف حافظه
• قابل پیش‌بینی بودن
• اجتناب‌ناپذیری

این سوگیری زمانی رخ می‌دهد که چیزی را به یاد می‌آوریم که فکر می‌کنیم پیش‌بینی کرده‌ایم و در زمان حال آن را به عنوان یک رویداد اجتناب‌ناپذیر که می‌دانستیم اتفاق می‌افتد، در نظر می‌گیریم.سرمایه‌گذاران اغلب برای زمان‌بندی دقیق خرید یا فروش سهام برای به حداکثر رساندن بازده خود، احساس فشار می‌کنند. وقتی ضرر می‌کنند، از اینکه زودتر اقدام نکردند پشیمان می‌شوند. با پشیمانی، این فکر به وجود می‌آید که از ابتدا آن را می‌دیدند.در واقع، این یکی از احتمالات متعددی بود که ممکن بود پیش‌بینی کنند. هر کدام از آنها که محقق شود، سرمایه‌گذار متقاعد می‌شود که آن را می‌دید. این امر به آنها اجازه می‌دهد ناآگاهانه در آینده تصمیمات ضعیفی بگیرند. جلوگیری از سوگیری پس‌نگری شامل توانایی پیش‌بینی از قبل است، مانند نگه داشتن یک دفترچه یادداشت تصمیم‌گیری، که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد بعداً مقایسه کند.نگه داشتن دفترچه یادداشت سرمایه‌گذاری یا دفتر خاطرات ممکن است به سرمایه‌گذاران اجازه دهد از برخی مسائل مربوط به سوگیری پس‌نگری جلوگیری کنند.

چه چیزی باعث سوگیری پس‌نگری می‌شود؟

سوگیری پس‌نگری زمانی رخ می‌دهد که اطلاعات جدیدی در مورد یک تجربه آشکار می‌شود و نحوه به یاد آوردن آن تجربه را تغییر می‌دهد. ما فقط اطلاعاتی را به طور انتخابی به یاد می‌آوریم که آنچه را که می‌دانیم یا باور داریم، تأیید می‌کند. سپس، اگر احساس کنیم از ابتدا می‌دانستیم چه اتفاقی می‌افتد، از بررسی دقیق نتیجه (یا دلیل نتیجه) غفلت می‌کنیم.سوگیری پس‌نگری شامل تجدید نظر در احتمال یک نتیجه پس از وقوع آن است. پس از دانستن نتیجه، افراد تمایل دارند میزان پیش‌بینی خود از رویداد را اغراق کنند. این سوگیری‌ها تقریباً در هر موقعیتی، از جمله پیش‌بینی آب و هوا یا انتخابات، یافت می‌شوند.سوگیری پس‌نگری ریشه در اعتماد به نفس بیش از حد و لنگر انداختن دارد. پس از وقوع یک رویداد، ما از دانش نتیجه به عنوان یک لنگر برای پیوند دادن قضاوت‌های قبلی خود به نتیجه استفاده می‌کنیم. این مسئله ممکن است تا حدی مبتنی بر علم نیز باشد. سوگیری پس‌نگری ممکن است فقط به پردازش ناکارآمد اطلاعات مربوط نباشد، بلکه ریشه در یادگیری تطبیقی داشته باشد.افراد مستعد سوگیری پس‌نگری هستند زیرا فکر کردن به اینکه جهان قابل پیش‌بینی و بنابراین تا حدودی منظم است، آرامش‌بخش است. در نتیجه، ما به دنبال این هستیم که رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی را به عنوان قابل پیش‌بینی ببینیم. ما خواهان دیدگاه مثبتی از خود هستیم و بنابراین سعی می‌کنیم با ایجاد یک داستان یا روایت که نشان می‌دهد نتیجه را می‌دانستیم، آن را منطقی کنیم.

چگونه از سوگیری پس‌نگری اجتناب کنیم:

سرمایه‌گذاران باید هنگام ارزیابی توانایی خود در پیش‌بینی نحوه تأثیر رویدادهای جاری بر عملکرد آتی اوراق بهادار، مراقب باشند. باور به اینکه فرد می‌تواند نتایج آتی را پیش‌بینی کند، می‌تواند منجر به اعتماد به نفس بیش از حد شود و اعتماد به نفس بیش از حد می‌تواند منجر به انتخاب سهام یا سرمایه‌گذاری بر اساس حدس و گمان، نه عملکرد مالی یا ارزش شود. در اینجا چند نکته برای کمک به شما در اجتناب از این سوگیری آورده شده است:

• طوفان فکری برای نتایج جایگزین: به چیزهای دیگری که ممکن بود در موقعیتی که در نظر دارید رخ دهد، فکر کنید. از آنجایی که شرایط تغییر می‌کند، این می‌تواند در آینده در صورت مواجهه با موقعیت‌های مشابه به شما کمک کند.
• نگه داشتن دفترچه یادداشت یا دفتر خاطرات: این امر سابقه فرآیند تصمیم‌گیری را ایجاد می‌کند و به شما امکان می‌دهد دلایلی را که به نتایج خاصی رسیده‌اید، دوباره بررسی کنید. تا حد زیادی، چنین سندی به اطمینان از اینکه می‌توانید به طور دقیق در مورد یک موقعیت فکر کنید، کمک می‌کند. این دفترچه‌های یادداشت تصمیم‌گیری به جزئیات زمان و نحوه تصمیم‌گیری کمک می‌کنند. این به شما امکان می‌دهد بهتر درک کنید که هنگام تصمیم‌گیری فکر می‌کردید چه اتفاقی می‌افتد. علاوه بر این، ارزیابی تمام اطلاعات، از جمله قرار دادن وزن بیشتر بر اطلاعات ارزشمند، ضروری است.
• بررسی ورودی‌های دفترچه یادداشت خود: دفترچه یادداشت تصمیم‌گیری می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر در آینده و همچنین جلوگیری از تردید کمک کند. تجزیه و تحلیل نتایج تصمیمات شما به شما کمک می‌کند تا درک کنید چه چیزی درست یا غلط پیش رفته است و به شما کمک می‌کند تا راه حل‌ها یا فرصت‌های دیگر را شناسایی کنید.
• مشاغلی که نیاز به بازخورد زیادی دارند، مانند حسابداری، کمتر مستعد سوگیری پس‌نگری هستند.

ارزش‌گذاری ذاتی:

سوگیری پس‌نگری می‌تواند سرمایه‌گذاران را از تجزیه و تحلیل عینی یک شرکت منحرف کند. پایبندی به روش‌های ارزش‌گذاری ذاتی به آنها کمک می‌کند تا بر اساس عوامل مبتنی بر داده، نه عوامل شخصی، تصمیم بگیرند. ارزش ذاتی به درک ارزش واقعی سهام بر اساس تمام جنبه‌های کسب و کار اشاره دارد—ممکن است با ارزش بازار فعلی سرمایه‌گذاری مطابقت نداشته باشد.برای جلوگیری از سوگیری پس‌نگری، بهتر است از یک مدل ریاضی استفاده کنید. این امر بسیاری از حدس و گمان و سوگیری را از تجزیه و تحلیل یک شرکت حذف می‌کند. عوامل کمی، مانند صورت‌های مالی و نسبت‌ها، بسیار بیشتر از نظرات مبتنی بر تجربه شخصی، نشان دهنده عملکرد هستند. جنبه‌های کمی مانند تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی بینشی را ارائه می‌دهد که آیا قیمت بازار فعلی دقیق است یا شرکت بیش از حد ارزش‌گذاری شده یا کمتر از ارزش‌گذاری شده است.ارزش‌گذاری ذاتی همچنین عوامل کیفی مانند مدل کسب و کار شرکت، حاکمیت شرکتی و بازار هدف را در نظر می‌گیرد.قابل توجه است که هیچ محاسبه ارزش ذاتی جهانی وجود ندارد. مدل‌ها یا ابزارهای ارزش‌گذاری مختلفی برای استفاده وجود دارد. برخی از فرضیات باید در هر مدل وارد شوند، که می‌تواند آن مدل را در معرض سوگیری قرار دهد.

مثال‌هایی از سوگیری پس‌نگری:

حباب‌های مالی همیشه پس از ترکیدن، در معرض سوگیری پس‌نگری قابل توجه هستند. به عنوان مثال، پس از حباب دات‌کام در اواخر دهه 1990 و رکود بزرگ سال 2008، بسیاری از کارشناسان و تحلیلگران دانش دقیق خود را در مورد اینکه چگونه رویدادهایی که در آن زمان بی‌اهمیت به نظر می‌رسیدند، پیش‌درآمدهای مشکلات مالی آینده بودند، نشان دادند.آنها درست می‌گفتند، اما رویدادهای همزمان دیگر این فرض را تقویت کردند که دوران رونق هرگز پایان نخواهد یافت. در واقع، اگر شناسایی یک حباب مالی در زمان وقوع آن آسان بود، احتمالاً به طور کلی از آن اجتناب می‌شد.