نگهداری بازار چیست؟

نگهداری بازار: مفهوم و نحوه عملکرد آن

"نگهداری بازار" به عمل عمدی قرار دادن سفارش‌های فعال یا معلق برای یک اوراق بهادار در بازاری که قیمت در حال کاهش است، به منظور تلاش برای "نگه داشتن" قیمت اوراق بهادار ثابت یا ایجاد یک "کف" مصنوعی در اوراق بهادار اشاره دارد. این عمل در اکثر موارد غیرقانونی است، مگر اینکه یک کارگزار یا طرف دیگر موظف به ثابت نگه داشتن قیمت اوراق بهادار باشد. این کار فقط در موارد نادری انجام می‌شود که "عمق بازار" کافی برای نگه داشتن قیمت وجود ندارد.نگهداری بازار همچنین ممکن است به عمل مالکیت یک شاخص بازار گسترده مانند S&P 500 یا Wilshire 5000 Total Market اشاره داشته باشد.

نکات کلیدی

• "نگهداری بازار" به یک عمل تجاری غیرقانونی اشاره دارد که تلاش می‌کند قیمت یک اوراق بهادار را پس از انتشار اخبار منفی که در غیر این صورت باعث کاهش قیمت آن می‌شود، بالا نگه دارد.
• در موارد خاص، که مقررات از بازارسازان یا متخصصان می‌خواهد که به بازارهای با عمق کم، نقدینگی اضافه کنند، این عمل ممکن است مجاز باشد.
• نگهداری بازار در این روزها دشوار است، زیرا هر فرد باید جیب‌های بسیار عمیقی داشته باشد تا تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت یک اوراق بهادار بگذارد.
• عمل مالکیت و نگهداری یک شاخص بازار گسترده نیز به عنوان نگهداری بازار شناخته می‌شود.

درک نگهداری بازار

نگهداری بازار نه تنها اغلب نقض مقررات اوراق بهادار و قوانین بورس است، بلکه اجرای آن در این روزها دشوار است، زیرا فرد باید جیب‌های بسیار عمیقی داشته باشد تا تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت یک اوراق بهادار بگذارد. یکی از عواملی که از وقوع بیشتر عمل نگهداری بازار جلوگیری می‌کند، این است که به ندرت سودآور است و اگر قیمت‌ها بهبود نیابند، اغلب می‌تواند منجر به ضررهای شدید شود.با این حال، اگر یک سرمایه‌گذار با جیب‌های بسیار عمیق در حال بررسی استراتژی نگهداری بازار است، بهتر است ابتدا سعی کند بفهمد چرا قیمت اوراق بهادار در حال کاهش است.سهامی که قیمت آنها در حال کاهش است اغلب دارای مضامین تکرارشونده‌ای هستند که پس از شناسایی، می‌توانند به سرمایه‌گذار کمک کنند تا تصمیم بگیرد که آیا استراتژی نگهداری بازار مسیر درستی است یا خیر. این مضامین معمولاً به یکی از سه مورد زیر مربوط می‌شوند:

• حرکت کلی بازار
• عملکرد صنعت
• مسائل خاص شرکت

ملاحظات مربوط به استراتژی نگهداری بازار

اکثر سهام به احساسات بازار به روش‌های قابل پیش‌بینی واکنش نشان می‌دهند. بنابراین، اگر اخبار منفی منتشر شود و قیمت سهام ثابت بماند - یا حتی افزایش یابد - به ویژه با حجم معاملات بالاتر از حد متوسط، بررسی بیشتر ممکن است ضروری باشد. اگر اصول بنیادی یک شرکت به طور چشمگیری بهبود نیافته باشد، ممکن است گروهی از افراد یا شرکت‌ها در تلاش باشند تا با استفاده از یک سری سفارش‌های خرید، که بسیاری از آنها ممکن است سفارش‌های جعلی (تقلبی) باشند که قصد معامله ندارند، قیمت را به طور مصنوعی بالا نگه دارند.البته، هر حرکت قیمت غیرعادی یا غیرمنتظره‌ای بدخواهانه نیست. ممکن است سفارش‌های خرید قانونی بلوک‌های بزرگ توسط سرمایه‌گذاران نهادی برای اهداف منطقی و مجاز مختلف، مانند متعادل‌سازی مجدد، پوشش ریسک یا اضافه شدن به یک سبد بزرگ، قرار داده شده باشد.