به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در روزهای اخیر، بازار نفت خام شاهد یک حرکت صعودی قدرتمند بود که در نگاه اول ممکن است به‌عنوان نشانه‌ای از بازگشت خریداران تلقی شود. اما نگاهی دقیق‌تر به پشت‌پرده این صعود، واقعیت متفاوتی را نمایان می‌کند: این رشد نه به دلیل ورود پول تازه به بازار، بلکه ناشی از پوشش موقعیت‌های فروش (Short Covering) بوده است.
- نفت خام WTI در جمعه ۲.۴ درصد افزایش یافت و به ۶۱.۵۰ دلار رسید.
- تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین با افزایش تعرفه‌ها به ۱۲۵ و ۱۴۵ درصد، انتظارات تقاضای نفت را کاهش داده است.
- اوپک پلاس با شتاب‌دادن به افزایش تولید، نگرانی‌ها از عرضه بیش از حد را تشدید کرد.
- قیمت نفت با ریسک‌های تقاضا و عرضه در نوسان است و WTI در هفته اخیر ۱.۲۶ درصد کاهش یافت.
بر اساس داده‌های معاملات آتی در بورس نیویورک (Nymex)، با وجود یک روز صعودی قابل‌توجه در قیمت نفت ، در حدود ۲ درصد رشد ، چیزی در حدود ۴۲٬۶۹۹ قرارداد آتی بسته شده‌اند. این یعنی حجم قابل‌توجهی از موقعیت‌های باز (Open Interest) کاهش یافته است. چنین حرکتی نشان می‌دهد که این رالی صعودی بیشتر حاصل خروج فروشندگان قبلی بوده تا ورود خریداران جدید؛ یا به عبارت دیگر، یک صعود بدون پشتوانه واقعی.
ترس در بازار هنوز زنده است؛ نگاه به شاخص VIX
با وجود این صعود ظاهری، ترس در بازارهای مالی جهانی همچنان در سطح بالایی قرار دارد. شاخص نوسان‌پذیری بازار یا همان VIX به سطح ۴۶ بازگشته؛ سطحی که در گذشته اغلب با نوسانات شدید و ریسک بالا همراه بوده است. چنین عددی به وضوح نشان می‌دهد که جو روانی بازار هنوز ملتهب و ناپایدار است.
سناریوی نزولی نفت؛ هدف ۵۷ دلار
در این شرایط، پیش‌بینی می‌شود که روند نزولی نفت خام ادامه‌دار باشد و قیمت‌ها حداقل به‌صورت موقتی به زیر ۵۷ دلار برسند. گزارش چشم‌انداز کوتاه‌مدت انرژی که توسط سازمان اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) منتشر شده، نشان می‌دهد که قیمت منصفانه (Fair Price) نفت بر اساس عرضه و تقاضای پیش‌بینی‌شده اکنون به حدود ۶۰ دلار کاهش یافته است؛ در حالی که پیش از این سطح ۷۵ دلار به‌عنوان مرجع در نظر گرفته می‌شد.
جمع‌بندی: رالی‌های بدون پشتوانه را جدی نگیرید
در شرایط فعلی، تحلیلگران هشدار می‌دهند که رشدهای مقطعی بازار نفت را نباید به‌عنوان شروع روندی پایدار تلقی کرد. تا زمانی که ورود سرمایه‌گذاران واقعی و بهبود در فاکتورهای بنیادین دیده نشود، هر افزایش قیمتی می‌تواند صرفاً یک دام گاوی (Bull Trap) باشد و بازار دوباره وارد مسیر نزولی شود.
نظرات کاربران