به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز قیمت قراردادهای آتی پنبه در حدود ۶۵ سنت به ازای هر پوند در نوسان است؛ سطحی که نزدیک به پایین‌ترین مقدار آن از اواسط آوریل محسوب می‌شود. این ثبات نسبی در شرایطی رخ داده که معامله‌گران در حال ارزیابی چشم‌انداز عرضه و تقاضا هستند. طبق گزارش ماه مه WASDE وزارت کشاورزی آمریکا (USDA)، پیش‌بینی بازار پنبه ایالات متحده برای سال ۲۰۲۵/۲۶ شامل افزایش جزئی در تولید، صادرات و موجودی‌های آغازین و پایانی است، در حالی که مصرف داخلی بدون تغییر نسبت به سال ۲۰۲۴/۲۵ باقی مانده است.
افزایش تولید جهانی و بازبینی در تراز عرضه و تقاضا:
انتظار می‌رود تولید جهانی پنبه در سال ۲۰۲۵/۲۶ نسبت به سال قبل حدود ۱.۵ درصد افزایش یابد؛ چراکه موجودی‌های آغازین بالا می‌تواند کاهش تولید را جبران کند. در تراز جهانی سال ۲۰۲۴/۲۵ نیز پیش‌بینی‌ها نسبت به برآوردهای آوریل اصلاح شده‌اند؛ به‌طوری که تولید، مصرف و تجارت افزایش یافته‌اند، در حالی که موجودی‌های آغازین تقریباً ثابت مانده و موجودی‌های پایان سال کاهش یافته‌اند. همچنین، به دلیل عملکرد قوی برداشت اولیه در استرالیا، پیش‌بینی تولید این کشور ۲۰۰ هزار عدل افزایش یافته است.
ساختار کلی بازار:
نمودار هفتگی پنبه حاکی از یک روند نزولی بلندمدت پس از ثبت سقفی حوالی ۱۶۰ دلار است. پس از افت سنگین، قیمت اکنون در ناحیه حمایتی ۶۵–۶۰ دلار تثبیت شده و فاز تراکمی نسبتاً طولانی را طی می‌کند. شکل‌گیری یک الگوی کف‌سازی تدریجی با خط روند نزولی کوتاه‌مدت شکسته شده، می‌تواند سیگنال آغاز یک بازگشت صعودی آرام تلقی شود.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت:
ناحیه حمایتی ۶۵–۶۰ دلار، ناحیه‌ای مهم و چندین‌باره معتبر شده است و به‌عنوان محدوده بازگشت بازار در یک سال اخیر عمل کرده است. در سمت مقابل، محدوده مقاومتی 68–۷۶ دلار (منطبق با میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ هفتگی) اولین مانع جدی در برابر ادامه رشد قیمت است. در صورت عبور موفق از این سطح، هدف بعدی ناحیه مقاومتی ۱۰۳ دلار خواهد بود که به‌عنوان سقف میان‌مدت شناخته می‌شود.
ارزیابی شاخص قدرت نسبی (RSI):
شاخص RSI در محدوده ۴۵ واحد قرار دارد؛ یعنی نه در شرایط اشباع فروش و نه خرید قرار داریم. حرکت آرام به سمت سطوح بالاتر از ۵۰ می‌تواند تأییدی برای تقویت روند صعودی تلقی شود. RSI تاکنون حمایت ۴۰ واحدی را حفظ کرده که خود نشانه‌ای مثبت از ضعف فروشندگان و کاهش فشار نزولی است.
تحلیل اندیکاتور استوکاستیک:
اندیکاتور استوکاستیک در ناحیه میانی نوسان می‌کند و در حال حاضر درگیر کراس نزولی جزئی است. با توجه به عدم ورود به ناحیه اشباع خرید یا فروش، هنوز سیگنال قدرتمندی از تغییر روند در این ابزار دیده نمی‌شود. با این حال، تثبیت استوکاستیک در بالای سطح ۵۰ و کراس صعودی مجدد، می‌تواند به‌عنوان تأیید مکمل برای رشد احتمالی قیمت باشد.
نتیجه‌گیری:
تا زمانی که سطح ۶۵ دلار حفظ شود، سناریوی بازگشت صعودی معتبر خواهد بود. در صورت شکست مقاومت ۷۴ دلار، احتمال رشد قیمت تا محدوده ۱۰۳ دلار تقویت می‌شود. اما در صورت ازدست‌رفتن حمایت ۶۵ دلار، بازار وارد فاز اصلاحی عمیق‌تری شده و احتمال حرکت به سمت حمایت روانی ۴۸ دلار افزایش می‌یابد. لذا رفتار قیمت در برخورد با سطوح کلیدی، مسیر آینده را تعیین خواهد کرد.
نظرات کاربران