به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز قیمت آتی پنبه در ژوئیه به حدود ۶۶ سنت به ازای هر پوند کاهش یافت، چرا که پیش‌بینی عرضه جهانی افزایش یافته اما تقاضا نتوانسته همگام با آن رشد کند. گزارش جدید وزارت کشاورزی آمریکا (USDA) تولید پنبه این کشور را برای فصل ۲۰۲۵/۲۶ با ۶۰۰ هزار بِل افزایش به ۱۴.۶ میلیون بِل رساند. این رشد ناشی از افزایش سطح زیر کشت و کاهش میزان رهاسازی مزارع در مناطق کلیدی مانند جنوب غرب آمریکا است. اگرچه متوسط عملکرد اندکی کاهش یافته، اما وسعت کشت بیشتر توانسته این کاهش را جبران کند و موجودی انتهایی پنبه آمریکا را ۳۰۰ هزار بِل افزایش داده و نسبت موجودی به مصرف را به ۳۲.۴ درصد برساند.
چشم‌انداز جهانی و فشار نزولی قیمت‌ها در برزیل
در سطح جهانی، تولید پنبه با افزایش ۱.۴۳ میلیون بِل، عمدتاً به‌دلیل رشد تولید چین و آمریکا، افزایش یافته است، در حالی که مصرف تنها به‌طور جزئی رشد داشته است. این موضوع باعث افزایش موجودی انتهایی جهانی شده، حتی با وجود کاهش موجودی اولیه و کاهش پیش‌بینی‌های تجاری. در برزیل، بارش‌های غیرمنتظره باعث تأخیر در برداشت محصول شده، اما نگرانی‌ها درباره کیفیت و کاهش شاخص‌های صادراتی فشار نزولی بر قیمت‌ها را افزایش داده است.
ساختار روند و کانال قیمتی
قیمت در یک کانال نزولی میان‌مدت نوسان می‌کند که کف آن در محدوده‌ی ۶۲.۶۰ و سقف آن در محدوده‌ی ۷۲.۰۰ قرار دارد. حرکت اخیر قیمت به سمت سقف کانال با واکنش منفی همراه شده و در برخورد با سطح ۶۹.۳۹ با فشار فروش مواجه شده است. ساختار کلی قیمت همچنان درون این کانال قرار دارد و شکست آن می‌تواند سیگنال تغییر روند محسوب شود.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
-
حمایت‌ها: محدوده‌ی ۶۷.۴۰ به‌عنوان حمایت کوتاه‌مدت و ۶۲.۶۰ به‌عنوان کف مهم کانال و حمایت روانی عمل می‌کنند. شکست این محدوده می‌تواند روند نزولی را تشدید کند.
-
مقاومت‌ها: مقاومت اول در محدوده‌ی ۷۲.۰۰ (سقف کانال) قرار دارد. در صورت شکست، اهداف بعدی در سطوح مهم ۷۵.۲۳ و ۸۱.۸۴ قرار دارند که سطوح تاریخی پرقدرتی هستند.
بررسی اندیکاتورها (MACD و Stochastic)
-
MACD به‌تازگی وارد فاز منفی شده و تقاطع نزولی شکل گرفته است. این سیگنال ضعف مومنتوم صعودی را نشان می‌دهد.
-
Stochastic (14) از ناحیه‌ی اشباع خرید (بالاتر از ۸۰) به‌شدت به سمت پایین برگشته و اکنون در وضعیت نزولی قرار دارد. این نیز تاییدکننده احتمال اصلاح کوتاه‌مدت است.
چشم‌انداز تکنیکال و سناریوها
در صورت تثبیت قیمت زیر محدوده‌ی ۶۹–۶۷.۴۰، احتمال اصلاح بیشتر تا ۶۴.۰۰ و در ادامه ۶۲.۶۰ وجود دارد. اما اگر قیمت مجدداً موفق به شکست و تثبیت بالای محدوده‌ی ۷۲.۰۰ شود، آنگاه می‌توان انتظار ادامه‌ی روند صعودی تا اهداف ۷۵.۲۳ و ۸۱.۸۴ را داشت. فعلاً سناریوی اصلاحی در اولویت قرار دارد مگر اینکه نشانه‌های برگشت قوی ظاهر شود.
نتیجه‌گیری
پنبه همچنان در چارچوب یک کانال نزولی نوسان می‌کند و برخورد اخیر با سقف این کانال همراه با ضعف مومنتوم و سیگنال‌های اصلاحی در اندیکاتورها بوده است. مگر آنکه قیمت با قدرت از محدوده‌ی ۷۲ عبور کند، احتمال ادامه‌ی حرکت نوسانی و اصلاحی به سمت ۶۴ تا ۶۲ بیشتر است.
نظرات کاربران