سویا در لبه سقوط: افت صادرات و مازاد جهانی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز قیمت آتی سویا به محدوده ۱۰ دلار در هر بوشل نزدیک شد؛ این افت پس از انتشار گزارش جدید وزارت کشاورزی آمریکا (WASDE) و چشم‌انداز متضاد برای فصل ۲۰۲۵/۲۶ رقم خورد. تولید آمریکا با کاهش جزئی به ۴.۳ میلیارد بوشل رسید که به دلیل کاهش سطح برداشت بود، در حالی که عملکرد در هر ایکر بدون تغییر باقی ماند. صادرات نیز با افت ۷۰ میلیون بوشل به ۱.۷۵ میلیارد بوشل رسید؛ چراکه افزایش تقاضای داخلی و رقابت سنگین از آرژانتین، اوکراین و برزیل فشار مضاعفی ایجاد کرده است.

رشد مصرف داخلی و افزایش ذخایر جهانی

در مقابل کاهش صادرات، مصرف داخلی سویا در آمریکا به دلیل رشد تقاضا برای روغن سویا در صنایع سوخت زیستی، ۵۰ میلیون بوشل افزایش یافته و به ۲.۵۴ میلیارد بوشل رسیده است. این روند با مشوق‌های جدید دولت آمریکا و اصلاح استاندارد سوخت‌های تجدیدپذیر تقویت شده است. در سطح جهانی نیز با وجود رشد تولید و مصرف، کاهش صادرات باعث افزایش ذخایر نهایی به ۱۲۶.۱ میلیون تن شده که به معنای مازاد عرضه و فشار بیشتر بر بازارهای جهانی است.

ساختار قیمتی و فاز فرسایشی

«سویا» پس از یک روند نزولی پرقدرت وارد یک فاز خنثی طولانی‌مدت شده و اکنون بیش از ۱۱ ماه (۳۳۱ روز) در محدوده‌ای بین ۹۵۰ تا ۱۱۲۹ واحد نوسان دارد. این محدوده رفتاری مشخصاً از نوع «کانال رِنج فرسایشی» است که ناشی از تعادل نسبی قدرت خریداران و فروشندگان و نبود محرک‌های قوی در بازار است. در حال حاضر، قیمت در نزدیکی کف محدوده‌ی رِنج قرار گرفته که یک ناحیه بحرانی محسوب می‌شود.

ارزیابی اندیکاتورها (MACD و RSI)

• MACD همچنان در فاز منفی است و تفکیک نزولی میان خط مکدی و خط سیگنال نشان از برتری فروشندگان در کوتاه‌مدت دارد. این اندیکاتور فعلاً نشانه‌ای از واگرایی مثبت یا بازگشت ندارد.

• RSI نیز با قرارگیری در سطح ۳۸.۶۵ زیر ناحیه میانه (۵۰)، نشانه‌ای از ضعف تقاضا ارائه می‌دهد. با این حال، نزدیک‌شدن به ناحیه‌ی اشباع فروش (زیر ۳۰) می‌تواند احتمال واکنش مثبت از محدوده حمایتی را در صورت مشاهده تأییدهای قیمتی، افزایش دهد.

میانگین متحرک و سطوح تکنیکال کلیدی

قیمت در حال حاضر زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه قرار دارد که نقش مقاومتی ایفا می‌کند و تمایلات صعودی را سرکوب کرده است. سطح ۹۵۰ واحد به‌عنوان حمایت کلیدی و مرز پایینی کانال، نقشی حیاتی در حفظ ساختار رِنج ایفا می‌کند. شکست این سطح، احتمال ورود به فاز نزولی تازه را افزایش می‌دهد. در طرف مقابل، مقاومت‌های اصلی در سطوح ۱۰۴۵ و ۱۱۲۹ واحد قرار دارند که اهداف بازگشتی در صورت حمایت موفق از کف محسوب می‌شوند.

جمع‌بندی نهایی

سویا در یک کانال خنثی و فرسایشی بلندمدت گرفتار شده و اکنون در آستانه کف این کانال قرار دارد. اندیکاتورها گرایش به ضعف و ادامه فشار فروش را نشان می‌دهند، اما واکنش قیمت به محدوده ۹۵۰ بسیار تعیین‌کننده خواهد بود. حفظ این سطح می‌تواند موجب بازگشت مجدد به سقف کانال شود، اما شکست آن به معنی پایان فاز خنثی و آغاز یک روند نزولی جدید خواهد بود. در شرایط فعلی، مشاهده رفتار قیمت در محدوده حمایتی و صبر برای تأیید شکست یا برگشت، بهترین استراتژی ممکن است.