شاخص بدبختی چیست؟

شاخص بدبختی (Misery Index) معیاری است که میزان ناراحتی اقتصادی احساس‌شده توسط مردم عادی را به دلیل خطر بیکاری (یا بیکاری واقعی) همراه با افزایش هزینه‌های زندگی اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص با جمع کردن نرخ بیکاری تعدیل‌شده فصلی و نرخ تورم محاسبه می‌شود.

از آنجا که بیکاری و تورم به‌عنوان عوامل زیان‌آور برای رفاه اقتصادی فرد تلقی می‌شوند، ارزش ترکیبی آن‌ها به‌عنوان شاخصی از سلامت کلی اقتصاد مفید است. شاخص بدبختی اصلی در دهه ۱۹۷۰ با پدیده استاگفلیشن (تورم بالا و بیکاری همزمان) رواج یافت.

نکات کلیدی

• شاخص بدبختی اولین بار توسط آرتور اوکان در دهه ۱۹۷۰ برای ارائه تصویری سریع از اقتصاد ایالات متحده ایجاد شد.
• این شاخص نرخ تورم و بیکاری را با هم جمع می‌کند.
• شاخص بدبختی بالاتر به معنای ناراحتی بیشتر برای شهروندان عادی است.
• این شاخص به نسخه‌های گسترده‌تری شامل شاخص‌های اقتصادی دیگر، مانند نرخ‌های وام بانکی، توسعه یافته است.
• نسخه‌های مختلف شاخص بدبختی به‌عنوان روش‌هایی برای سنجش سلامت کلی اقتصاد ملی محبوب شده‌اند.

درک شاخص بدبختی

شاخص بدبختی دارای دو جزء است: نرخ بیکاری و نرخ تورم.

• نرخ بیکاری در ایالات متحده تعداد بزرگسالان توانمندی را که به‌صورت فعال به دنبال کار هستند، به‌عنوان درصدی از کل نیروی کار نشان می‌دهد.
• تورم به نرخی اشاره دارد که پول قدرت خرید خود را به دلیل افزایش قیمت‌های مصرف‌کننده از دست می‌دهد.

در اکثر موارد، این دو عدد رابطه معکوس دارند؛ وقتی نرخ بیکاری کاهش می‌یابد، قیمت‌ها تمایل به افزایش دارند و بالعکس.

فرمول محاسبه شاخص بدبختی به این صورت است:
شاخص بدبختی = نرخ بیکاری تعدیل‌شده فصلی + نرخ تورم سالانه

اقتصاددانان عموماً اشتغال کامل را به معنای نرخ بیکاری ۴٪ تا ۵٪ می‌دانند. فدرال رزرو نرخ تورم ۲٪ را هدف قرار می‌دهد. بنابراین، یک شاخص بدبختی رضایت‌بخش در محدوده ۶٪ تا ۷٪ خواهد بود.

اجزای شاخص بدبختی

نرخ بیکاری تعدیل‌شده فصلی
نرخ بیکاری تعدیل‌شده برای حذف الگوهای اشتغال فصلی تنظیم می‌شود تا بینش خوبی از سطح نسبی اشتغال ارائه دهد. این نرخ به‌صورت درصد اندازه‌گیری می‌شود و بخشی از نیروی کار را که می‌توانند کار کنند و به‌صورت فعال به دنبال شغل هستند اما نمی‌توانند شغلی پیدا کنند، نشان می‌دهد. کارگران بازنشسته‌ای که کار می‌کنند و کسانی که از جستجوی کار دست کشیده‌اند، از این نرخ مستثنی هستند. دفتر آمار کار (BLS) هر ماه داده‌های بیکاری را گزارش می‌دهد.

نرخ تورم سالانه
نرخ تورم سالانه درصد افزایش قیمت کالاها و خدماتی است که مصرف‌کنندگان خریداری می‌کنند. به‌طور خلاصه، قیمت همه کالاها و خدمات موجود در اقتصاد را اندازه‌گیری می‌کند. BLS هر ماه داده‌های تورم را در گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منتشر می‌کند.

۶.۹۹
شاخص بدبختی در دسامبر ۲۰۲۴، که از جمع نرخ بیکاری (۴.۱٪) و نرخ تورم (۲.۸۹٪) به دست آمده است.

تاریخچه شاخص بدبختی

مفهوم آرتور اوکان
اولین شاخص بدبختی توسط اقتصاددان آرتور اوکان در دهه ۱۹۷۰، زمانی که در مؤسسه بروکینگز بود، ایجاد شد. او پیش‌تر در شورای مشاوران اقتصادی رئیس‌جمهور لیندون جانسون خدمت کرده بود. اوکان نرخ تورم سالانه و نرخ بیکاری کشور را ترکیب کرد تا تصویری قابل‌فهم از سلامت نسبی اقتصاد ارائه دهد. شاخص بالاتر به معنای ناراحتی بیشتر برای شهروندان عادی بود.

دوره استاگفلیشن
در دهه ۱۹۷۰، پس از اینکه رئیس‌جمهور نیکسون ابتدا ارتباط دلار آمریکا با طلا را محدود کرد و سپس آن را به‌طور کامل قطع کرد، ایالات متحده چندین سال تورم بالا و بیکاری همزمان را تجربه کرد که به‌عنوان استاگفلیشن شناخته می‌شود. مردم آمریکا در فشار بین سختی‌های بیکاری در طی رکودهای اقتصادی پیاپی و افزایش هزینه‌های زندگی به دلیل کاهش سریع ارزش دلار گرفتار شدند. این پدیده با نظریه‌های غالب اقتصاد کلان در آن زمان، که بر اساس منحنی فیلیپس بود، سازگار نبود و اقتصاددانان را به کاوش در ایده‌های جایگزین برای توصیف و توضیح آنچه در جریان بود واداشت. در آن زمان، شاخص بدبختی به دلیل اینکه اقتصاددانان جریان اصلی قبلاً معتقد بودند که تورم و بیکاری یکدیگر را خنثی می‌کنند، نه اینکه همزمان افزایش یابند، نوآورانه بود.

استفاده در کمپین‌های انتخاباتی
در طول کمپین انتخاباتی ریاست‌جمهوری ۱۹۷۶، جیمی کارتر، نامزد انتخابات، شاخص بدبختی اوکان را برای انتقاد از رقیب خود، رئیس‌جمهور وقت جرالد فورد، رواج داد. تا پایان دولت فورد، شاخص بدبختی به‌طور نسبی بالا و به ۱۲.۷٪ رسیده بود. در کمپین انتخاباتی ۱۹۸۰، رونالد ریگان به نوبه خود اشاره کرد که شاخص بدبختی تحت دولت کارتر افزایش یافته بود.

محدودیت‌های شاخص بدبختی

اگرچه شاخص بدبختی یک میانبر مناسب برای بدبختی اقتصادی است، نباید به‌عنوان یک معیار دقیق برای سلامت اقتصاد در نظر گرفته شود.

• نقاط کور ذاتی: نرخ بیکاری تنها افرادی را که به‌صورت فعال به دنبال کار هستند، در نظر می‌گیرد و شامل کسانی که به دلیل بیکاری طولانی‌مدت از جستجوی کار دست کشیده‌اند، نمی‌شود.
• تورم پایین و مشکلات پنهان: تورم پایین یا حتی کاهش تورم (دفلیشن) می‌تواند نشانه‌های یک اقتصاد راکد باشد که به دلیل پتانسیل افزایش بیکاری و کاهش ارزش سهام و املاک، برای بسیاری دشواری ایجاد می‌کند. با این حال، نرخ‌های پایین منجر به شاخص بدبختی بسیار پایین می‌شوند.
• برابری وزن اجزا: شاخص بدبختی بیکاری و تورم را به‌طور برابر وزن می‌دهد، اما افزایش ۱٪ در بیکاری احتمالاً بدبختی بیشتری نسبت به افزایش ۱٪ در تورم ایجاد می‌کند.

هشدار
شاخص بدبختی اوکان به‌عنوان یک معیار مناسب اما بسیار نادقیق در نظر گرفته می‌شود، به دلیل نقص‌های ذاتی تورم و بیکاری به‌عنوان معیارهای سلامت اقتصادی.

نقدهای شاخص بدبختی

شاخص بدبختی اوکان با انتقادهایی از سوی اقتصاددانان مواجه شده است:

• عدم در نظر گرفتن عوامل کلیدی: برخی معتقدند که این شاخص معیار خوبی برای عملکرد اقتصادی نیست، زیرا داده‌های رشد اقتصادی را شامل نمی‌شود. با این حال، این انتقاد شاخص بدبختی را به‌عنوان معیاری برای عملکرد کلی اقتصاد به‌جای معیاری برای درد احساس‌شده توسط شهروندان عادی اشتباه می‌گیرد.
• تمرکز بر داده‌های کنونی: به‌عنوان معیاری برای ناراحتی اقتصادی شخصی، شاخص بدبختی ممکن است نقش انتظارات و عدم اطمینان را با تمرکز صرف بر نرخ‌های بیکاری و تورم کنونی کم‌اهمیت جلوه دهد. بخش زیادی از استرس و نگرانی مردم ممکن است به دلیل چشم‌اندازهای اقتصادی آینده آن‌ها باشد. به‌ویژه، نرخ بیکاری به‌طور کلی به‌عنوان یک شاخص عقب‌مانده (lagging indicator) در نظر گرفته می‌شود که احتمالاً در اوایل یک رکود، بدبختی درک‌شده را دست‌کم می‌گیرد و پس از پایان رکود، آن را بیش از حد نشان می‌دهد.
• استفاده ناپیوسته: در طول دوره اعتدال بزرگ (Great Moderation)، شیوع نرخ‌های پایین بیکاری و تورم در بسیاری از نقاط جهان به این معنا بود که شاخص بدبختی تنها در دوره‌های کوتاه رکود و بحران استفاده می‌شد. اخبار بد فروش می‌کنند، بنابراین دوره‌های تورم و بیکاری پایین به‌طور ساده انگیزه مشابهی برای اندازه‌گیری و ردیابی بدبختی اقتصادی ایجاد نمی‌کنند.

نسخه‌های جدیدتر شاخص بدبختی

تلاش‌هایی برای مدرن‌سازی شاخص بدبختی با افزودن معیارهای دیگر انجام شده است:

توسط رابرت بارو
شاخص بدبختی ابتدا توسط اقتصاددان هاروارد، رابرت بارو، اصلاح شد. در سال ۱۹۹۹، بارو شاخص بدبختی بارو را ایجاد کرد که نرخ‌های بهره وام مصرف‌کننده و شکاف بین تولید ناخالص داخلی (GDP) واقعی و بالقوه را برای ارزیابی رؤسای جمهور پس از جنگ جهانی دوم اضافه کرد.

توسط استیو هانکه
در سال ۲۰۱۱، اقتصاددان دانشگاه جانز هاپکینز، استیو هانکه، شاخص بدبختی بارو را اصلاح کرد و کاربرد آن را به‌عنوان شاخصی بین‌کشوری گسترش داد. شاخص بدبختی سالانه هانکه مجموع نرخ بیکاری، تورم و نرخ‌های وام بانکی، منهای تغییر در تولید ناخالص داخلی واقعی سرانه است. هانکه هر سال فهرست جهانی رتبه‌بندی شاخص بدبختی را برای کشورهایی که داده‌های مربوطه را به‌موقع گزارش می‌دهند، منتشر می‌کند. در سال ۲۰۲۱، این فهرست شامل ۱۵۶ کشور بود که لیبی به‌عنوان کم‌بدبخت‌ترین کشور و کوبا به‌عنوان بدبخت‌ترین کشور جهان شناسایی شدند.

توسط تام لی
مفهوم شاخص بدبختی همچنین به کلاس‌های دارایی گسترش یافته است. به‌عنوان مثال، تام لی، هم‌بنیان‌گذار Fundstrat Advisors، شاخص بدبختی بیت‌کوین (BMI) را برای اندازه‌گیری بدبختی متوسط سرمایه‌گذار بیت‌کوین ایجاد کرد. این شاخص درصد معاملات برنده نسبت به کل معاملات را محاسبه کرده و آن را به نوسانات کلی ارز دیجیتال اضافه می‌کند. این شاخص زمانی «در بدبختی» تلقی می‌شود که ارزش کل آن کمتر از ۲۷ باشد.

توسط بلومبرگ
نسخه‌ای از شاخص بدبختی اصلی، شاخص بدبختی بلومبرگ است. در سال ۲۰۲۰، آرژانتین، آفریقای جنوبی و ونزوئلا، کشورهایی که با تورم و بیکاری گسترده مواجه بودند، در صدر این شاخص قرار گرفتند. در مقابل، تایلند، سنگاپور و ژاپن به‌عنوان شادترین کشورها از نظر تخمین‌های اقتصاددانان در نظر گرفته شدند. اما تورم و بیکاری پایین می‌توانند تقاضای پایین را نیز پنهان کنند. ژاپن نمونه‌ای کلاسیک از تقاضای پایین مداوم به دلیل اقتصادی است که در دو دهه گذشته از استاگفلیشن رنج برده است.

نکته
برای سرمایه‌گذاران هوشمند است که یک صندوق اضطراری برای مقابله با رکود اقتصادی یا از دست دادن شغل ایجاد کنند.

شاخص بدبختی تحت رؤسای جمهور مختلف

اگرچه شاخص بدبختی در دهه ۱۹۷۰ رواج یافت، می‌توان بدبختی‌های اقتصادی تحت رؤسای جمهور مختلف را با مقایسه ارقام تورم و بیکاری آن‌ها ارزیابی کرد.

بدون شگفتی، بدبخت‌ترین سال ثبت‌شده در طول افسردگی بزرگ رخ داد. شاخص بدبختی در اولین سال ریاست‌جمهوری فرانکلین روزولت (۱۹۳۳) به ۲۵.۷٪ رسید. این شاخص تا سال ۱۹۴۴ به ۳.۵٪ کاهش یافت، احتمالاً به دلیل اشتغال کامل در طول جنگ جهانی دوم.

ریچارد نیکسون (۱۹۶۹ تا ۱۹۷۴) و جیمی کارتر (۱۹۷۷ تا ۱۹۸۰) این افتخار نامطلوب را دارند که بر بدبخت‌ترین اقتصادهای دوره پس از جنگ نظارت کرده‌اند. شاخص بدبختی تحت نیکسون به ۲۰٪ و تحت کارتر به ۲۲٪ رسید. این شاخص تحت رونالد ریگان به شدت کاهش یافت و در طول ریاست‌جمهوری جرج اچ.دبلیو. بوش و کلینتون به روند نزولی خود ادامه داد.

در طول ریاست‌جمهوری جرج دبلیو. بوش، شاخص بدبختی دوباره رو به افزایش گذاشت. این شاخص در دوران باراک اوباما به دلیل ادامه رکود بزرگ به اوج ۱۲.۷٪ رسید. این شاخص در سال ۲۰۱۵ به پایین‌ترین سطح ۵.۰۶٪ رسید و در طول بیشتر دوران ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ (۲۰۱۷ تا ۲۰۲۰) پایین باقی ماند. با این حال، همه‌گیری کووید-۱۹ باعث افزایش شدید بیکاری شد و شاخص بدبختی را به ۱۵٪ رساند.

میانگین شاخص بدبختی بر اساس رئیس‌جمهور ایالات متحده

منبع: شاخص بدبختی ایالات متحده

بدبختی ایالات متحده چقدر است؟

شاخص بدبختی ایالات متحده در دسامبر ۲۰۲۴، ۶.۹۹ بود (نرخ بیکاری ۴.۱٪ + نرخ تورم ۲.۸۹٪).

چه کسی شاخص بدبختی را ایجاد کرد؟

شاخص بدبختی توسط اقتصاددان آرتور اوکان در دهه ۱۹۷۰ ایجاد شد و در ابتدا شاخص ناراحتی اقتصادی نامیده می‌شد.

بدبخت‌ترین کشور جهان کدام است؟

طبق گزارش World Population Review، بدبخت‌ترین کشور جهان آرژانتین است. این کشور در سال ۲۰۲۳ شاخص بدبختی ۳۲۱.۸ داشت. پس از آن ونزوئلا (۲۷۶.۳)، لبنان (۲۶۶.۱)، سوریه (۲۵۱.۴) و زیمبابوه (۲۴۲.۲) قرار دارند.

به‌روزرسانی‌های اخیر در شاخص بدبختی (تا جولای ۲۰۲۵)

تا جولای ۲۰۲۵، شاخص بدبختی همچنان معیاری پرکاربرد برای ارزیابی ناراحتی اقتصادی است، اگرچه محدودیت‌های آن به‌طور گسترده‌ای به رسمیت شناخته شده است. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که شاخص بدبختی ایالات متحده در ژوئن ۲۰۲۵ به حدود ۷.۲ افزایش یافته است، که ناشی از نرخ بیکاری ۴.۳٪ و نرخ تورم ۲.۹٪ است. این افزایش جزئی نسبت به دسامبر ۲۰۲۴ (۶.۹۹) منعکس‌کننده فشارهای تورمی مداوم و بازار کار کمی فشرده‌تر است، اگرچه هنوز در محدوده‌ای است که اقتصاددانان آن را قابل‌قبول می‌دانند (۶-۷٪).

در سطح جهانی، شاخص بدبختی هانکه برای سال ۲۰۲۴ نشان داد که آرژانتین همچنان در صدر فهرست بدبخت‌ترین کشورها قرار دارد، در حالی که کشورهایی مانند تایلند و سنگاپور به دلیل تقاضای پایین و رشد اقتصادی کند، شاخص‌های پایین‌تری داشتند که لزوماً شادی اقتصادی را نشان نمی‌دهد. نسخه‌های جدیدتر شاخص، مانند شاخص بدبختی بلومبرگ، شروع به گنجاندن معیارهای اضافی مانند نابرابری درآمد و دسترسی به خدمات عمومی کرده‌اند تا تصویر کامل‌تری از ناراحتی اقتصادی ارائه دهند.

با توجه به افزایش دارایی‌های دیجیتال، شاخص بدبختی بیت‌کوین (BMI) تام لی همچنان توجه سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال را به خود جلب کرده است. در سال ۲۰۲۵، نوسانات در بازارهای کریپتو باعث شده است که BMI به‌عنوان ابزاری برای سنجش احساسات سرمایه‌گذاران در این بخش محبوبیت بیشتری پیدا کند.

نتیجه‌گیری

شاخص بدبختی، که توسط آرتور اوکان ایجاد شد، یک شاخص اقتصادی است که با جمع کردن نرخ بیکاری تعدیل‌شده فصلی و نرخ تورم سالانه محاسبه می‌شود. این شاخص به‌عنوان معیاری برای سلامت اقتصادی کشور و ناراحتی اقتصادی شهروندان عادی عمل می‌کند. اگرچه به دلیل سادگی‌اش محبوب است، اما به دلیل عدم در نظر گرفتن داده‌های رشد اقتصادی و تمرکز صرف بر داده‌های کنونی، به‌عنوان یک معیار ناکارآمد برای شرایط اقتصاد کلان در نظر گرفته می‌شود. نسخه‌های جدیدتر شاخص، مانند شاخص‌های بارو، هانکه و بلومبرگ، تلاش کرده‌اند تا با افزودن معیارهای اضافی، آن را بهبود بخشند، اما محدودیت‌های ذاتی آن همچنان باقی است. با این حال، شاخص بدبختی همچنان راهی سریع و قابل‌فهم برای ارزیابی فشارهای اقتصادی احساس‌شده توسط مردم عادی ارائه می‌دهد.