شاخص انباشت/توزیع (A/D) یک شاخص تجمعی است که از حجم معاملات و قیمت برای ارزیابی این که آیا یک سهام در حال انباشت یا توزیع است، استفاده می‌کند. شاخص A/D به دنبال شناسایی واگرایی‌ها بین قیمت سهام و جریان حجم است. این امر بینشی در مورد قدرت یک روند ارائه می‌دهد. اگر قیمت در حال افزایش باشد اما شاخص در حال کاهش باشد، این نشان می‌دهد که حجم خرید یا انباشت ممکن است برای حمایت از افزایش قیمت کافی نباشد و کاهش قیمت ممکن است در پیش باشد.
نکات کلیدی
- خط انباشت/توزیع (A/D) عرضه و تقاضای یک دارایی یا اوراق بهادار را با بررسی محل بسته شدن قیمت در محدوده دوره و سپس ضرب آن در حجم ارزیابی می‌کند.
- شاخص A/D تجمعی است، به این معنا که ارزش یک دوره به ارزش دوره قبلی اضافه یا از آن کسر می‌شود.
- به طور کلی، خط A/D در حال افزایش به تأیید روند صعودی قیمت کمک می‌کند، در حالی که خط A/D در حال کاهش به تأیید روند نزولی قیمت کمک می‌کند.
فرمول شاخص انباشت/توزیع (A/D)
MFM = [(قیمت بسته شدن - پایین‌ترین قیمت) - (بالاترین قیمت - قیمت بسته شدن)] ÷ (بالاترین قیمت - پایین‌ترین قیمت)
که در آن:
- MFM = ضریب جریان پول
- قیمت بسته شدن = قیمت بسته شدن دوره
- پایین‌ترین قیمت = پایین‌ترین قیمت برای دوره
- بالاترین قیمت = بالاترین قیمت برای دوره
حجم جریان پول = MFM × حجم دوره
A/D = A/D قبلی + حجم جریان پول دوره جاری
که در آن:
- CMFV = حجم جریان پول دوره جاری
چگونه خط A/D را محاسبه کنیم
- ابتدا ضریب را محاسبه کنید. قیمت بسته شدن، بالاترین و پایین‌ترین قیمت دوره اخیر را برای محاسبه یادداشت کنید.
- از ضریب و حجم دوره جاری برای محاسبه حجم جریان پول استفاده کنید.
- حجم جریان پول را به مقدار A/D قبلی اضافه کنید. برای محاسبه اول، از حجم جریان پول به عنوان مقدار اولیه استفاده کنید.
- این فرآیند را با پایان هر دوره تکرار کنید، حجم جریان پول جدید را به مجموع قبلی اضافه یا از آن کسر کنید. این شاخص A/D است.
شاخص انباشت/توزیع (A/D) چه چیزی به شما می‌گوید؟
خط A/D به نشان دادن چگونگی تأثیر عوامل عرضه و تقاضا بر قیمت کمک می‌کند. A/D می‌تواند در جهت تغییرات قیمت یا در جهت مخالف آن حرکت کند.
ضریب در محاسبه معیاری برای سنجش قدرت خرید یا فروش در یک دوره خاص ارائه می‌دهد. این کار با تعیین اینکه آیا قیمت در بخش بالایی یا پایینی محدوده خود بسته شده است، انجام می‌شود. این سپس در حجم ضرب می‌شود. بنابراین، هنگامی که یک سهام نزدیک به بالاترین حد محدوده دوره بسته می‌شود و حجم بالایی دارد، منجر به جهش بزرگ در A/D می‌شود. در مقابل، اگر قیمت نزدیک به بالاترین حد محدوده بسته شود اما حجم پایین باشد، یا اگر حجم بالا باشد اما قیمت بیشتر به سمت وسط محدوده بسته شود، A/D به همان اندازه بالا نمی‌رود.
مفاهیم مشابهی اعمال می‌شوند زمانی که قیمت در بخش پایینی محدوده قیمت دوره بسته می‌شود. هم حجم و هم محل بسته شدن قیمت در محدوده دوره تعیین می‌کنند که A/D چقدر کاهش می‌یابد.
خط A/D می‌تواند به ارزیابی روندهای قیمتی و شناسایی احتمالی معکوس‌های آتی کمک کند. اگر قیمت یک اوراق بهادار در یک روند نزولی باشد در حالی که خط A/D در یک روند صعودی است، شاخص نشان می‌دهد که ممکن است فشار خرید وجود داشته باشد و قیمت اوراق بهادار ممکن است به سمت بالا معکوس شود. برعکس، اگر قیمت یک اوراق بهادار در یک روند صعودی باشد در حالی که خط A/D در یک روند نزولی است، شاخص نشان می‌دهد که ممکن است فشار فروش یا توزیع بیشتری وجود داشته باشد. این هشدار می‌دهد که قیمت ممکن است برای کاهش آماده باشد.
در هر دو مورد، شیب خط A/D بینشی در مورد روند ارائه می‌دهد. خط A/D که به شدت در حال افزایش است، قیمت به شدت در حال افزایش را تأیید می‌کند. به طور مشابه، اگر قیمت در حال کاهش باشد و A/D نیز در حال کاهش باشد، هنوز توزیع زیادی وجود دارد و قیمت‌ها به احتمال زیاد به کاهش ادامه خواهند داد.
شاخص انباشت/توزیع (A/D) در مقابل حجم تعادلی (OBV)
هر دو این شاخص‌های فنی از قیمت و حجم استفاده می‌کنند، اگرچه به روش‌های کمی متفاوت. حجم تعادلی (OBV) بررسی می‌کند که آیا قیمت بسته شدن جاری بالاتر یا پایین‌تر از بسته شدن قبلی است. اگر بسته شدن بالاتر باشد، حجم دوره اضافه می‌شود. اگر بسته شدن پایین‌تر باشد، حجم دوره کسر می‌شود.
شاخص A/D بسته شدن قبلی را در نظر نمی‌گیرد و از ضریبی بر اساس محل بسته شدن قیمت در محدوده دوره استفاده می‌کند. بنابراین، این شاخص‌ها از محاسبات متفاوتی استفاده می‌کنند و ممکن است اطلاعات متفاوتی ارائه دهند.
محدودیت‌های استفاده از شاخص انباشت/توزیع (A/D)
شاخص A/D تغییرات قیمت از یک دوره به دوره بعدی را در نظر نمی‌گیرد و تنها بر محل بسته شدن قیمت در محدوده دوره جاری تمرکز دارد. این امر برخی ناهنجاری‌ها را ایجاد می‌کند.
فرض کنید یک سهام با حجم عظیمی 20٪ افت می‌کند. قیمت در طول روز نوسان می‌کند و در بخش بالایی محدوده روزانه خود به پایان می‌رسد، اما همچنان 18٪ نسبت به بسته شدن قبلی کاهش یافته است. چنین حرکتی در واقع باعث افزایش A/D می‌شود. با وجود اینکه سهام مقدار قابل‌توجهی از ارزش خود را از دست داده است، در بخش بالایی محدوده روزانه خود به پایان رسیده است؛ بنابراین، شاخص به دلیل حجم بالا به احتمال زیاد به طور قابل‌توجهی افزایش می‌یابد. معامله‌گران باید نمودار قیمت را زیر نظر داشته باشند و هر گونه ناهنجاری احتمالی مانند این‌ها را علامت‌گذاری کنند، زیرا می‌توانند بر تفسیر شاخص تأثیر بگذارند.
همچنین، یکی از کاربردهای اصلی شاخص، نظارت بر واگرایی‌ها است. واگرایی‌ها می‌توانند مدت طولانی ادامه داشته باشند و سیگنال‌های زمانی ضعیفی هستند. هنگامی که واگرایی بین شاخص و قیمت ظاهر می‌شود، به این معنا نیست که معکوس شدن قریب‌الوقوع است. ممکن است مدت زیادی طول بکشد تا قیمت معکوس شود، یا ممکن است اصلاً معکوس نشود.
A/D تنها یکی از ابزارهایی است که می‌تواند برای ارزیابی قدرت یا ضعف در یک روند استفاده شود، اما بدون نقص نیست. از شاخص A/D در کنار سایر اشکال تحلیل، مانند تحلیل رفتار قیمت، الگوهای نمودار، یا تحلیل بنیادی، استفاده کنید تا تصویر کامل‌تری از آنچه قیمت یک سهام را حرکت می‌دهد به دست آورید.
نظرات کاربران