ژروم کروییل کیست؟

ژروم کروییل (Jerome Kerviel) کیست؟

ژروم کروییل یک معامله‌گر مشتقات در سطح ابتدایی برای شرکت مالی فرانسوی سوسیته ژنرال (Société Générale) بود. او به دلیل انجام مجموعه‌ای از معاملات غیرمجاز و جعلی بین سال‌های ۲۰۰۶ و اوایل ۲۰۰۸، که منجر به زیان بیش از ۴.۹ میلیارد یورو برای شرکت شد، متهم شد. هنگامی که مدیران شرکت متوجه شدند کروییل معاملات غیرمجاز به ارزش ده‌ها میلیارد یورو انجام داده است، به سرعت برای بستن موقعیت‌های باز (که عمدتاً معاملات آربیتراژ سهام تخصصی بودند) اقدام کردند تا میزان خسارت را محدود کنند. با این حال، به دلیل افت بازار در زمان فروش، چندین معامله با زیان‌های سنگین بسته شدند.

نکات کلیدی

• ژروم کروییل یک معامله‌گر سرکش فرانسوی است که به دلیل معاملات غیرمجاز در سوسیته ژنرال محکوم شد.
• او برای پنهان کردن معاملات یک‌طرفه خود، معاملات جعلی را در سیستم‌های کامپیوتری و گزارش‌ها ثبت کرد.
• کروییل برای مخفی کردن موفقیت اولیه‌اش، عمداً معاملات زیان‌ده ایجاد کرد تا سودهای اولیه را جبران کند.
• معاملات او منجر به زیان ۴.۹ میلیارد یورویی برای شرکت شد.
• کروییل پنج ماه زندان را گذراند و ابتدا به پرداخت جریمه ۴.۹ میلیارد یورویی محکوم شد که بعداً به ۱ میلیون یورو کاهش یافت.

درک ژروم کروییل
ژروم کروییل در ۱۱ ژانویه ۱۹۷۷ در پون لابی، بریتانی، فرانسه متولد شد. او در سال ۱۹۹۹ مدرک لیسانس خود را از دانشگاه نانت و در سال ۲۰۰۰ مدرک کارشناسی ارشد مالی را از دانشگاه لیون دریافت کرد. کروییل در تابستان ۲۰۰۰ در سن ۲۳ سالگی به سوسیته ژنرال پیوست و ابتدا در بخش تطبیق (Compliance) کار کرد. در سال ۲۰۰۵ به‌عنوان معامله‌گر مشتقات در سطح ابتدایی مشغول به کار شد. وظیفه او بهره‌برداری از اختلاف قیمت بین مشتقات سهام و قیمت بازار سهام مرتبط بود.

مشتقات (Derivatives)
مشتقات ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که ارزش خود را از دارایی دیگری مانند قیمت سهام، شاخص یا کالاها می‌گیرند. انواع مختلفی از مشتقات شامل قراردادهای آتی، اختیار معامله و سوآپ‌ها هستند. برای کاهش ریسک در معاملات مشتقات، معمولاً یک موقعیت خرید (Long) با یک موقعیت فروش (Short) مشابه جبران می‌شود. کروییل برخلاف این رویه، تنها یک طرف این معاملات را انجام داد.

معاملات غیرمجاز کروییل
کروییل با تجربه چندساله در بخش پشتیبانی سوسیته ژنرال، با سیاست‌های تأیید و نظارت بر معاملات شرکت آشنا بود. او در اواخر ۲۰۰۶ و اوایل ۲۰۰۸ از این دانش سوءاستفاده کرد و معاملات یک‌طرفه خود را با ثبت معاملات جعلی در سیستم‌های کامپیوتری و گزارش‌ها پنهان کرد تا توسط سیستم‌های نظارتی بانک شناسایی نشوند.
ابتدا این معاملات سودآور بودند، اما کروییل از ترس کشف معاملات جعلی توسط بانک، عمداً معاملات زیان‌ده ایجاد کرد تا سودهای اولیه خود را مخفی کند. در ژانویه ۲۰۰۸، مدیران سوسیته ژنرال فعالیت‌های غیرمجاز او را کشف کردند و موقعیت‌های باز را بستند. زیان نهایی کروییل حدود ۴.۹ میلیارد یورو برآورد شد. کروییل ادعا کرد که مدیرانش از معاملات غیرقانونی او آگاه بودند اما به دلیل سودآوری، عمداً چشم‌پوشی کردند. در سال ۲۰۱۶، دادگاه تجدیدنظر ورسای با کروییل موافقت کرد و اظهار داشت که این تخلفات نتیجه "غفلت گاه‌به‌گاه" نبود، بلکه "انتخاب‌های مدیریتی" امکان آن را فراهم کرده بود.

ملاحظات ویژه
نظرات متفاوتی درباره توانایی‌های کروییل وجود دارد. اساتید دانشگاه لیون او را دانشجویی معمولی توصیف کردند، در حالی که رئیس سابق بانک فرانسه او را "نابغه کامپیوتری" نامید. با این حال، همکارانش او را معامله‌گری برجسته در میان خود نمی‌دانستند. نکته قابل توجه این است که کروییل شخصاً از معاملات پرریسک خود سودی نبرد، اما اکنون در گروه معامله‌گران سرکشی قرار دارد که میلیاردها دلار به کارفرمایان خود زیان وارد کرده‌اند.

نکته جالب: در حالی که پرونده کروییل در حال بررسی بود، او پیاده از پاریس به رم سفر کرد تا با پاپ دیدار کند و درباره مشکلات سرمایه‌داری گفت‌وگو کرد.

پیامدهای قانونی
کروییل در سال ۲۰۱۰ در دادگاه فرانسه به اتهام نقض اعتماد و سایر جرایم محکوم شد. او به حداقل سه سال زندان و پرداخت جریمه ۴.۹ میلیارد یورویی محکوم شد. در سال ۲۰۱۴، پس از گذراندن پنج ماه زندان آزاد شد. جریمه او نیز در سال ۲۰۱۶ به ۱ میلیون یورو کاهش یافت.

سؤالات متداول

• معامله‌گر سرکش چیست؟
  معامله‌گر سرکش کسی است که به نمایندگی از مشتریان یا شرکت معامله می‌کند و به شکلی بی‌پروا و اغلب برخلاف سیاست‌ها و رویه‌های مدیریت ریسک شرکت عمل می‌کند. این اقدامات معمولاً شامل اوراق بهادار پرریسک و سرمایه‌های کلان است.
• دارایی خالص ژروم کروییل چقدر است؟
  ژروم کروییل دارایی خالص مثبتی ندارد. پس از محکومیت، او ابتدا ۴.۹ میلیارد یورو بدهکار بود که بعداً به ۱ میلیون یورو کاهش یافت، بنابراین دارایی خالص او حدود ۱ میلیون یورو منفی است.
• ژروم کروییل اکنون چه می‌کند؟
  کروییل در حال حاضر به‌عنوان مشاور فناوری اطلاعات در شرکت Lemaire Consultants فعالیت می‌کند.
• آیا سوسیته ژنرال هنوز فعال است؟
  بله، سوسیته ژنرال همچنان فعال است و یک شرکت مالی جهانی با دفاتر در سراسر جهان است. این شرکت که دفتر مرکزی آن در پاریس است، خدمات گسترده‌ای در بانکداری خرد، فروش و معاملات و بانکداری سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد.

نتیجه‌گیری
ژروم کروییل معامله‌گری در بانک سرمایه‌گذاری فرانسوی سوسیته ژنرال بود که با معاملات غیرمجاز مشتقات، زیانی ۴.۹ میلیارد یورویی به بانک وارد کرد. او به سه سال زندان محکوم شد اما تنها پنج ماه را گذراند و جریمه‌اش از ۴.۹ میلیارد یورو به ۱ میلیون یورو کاهش یافت.