شاخص نزدک ۱۰۰ چیست؟

شاخص نزدک ۱۰۰ بزرگ‌ترین ۱۰۰ شرکت غیرمالی فهرست‌شده در بورس نزدک را در بر می‌گیرد و طیف گسترده‌ای از صنایع مانند فناوری، مراقبت‌های بهداشتی و کالاهای مصرفی را پوشش می‌دهد. این شاخص با حذف شرکت‌های بخش مالی، نمایندگی متنوعی از نهادهای پویاترین در معاملات بازار ارائه می‌دهد.

این شاخص با رویکرد سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش بازار تعدیل‌شده (modified market capitalization) ساخته شده است و تأثیر بزرگ‌ترین اعضا را متعادل می‌کند. برای حفظ ارتباط، نزدک به‌صورت دوره‌ای ترکیب شاخص را بررسی می‌کند و تعدیلاتی انجام می‌دهد تا اطمینان حاصل شود که هیچ شرکت یا گروه کوچکی به‌طور نامتناسبی بر عملکرد شاخص تأثیر نمی‌گذارد. این امر شاخص نزدک ۱۰۰ را به یک شاخص حیاتی برای سرمایه‌گذارانی تبدیل می‌کند که به دنبال دسترسی گسترده به شرکت‌های برتر در چندین بخش هستند.

نکات کلیدی

• شاخص نزدک ۱۰۰ شامل ۱۰۰ شرکت غیرمالی بزرگ‌ترین بورس نزدک است و بخش مالی را مستثنی می‌کند.
• شرکت‌های شامل‌شده در شاخص باید معیارهای خاصی مانند فهرست شدن در بورس نزدک و داشتن حداقل میانگین ارزش معاملات روزانه ۵ میلیون دلار را برآورده کنند.
• این شاخص با استفاده از روش سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش بازار تعدیل‌شده ساخته شده است تا وزن همه شرکت‌ها را متعادل کند و از تمرکز بیش از حد جلوگیری کند.
• سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق محصولات مالی مختلف، از جمله صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و قراردادهای آتی، به شاخص نزدک ۱۰۰ دسترسی پیدا کنند.
• تعادل‌بندی ویژه زمانی رخ می‌دهد که وزن برخی سهام باعث تمرکز بیش از حد شود، با آخرین تعدیل در سال ۲۰۲۳ برای رسیدگی به رالی سهام فناوری بزرگ انجام شده است.

کاوش در ساختار و معیارهای شاخص نزدک ۱۰۰

برای گنجانده شدن در شاخص نزدک ۱۰۰، اوراق بهادار باید به‌صورت انحصاری در یکی از بورس‌های نزدک فهرست شده باشند. این‌ها می‌توانند شامل سهام عادی، سهام معمولی، رسیدهای سپرده آمریکایی (ADR) و سهام ردیابی باشند. همچنین باید غیرمالی باشند و حداقل سه ماه در یک بورس معامله شده باشند.

هر اوراق بهادار در شاخص نزدک ۱۰۰ باید در سه ماه گذشته حداقل میانگین ارزش معاملات روزانه ۵ میلیون دلار داشته باشد. هیچ الزامی برای حداقل ارزش بازار وجود ندارد.

شاخص نزدک ۱۰۰ با استفاده از روش سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش بازار تعدیل‌شده ساخته شده است. این روش از وزن‌های فردی اقلام شامل‌شده بر اساس ارزش بازار آن‌ها استفاده می‌کند. وزن‌دهی تأثیر بزرگ‌ترین شرکت‌ها را محدود می‌کند و شاخص را در میان همه اعضا متعادل می‌کند.

نزدک ترکیب شاخص را هر سه‌ماهه بررسی می‌کند و وزن‌ها را در صورت عدم برآورده شدن الزامات توزیع، تعدیل می‌کند.

تفکیک بخش‌ها در شاخص نزدک ۱۰۰

شاخص نزدک ۱۰۰ شامل دارایی‌هایی در بخش‌های مختلف، به جز خدمات مالی، است. تا ۲۰ ژوئن ۲۰۲۵، هشت بخش در این شاخص وجود دارد که به شرح زیر هستند:

• فناوری (۶۲.۲۵٪)
• مصرف‌کننده اختیاری (۱۷.۰۲٪)
• مراقبت‌های بهداشتی (۵.۹۵٪)
• صنعتی (۴.۰۹٪)
• مخابرات (۳.۸۷٪)
• کالاهای مصرفی اساسی (۳.۳۴٪)
• مواد اولیه (۱.۶۵٪)
• خدمات عمومی (۱.۲۰٪)
• انرژی (۰.۴۴٪)

ده شرکت برتر از نظر وزن در شاخص نزدک ۱۰۰ تا ۲۰ ژوئن ۲۰۲۴ به شرح زیر هستند:

• اپل (۸.۷۵٪)
• مایکروسافت (۷.۴۱٪)
• انویدیا (۶.۳۲٪)
• آمازون (۵.۲۵٪)
• متا پلتفرمز (۴.۷۶٪)
• برادکام (۴.۴۴٪)
• گوگل (سهام کلاس A) (۲.۴۹٪)
• گوگل (سهام کلاس C) (۲.۴۲٪)
• تسلا (۲.۳۷٪)
• کاستکو (۲.۳۴٪)

تأثیر تعادل‌بندی ویژه بر شاخص نزدک ۱۰۰

نزدک در ۲۴ جولای ۲۰۲۳ یک تعادل‌بندی ویژه از شاخص نزدک ۱۰۰ انجام داد. وزن شرکت‌های تشکیل‌دهنده برای کاهش تمرکز بیش از حد و وابستگی به چند شرکت بزرگ تعدیل شد. قوانین نزدک ایجاب می‌کند که اگر سهام‌هایی با وزن بیش از ۴.۵٪ هر کدام بیش از ۴۸٪ از شاخص را تشکیل دهند، تعادل‌بندی انجام شود.

نزدک پیش از این تنها دو بار در سال‌های ۱۹۹۸ و ۲۰۱۱ تعادل‌بندی ویژه انجام داده بود. آخرین تعادل‌بندی ویژه به دلیل رالی اخیر در سهام فناوری و تسلا ایجاد شد که وزن مجموع پنج شرکت برتر (مایکروسافت، اپل، انویدیا، آمازون و تسلا) را به بیش از ۴۸٪ رساند. تعادل‌بندی ویژه وزن این شرکت‌ها را کاهش داد و وزن شرکت‌های دیگر مانند آلفابت، متا پلتفرمز، نتفلیکس و کاستکو را افزایش داد.

انتظار می‌رفت تعادل‌بندی ویژه بر عملکرد و نوسانات شاخص و سهام فردی تأثیر بگذارد، زیرا برخی سرمایه‌گذاران احتمالاً پرتفوی خود را برای هماهنگی با وزن‌های جدید تنظیم می‌کردند. با این حال، افزایش نوسانات محقق نشد، اما کاهش کوتاهی رخ داد. مشخص نیست که آیا این به دلیل تعادل‌بندی بود یا شاخص صرفاً از روند کلی بازار پیروی می‌کرد، که احتمالاً به دلیل شروع روند صعودی قیمت‌ها در اکتبر ۲۰۲۳ در کل بازار محتمل‌تر است.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری در شاخص نزدک ۱۰۰

شاخص نزدک ۱۰۰ فهرستی از ۱۰۰ شرکت بزرگ‌ترین از نظر ارزش بازار تعدیل‌شده است که در بورس‌های نزدک معامله می‌شوند. راه‌های زیادی برای دسترسی به شاخص بدون خرید تک‌تک سهام وجود دارد.

صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، قراردادهای آتی و گزینه‌ها یا سالیانه‌هایی وجود دارند که عملکرد شاخص نزدک ۱۰۰ را منعکس می‌کنند. برای سرمایه‌گذار معمولی، ETFها معمولاً ساده‌ترین و کم‌ریسک‌ترین روش برای دسترسی به شرکت‌های موجود در شاخص هستند.

شرکت‌های تشکیل‌دهنده شاخص نزدک ۱۰۰ کدامند؟

شاخص نزدک ۱۰۰ شامل ۱۰۰ شرکت بزرگ‌ترین از نظر ارزش بازار تعدیل‌شده است که در بورس‌های نزدک در بخش‌هایی مانند کالاهای مصرفی، مراقبت‌های بهداشتی، فناوری و خدمات عمومی معامله می‌شوند.

نزدک ۱۰۰ به چه معناست؟

نزدک ۱۰۰ شکل کوتاه‌شده شاخص نزدک ۱۰۰ است، که شامل ۱۰۰ شرکت غیرمالی بزرگ‌ترین از نظر ارزش بازار تعدیل‌شده است که در بورس نزدک معامله می‌شوند.

آیا شاخص نزدک ۱۰۰ برای خرید یا فروش مناسب است؟

تصمیم به خرید یا فروش به دیدگاه شما نسبت به بازار، اهداف و تحمل ریسک بستگی دارد. با یک مشاور مالی مشورت کنید تا ببینید آیا شاخص نزدک ۱۰۰ با وضعیت مالی شما سازگار است.

به‌روزرسانی‌های اخیر (تا آگوست ۲۰۲۵)

تا آگوست ۲۰۲۵، شاخص نزدک ۱۰۰ همچنان یک شاخص کلیدی برای ردیابی عملکرد شرکت‌های غیرمالی پیشرو است، با تحولات اخیر که بر ترکیب و تأثیرات بازار آن اثر گذاشته است.

• تسلط فناوری ادامه‌دار: گزارش‌های مالی در ژوئن ۲۰۲۵ نشان می‌دهند که بخش فناوری همچنان بر شاخص نزدک ۱۰۰ تسلط دارد و ۶۲.۲۵٪ از وزن شاخص را تشکیل می‌دهد. پست‌های X در جولای ۲۰۲۵ اشاره کردند که رشد در شرکت‌هایی مانند انویدیا و برادکام، به دلیل تقاضای بالا برای فناوری‌های هوش مصنوعی و نیمه‌رساناها، این تسلط را تقویت کرده است.
• تأثیر نرخ‌های بهره بالا: تحلیلگران در می ۲۰۲۵ گزارش دادند که نرخ‌های بهره بالا (۵.۲۵٪-۵.۵٪ توسط فدرال رزرو) بر شرکت‌های با رشد بالا در شاخص، به‌ویژه در بخش‌های فناوری و مصرف‌کننده اختیاری، فشار وارد کرده است. این امر منجر به افزایش نوسانات در شاخص شده است، به‌ویژه در شرکت‌های کوچک‌تر.
• تعدیلات فصلی شاخص: پست‌های X در جولای ۲۰۲۵ نشان‌دهنده بررسی‌های سه‌ماهه مداوم نزدک برای اطمینان از عدم تمرکز بیش از حد هستند. اگرچه هیچ تعادل‌بندی ویژه دیگری در سال ۲۰۲۴ یا ۲۰۲۵ گزارش نشده است، تحلیلگران انتظار دارند که رشد مداوم در سهام فناوری ممکن است در آینده نیاز به تعدیلات بیشتری داشته باشد.
• افزایش علاقه به ETFها: گزارش‌های مالی در ژوئن ۲۰۲۵ نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران خرده‌فروش به‌طور فزاینده‌ای از ETFهای ردیابی شاخص نزدک ۱۰۰، مانند Invesco QQQ، برای دسترسی به رشد شرکت‌های فناوری پیشرو استفاده می‌کنند. این روند توسط پلتفرم‌های دیجیتال مانند Robinhood و Fidelity تقویت شده است، که دسترسی به این محصولات را آسان‌تر کرده‌اند.

نتیجه‌گیری

شاخص نزدک ۱۰۰ بر ۱۰۰ شرکت غیرمالی بزرگ‌ترین که در بورس‌های نزدک معامله می‌شوند، تمرکز دارد. این یک شاخص متنوع است که نمای کلی گسترده‌ای از بازار ارائه می‌دهد و طیف وسیعی از بخش‌ها را پوشش می‌دهد. سرمایه‌گذارانی که به دنبال دسترسی گسترده به برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان هستند، می‌توانند از طریق ETFها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، قراردادهای آتی و گزینه‌ها یا سالیانه‌ها در شاخص سرمایه‌گذاری کنند. تا آگوست ۲۰۲۵، تسلط فناوری بر شاخص ادامه دارد، اما نرخ‌های بهره بالا و بررسی‌های مداوم برای جلوگیری از تمرکز بیش از حد، بر عملکرد آن تأثیر گذاشته است، در حالی که ETFها به‌عنوان یک روش محبوب برای دسترسی سرمایه‌گذاران باقی مانده‌اند.