میانگین‌گیری هزینه دلاری چیست؟

میانگین‌گیری هزینه دلاری یک استراتژی است که با خودکار کردن خریدها، مدیریت بازارهای نامطمئن را آسان‌تر می‌کند.
سرمایه‌گذاری می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. حتی سرمایه‌گذاران با تجربه که تلاش می‌کنند با زمان‌بندی بازار در بهترین لحظات خرید کنند، ممکن است موفق نشوند. میانگین‌گیری هزینه دلاری یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که با پایبندی به یک برنامه سرمایه‌گذاری ثابت، عدم اطمینان ناشی از زمان‌بندی بازار را حذف می‌کند. این روش همچنین به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا به‌صورت منظم سرمایه‌گذاری کند.

میانگین‌گیری هزینه دلاری شامل سرمایه‌گذاری مقدار ثابت پول در یک دارایی هدف به‌صورت دوره‌ای و در فواصل منظم، بدون توجه به قیمت است. با استفاده از این روش، سرمایه‌گذاران می‌توانند میانگین هزینه هر سهم خود را کاهش دهند و تأثیر نوسانات بازار بر پرتفوی خود را کم کنند.

در واقع، این استراتژی نیاز به تلاش برای زمان‌بندی بازار به‌منظور خرید در بهترین قیمت‌ها را از بین می‌برد.

میانگین‌گیری هزینه دلاری همچنین به‌عنوان طرح دلار ثابت شناخته می‌شود.

نکات کلیدی

• میانگین‌گیری هزینه دلاری می‌تواند تأثیر کلی نوسانات قیمت را کاهش دهد و میانگین هزینه هر سهم را پایین بیاورد.
• با خرید منظم در بازارهای صعودی و نزولی، سرمایه‌گذاران در قیمت‌های پایین‌تر سهام بیشتری و در قیمت‌های بالاتر سهام کمتری خریداری می‌کنند.
• این روش از سرمایه‌گذاری یک‌جا در زمانی نامناسب که ممکن است قیمت‌ها بالاتر باشند، جلوگیری می‌کند.
• سرمایه‌گذاران مبتدی و با تجربه هر دو می‌توانند از میانگین‌گیری هزینه دلاری بهره‌مند شوند.

چگونه میانگین‌گیری هزینه دلاری کار می‌کند؟
میانگین‌گیری هزینه دلاری ابزاری ساده است که سرمایه‌گذار می‌تواند برای ایجاد پس‌انداز و ثروت در بلندمدت از آن استفاده کند. همچنین این روش راهی است برای نادیده گرفتن نوسانات کوتاه‌مدت در بازارهای گسترده‌تر.

یک نمونه بارز از میانگین‌گیری هزینه دلاری در بلندمدت، استفاده از آن در طرح‌های بازنشستگی 401(k) است که در آن کارمندان بدون توجه به قیمت دارایی، به‌صورت منظم سرمایه‌گذاری می‌کنند.

در یک طرح 401(k)، کارمندان می‌توانند مبلغی که می‌خواهند مشارکت کنند و همچنین سرمایه‌گذاری‌های ارائه‌شده توسط طرح را انتخاب کنند. سپس، سرمایه‌گذاری‌ها به‌صورت خودکار در هر دوره پرداخت حقوق انجام می‌شود. بسته به شرایط بازار، کارمندان ممکن است تعداد بیشتری یا کمتری از اوراق بهادار را به حساب خود اضافه کنند.

میانگین‌گیری هزینه دلاری همچنین می‌تواند خارج از طرح‌های 401(k) استفاده شود. برای مثال، سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن برای خرید منظم صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های شاخص، چه در حساب‌های با مزیت مالیاتی مانند حساب بازنشستگی فردی سنتی (IRA) یا در حساب‌های کارگزاری مشمول مالیات استفاده کنند.

میانگین‌گیری هزینه دلاری یکی از بهترین استراتژی‌ها برای سرمایه‌گذاران مبتدی است که به دنبال معامله صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) هستند. علاوه بر این، بسیاری از طرح‌های باز سرمایه‌گذاری سود سهام (DRIPs) به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا با خریدهای منظم، میانگین‌گیری هزینه دلاری را انجام دهند.

مزایای میانگین‌گیری هزینه دلاری

• میانگین هزینه‌ای که برای سرمایه‌گذاری صرف می‌کنید را کاهش می‌دهد.
• عادت به سرمایه‌گذاری منظم برای ایجاد ثروت در طول زمان را تقویت می‌کند.
• این روش خودکار است و نگرانی‌های مربوط به زمان سرمایه‌گذاری را از دوش شما برمی‌دارد.
• خطرات زمان‌بندی بازار، مانند خرید تنها زمانی که قیمت‌ها بالا رفته‌اند، را حذف می‌کند.
• تضمین می‌کند که شما در بازار هستید و آماده خرید در زمانی که رویدادها قیمت‌ها را بالا می‌برند.
• احساسات را از سرمایه‌گذاری شما حذف می‌کند و از تصمیم‌گیری‌هایی که ممکن است به بازده پرتفوی شما آسیب برساند، جلوگیری می‌کند.

چه کسانی باید از میانگین‌گیری هزینه دلاری استفاده کنند؟
استراتژی میانگین‌گیری هزینه دلاری می‌تواند توسط هر سرمایه‌گذاری که می‌خواهد از مزایای آن بهره‌مند شود، استفاده شود. این مزایا شامل هزینه متوسط کمتر، سرمایه‌گذاری خودکار در فواصل زمانی منظم و روشی است که استرس تصمیم‌گیری برای خرید در زمان نوسانات بازار را از سرمایه‌گذاران برمی‌دارد.

این روش ممکن است به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران مبتدی که هنوز تجربه یا تخصص لازم برای قضاوت درباره بهترین زمان‌های خرید را ندارند، مفید باشد.

همچنین می‌تواند استراتژی قابل اعتمادی برای سرمایه‌گذاران بلندمدتی باشد که متعهد به سرمایه‌گذاری منظم هستند اما زمان یا تمایلی برای رصد بازار و زمان‌بندی سفارشات خود ندارند.

با این حال، میانگین‌گیری هزینه دلاری برای همه مناسب نیست. این روش لزوماً برای دوره‌هایی که قیمت‌ها به‌طور مداوم در یک جهت (صعودی یا نزولی) حرکت می‌کنند، مناسب نیست. هنگام تصمیم‌گیری برای استفاده از میانگین‌گیری هزینه دلاری، حتماً دیدگاه خود درباره سرمایه‌گذاری و همچنین بازار گسترده‌تر را در نظر بگیرید.

ملاحظات ویژه
توجه داشته باشید که میانگین‌گیری هزینه دلاری به‌عنوان روشی برای خرید یک سرمایه‌گذاری در یک دوره زمانی خاص که قیمت در آن بالا و پایین می‌شود، به‌خوبی عمل می‌کند. اگر قیمت به‌طور مداوم افزایش یابد، کسانی که از این روش استفاده می‌کنند، سهام کمتری خریداری می‌کنند. اگر قیمت به‌طور مداوم کاهش یابد، ممکن است به خرید ادامه دهند در حالی که باید در حاشیه بمانند.

بنابراین، این استراتژی نمی‌تواند سرمایه‌گذاران را در برابر ریسک کاهش قیمت‌های بازار محافظت کند. مانند دیدگاه بسیاری از سرمایه‌گذاران بلندمدت، این استراتژی فرض می‌کند که قیمت‌ها، هرچند ممکن است گاهی کاهش یابند، در نهایت افزایش خواهند یافت.

استفاده از این استراتژی برای خرید یک سهام خاص بدون تحقیق درباره جزئیات شرکت ممکن است زیان‌آور باشد. زیرا سرمایه‌گذار ممکن است به خرید سهام ادامه دهد در حالی که در غیر این صورت باید خرید را متوقف کند یا از موقعیت خارج شود.

برای سرمایه‌گذاران کمتر آگاه، این استراتژی هنگام استفاده برای خرید صندوق‌های شاخص به‌جای سهام‌های فردی، بسیار کم‌ریسک‌تر است.

سرمایه‌گذارانی که از استراتژی میانگین‌گیری هزینه دلاری استفاده می‌کنند، به‌طور کلی هزینه پایه خود در یک سرمایه‌گذاری را در طول زمان کاهش می‌دهند. هزینه پایه کمتر منجر به زیان کمتر در سرمایه‌گذاری‌هایی که قیمت آن‌ها کاهش می‌یابد و سودهای بیشتری در سرمایه‌گذاری‌هایی که قیمت آن‌ها افزایش می‌یابد، می‌شود.

مثالی از میانگین‌گیری هزینه دلاری
جو در شرکت ABC کار می‌کند و دارای یک طرح 401(k) است. او هر دو هفته یک‌بار حقوق ۱۰۰۰ دلاری دریافت می‌کند. جو تصمیم می‌گیرد ۱۰ درصد یا ۱۰۰ دلار از حقوق خود را در هر دوره پرداخت به طرح کارفرمای خود اختصاص دهد.

او انتخاب می‌کند که ۵۰ درصد از تخصیص خود را به یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با سرمایه بزرگ و ۵۰ درصد را به یک صندوق شاخص S&P 500 اختصاص دهد. هر دو هفته، ۱۰ درصد یا ۱۰۰ دلار از حقوق پیش از مالیات جو، ۵۰ دلار از هر یک از این دو صندوق را بدون توجه به قیمت صندوق خریداری می‌کند.

جدول زیر نیمی از مشارکت‌های ۱۰۰ دلاری جو را که به صندوق شاخص S&P 500 اختصاص یافته در طول ۱۰ دوره پرداخت نشان می‌دهد. در طول ۱۰ دوره پرداخت، جو در مجموع ۵۰۰ دلار یا ۵۰ دلار در هفته سرمایه‌گذاری کرد. قیمت صندوق در این مدت افزایش و کاهش یافت.

نتایج میانگین‌گیری هزینه دلاری:

• جو در مجموع ۵۰۰ دلار در طول ۱۰ دوره پرداخت هزینه کرد و ۴۷.۷۱ سهم خریداری کرد.
• او به‌طور متوسط قیمتی معادل ۱۰.۴۸ دلار (۵۰۰ دلار / ۴۷.۷۱) پرداخت کرد.
• جو به دلیل نوسانات بازار، مقادیر مختلفی از سهام را در زمان‌های افزایش و کاهش ارزش صندوق شاخص خریداری کرد.

نتایج اگر جو یک‌جا سرمایه‌گذاری می‌کرد:
فرض کنید جو به‌جای استفاده از میانگین‌گیری هزینه دلاری، ۵۰۰ دلار خود را در دوره پرداخت چهارم یک‌جا سرمایه‌گذاری می‌کرد. او ۱۱ دلار برای هر سهم پرداخت می‌کرد.

این منجر به خرید ۴۵.۴۵ سهم (۵۰۰ دلار / ۱۱ دلار) می‌شد.

جو راهی برای دانستن بهترین زمان خرید نداشت. اما با استفاده از میانگین‌گیری هزینه دلاری، او توانست از چندین کاهش قیمت بهره‌مند شود، با وجود اینکه قیمت سهام به بیش از ۱۱ دلار افزایش یافت. او در نهایت با سهام بیشتری (۴۷.۷۱) با میانگین قیمت پایین‌تر (۱۰.۴۸ دلار) به پایان رسید.

چگونه از این روش در زندگی واقعی استفاده کنم؟
اگر سهامی دارید که می‌خواهید در آن سرمایه‌گذاری کنید اما مطمئن نیستید چه زمانی بهترین زمان برای خرید است، میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) می‌تواند به شما کمک کند. با پیروی از یک روال ساده خرید خودکار سهام، چه به‌صورت هفتگی، دوهفتگی یا ماهانه، DCA به شما امکان می‌دهد به‌طور مداوم سرمایه‌گذاری کنید بدون نیاز به تحلیل بازار یا انتظار برای کاهش قیمت (که پیش‌بینی آن دشوار است). این روش به‌ویژه اگر تازه‌کار در سرمایه‌گذاری هستید، مفید است.

می‌توانید از DCA برای خرید سهام فردی و ETF‌ها یا برای مشارکت‌های منظم در IRA خود استفاده کنید. استراتژی این است که مبلغ ثابتی را که با آن راحت هستید انتخاب کنید و به آن پایبند باشید، صرف‌نظر از عملکرد بازار. این کار به شما کمک می‌کند تا هزینه سرمایه‌گذاری‌های خود را در طول زمان میانگین کنید و در عین حال جنبه‌های احساسی سرمایه‌گذاری را حذف کرده و به شما امکان می‌دهد پرتفوی خود را به‌طور پیوسته بسازید.

آیا میانگین‌گیری هزینه دلاری ایده خوبی است؟
می‌تواند باشد. در میانگین‌گیری هزینه دلاری، شما مقدار ثابتی را در فواصل منظم سرمایه‌گذاری می‌کنید و با این کار، امیدوارید میانگین قیمت خرید خود را کاهش دهید. شما در زمانی که قیمت‌ها کاهش می‌یابد و وقتی افزایش می‌یابد، در بازار خواهید بود. برای مثال، در زمان کاهش قیمت‌ها، از این افت‌ها بهره‌مند می‌شوید و نیازی به تلاش برای زمان‌بندی آن‌ها ندارید. با سرمایه‌گذاری مقدار ثابت به‌صورت منظم، در زمانی که قیمت پایین‌تر است، سهام بیشتری و در زمانی که قیمت بالاتر است، سهام کمتری خریداری خواهید کرد.

چرا برخی سرمایه‌گذاران از میانگین‌گیری هزینه دلاری استفاده می‌کنند؟
مزیت کلیدی میانگین‌گیری هزینه دلاری این است که اثرات منفی روان‌شناسی سرمایه‌گذار و زمان‌بندی بازار بر پرتفوی را کاهش می‌دهد. با تعهد به رویکرد میانگین‌گیری هزینه دلاری، سرمایه‌گذاران از خطر تصمیم‌گیری‌های زیان‌آور ناشی از طمع یا ترس، مانند خرید بیشتر در زمان افزایش قیمت‌ها یا فروش در زمان کاهش قیمت‌ها به دلیل وحشت، اجتناب می‌کنند. در عوض، میانگین‌گیری هزینه دلاری سرمایه‌گذاران را مجبور می‌کند تا روی مشارکت مقدار ثابتی پول در هر دوره تمرکز کنند و قیمت دارایی هدف را نادیده بگیرند.

هر چند وقت یک‌بار باید با میانگین‌گیری هزینه دلاری سرمایه‌گذاری کرد؟
در مورد استفاده واقعی از این استراتژی، تعداد دفعات استفاده ممکن است به افق سرمایه‌گذاری، دیدگاه شما درباره بازار و تجربه شما در سرمایه‌گذاری بستگی داشته باشد. اگر دیدگاه شما برای بازاری در نوسان است که در نهایت افزایش خواهد یافت، ممکن است بخواهید آن را امتحان کنید. اگر بازار به‌طور مداوم نزولی باشد، استفاده از این استراتژی هوشمندانه نخواهد بود. اگر قصد دارید از آن برای سرمایه‌گذاری بلندمدت استفاده کنید و نمی‌دانید چه فاصله‌ای برای خرید مناسب است، در نظر بگیرید که بخشی از هر حقوق خود را به خریدهای منظم اختصاص دهید.

نتیجه‌گیری
میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) روشی ساده و مستقیم برای سرمایه‌گذاری است که استرس احساسی تلاش برای سرمایه‌گذاری در زمان مناسب را کاهش می‌دهد. با پایبندی به یک برنامه و مبلغ سرمایه‌گذاری ثابت، شما به‌طور طبیعی در زمان‌های پایین بودن قیمت، سهام بیشتری و در زمان‌های بالا بودن قیمت، سهام کمتری خریداری می‌کنید.

DCA ممکن است کامل‌ترین استراتژی سرمایه‌گذاری نباشد، زیرا از ریسک بازار محافظت نمی‌کند. با این حال، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به سرمایه‌گذاری منظم پایبند باشند، پرتفوی خود را در طول زمان بسازند و اضطراب ناشی از تلاش برای زمان‌بندی بازار را کاهش دهند.