به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از کریپتواسلیت، بر اساس گزارش جدید آدامنت ریسرچ و تور دمیستر، تحلیلگر برجسته بیت‌کوین، بازار صعودی بیت‌کوین هنوز به پایان نرسیده است. این گزارش پیش‌بینی می‌کند که قیمت بیت‌کوین می‌تواند ۴ تا ۱۰ برابر افزایش یابد و با حمایت تقاضای نهادی، پذیرش دولت‌ها و عوامل کلان اقتصادی، به بیش از ۵۰۰ هزار دلار برسد.
چگونه برای رونق بیت‌کوین آماده شویم
گزارش «چگونه برای رونق بیت‌کوین آماده شویم»، به رهبری تور دمیستر، اقتصاددان بیت‌کوین و سرمایه‌گذار قدیمی این حوزه، پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین در مرحله میانی چرخه‌ای قرار دارد که می‌تواند به یکی از بزرگ‌ترین موج‌های صعودی تاریخ این رمزارز تبدیل شود. این گزارش می‌افزاید:
«ما معتقدیم این مرحله میانی چرخه‌ای است که می‌تواند به یکی از مهم‌ترین دوره‌های صعودی بیت‌کوین تبدیل شود. از محدوده فعلی، همچنان مسیری برای افزایش ۴ تا ۱۰ برابری ارزش وجود دارد که به معنای هدف قیمتی بیش از ۵۰۰ هزار دلار برای بیت‌کوین است.»
شاخص‌های زنجیره‌ای متعددی از این دیدگاه حمایت می‌کنند و نشان‌دهنده اعتقاد قوی سرمایه‌گذاران با تجربه است. برای مثال، بر اساس گزارش، سرمایه‌گذاران بزرگ (نهنگ‌ها) در حال انباشت بیت‌کوین هستند و نه فروش آن. شاخص تغییر خالص موقعیت هودلرها نشان می‌دهد که در سال ۱۴۰۴ هیچ نشانه‌ای از فروش گسترده مشاهده نشده، رفتاری که معمولاً در اوج‌های بازار رخ می‌دهد.
«نهنگ‌ها در دو سال گذشته، به‌ویژه در زمان بازآزمایی اوج‌های تاریخی بیت‌کوین در جریان انتخابات پرتنش ایالات متحده، برخی از دارایی‌های خود را جابه‌جا کرده‌اند. با این حال، در سال ۱۴۰۴ هیچ‌گاه هودلرها بیش از ۱۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین را در یک روز منتقل نکرده‌اند، که معمولاً نشانه فعالیت فروش در مراحل پایانی هیجان بازار است.»
شاخص سود/زیان خالص محقق‌نشده (NUPL) نیز نشان می‌دهد که ۵۰ تا ۷۰ درصد عرضه بیت‌کوین در سود محقق‌نشده قرار دارد، که با خوش‌بینی سالم در میانه چرخه سازگار است و نه هیجان بیش‌ازحد پایان چرخه.
موانع احتمالی کم‌احتمال هستند
این گزارش به کاتالیزورهای احتمالی برای اصلاح قیمت اشاره می‌کند، اما احتمال تأثیر آن‌ها بر بازار صعودی را پایین می‌داند. برای نمونه، یک هک بزرگ می‌تواند اعتماد به بازار را تضعیف کند، اما تجربه‌های گذشته نشان می‌دهد تأثیر چنین رخدادهایی بر قیمت بیت‌کوین ناچیز بوده است: «تنها در موارد شدید ممکن است یک هک، بازار صعودی بیت‌کوین را متوقف یا پایان دهد. در سال ۲۰۱۶، سرقت ۱۲۰,۰۰۰ بیت‌کوین از صرافی بیت‌فینکس تأثیر ناچیزی بر قیمت داشت.»
علاوه بر این، توزیع‌های مربوط به ورشکستگی صرافی‌هایی مانند Mt. Gox به‌سرعت توسط تقاضای بازار جذب شده‌اند. به عنوان مثال، تسویه ۸۰,۰۰۰ بیت‌کوین در تیر ۱۴۰۴ تنها ۴ درصد قیمت را جابه‌جا کرد.
گزارش اشاره می‌کند که حدود ۱۰ درصد از عرضه بیت‌کوین در صرافی کوین‌بیس نگهداری می‌شود، که می‌تواند ریسک تمرکز را به همراه داشته باشد. با این حال، صادرکنندگان صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) شروع به تنوع‌بخشی به گزینه‌های نگهداری کرده‌اند و احتمال مصادره دارایی‌ها تحت دولت کنونی ایالات متحده، که سیاست‌های حامی بیت‌کوین را دنبال می‌کند، پایین است.
گرچه یک سقوط کلان اقتصادی ممکن است نوسانات کوتاه‌مدتی ایجاد کند، گزارش پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین در بلندمدت از کالاها و تورم پیشی خواهد گرفت.
تور دمیستر: بیت‌کوین برتری دارد
این گزارش برخلاف توصیه‌های سال ۲۰۱۵ مبنی بر تخصیص اندک به رمزارزهای دیگر، اکنون پیشنهاد می‌کند که سرمایه‌گذاران به‌طور کامل روی بیت‌کوین تمرکز کنند و از پراکنده کردن سرمایه در پروژه‌های «به‌مراتب ضعیف‌تر» که فاقد اثر شبکه‌ای، امنیت و خلوص پولی بیت‌کوین هستند، اجتناب کنند.
نویسندگان بیت‌کوین را به لایه پایه اینترنت تشبیه می‌کنند؛ پروتکلی یکتا و غالب که رقبایی مانند اتریوم، ریپل و کاردانو را در بلندمدت کم‌رنگ خواهد کرد.
تور دمیستر تقاضای بیت‌کوین به‌عنوان «ذخیره ارزش بلندمدت» را موتور اصلی رشد کنونی و آینده آن می‌داند. این تقاضا تحت تأثیر عواملی مانند تورم مداوم، کسری‌های مالی، کاهش جایگاه امن اوراق قرضه، کاهش جذابیت املاک به‌عنوان سپر تورمی، و چرخش سرمایه به‌سوی دارایی‌های نقدشونده با ریسک طرف مقابل پایین است.
پس از اقدام السالوادور در سال ۲۰۲۱ برای پذیرش بیت‌کوین به‌عنوان پول قانونی، ایالات متحده تحت سیاست‌های حامی بیت‌کوین دولت ترامپ، از جمله ایجاد ذخیره استراتژیک ملی بیت‌کوین، قانون‌گذاری‌های حمایتی مانند قانون جنیوس، و پذیرش سریع صندوق‌های ETF بیت‌کوین که اکنون حدود ۱.۴ میلیون بیت‌کوین را در اختیار دارند، شتاب بیشتری گرفته است.
این اقدامات ایالات متحده، دیگر کشورها را به بررسی استراتژی‌های بیت‌کوین خود سوق داده است. گزارش می‌افزاید: «این تأییدهای قوی، اثری موجی در سطح جهانی ایجاد کرده‌اند.»
در مورد میزان تخصیص بیت‌کوین در سبد سرمایه‌گذاری، گزارش پیشنهاد می‌کند که تخصیص ۵ درصدی به‌عنوان بیمه در برابر ریسک‌های سیستمیک مناسب است، در حالی که تخصیص ۱۰ درصدی به‌عنوان یک سپر سوداگرانه در سبد متنوع توصیه می‌شود. سرمایه‌گذارانی که ۲۰ تا ۵۰ درصد تخصیص می‌دهند، اعتقاد بالایی دارند و به دنبال «بازنشستگی زودهنگام» هستند.
در زمینه نگهداری، گزارش راهکارهای چندامضایی مشترک را به‌عنوان بهترین تعادل بین خودمختاری و امنیت عملیاتی، به‌ویژه برای تازه‌واردان، پیشنهاد می‌کند.
میانه چرخه، نه اوج
تور دمیستر و آدامنت ریسرچ معتقدند که بازار صعودی کنونی بیت‌کوین هنوز به پایان نرسیده است. پذیرش نهادی، عوامل کلان اقتصادی و اعتقاد قوی دارندگان، زمینه را برای دستاوردهای تاریخی فراهم کرده است. این مرحله «میانه چرخه» است، نه اوج، و اگر بیت‌کوین به وعده خود به‌عنوان ذخیره ارزش عمل کند، سال‌های آینده می‌تواند جایگاه آن را در نظام مالی جهانی بازتعریف کند.
داده‌های بازار بیت‌کوین
تا زمان انتشار این گزارش در ساعت ۲۲:۱۷ به وقت تهران در ۱۹ مرداد ۱۴۰۴، بیت‌کوین با ارزش بازار ۲.۳۶ تریلیون دلار در رتبه اول قرار دارد و قیمت آن در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۰۱ درصد افزایش یافته است. حجم معاملات ۲۴ ساعته بیت‌کوین ۵۹.۶۴ میلیارد دلار است. درباره بیت‌کوین بیشتر بدانید ›
نظرات کاربران