ابزار بدهی یک ابزار مالی است که برای جمع‌آوری سرمایه استفاده می‌شود. این ابزار یک تعهد الزام‌آور و مستند بین دو طرف است که در آن یک طرف وجوهی را به طرف دیگر وام می‌دهد، و روش بازپرداخت در یک قرارداد مشخص شده است. برخی از بدهی‌ها با وثیقه تضمین می‌شوند و اکثر آنها شامل بهره، برنامه‌ای برای پرداخت‌ها، و بازه زمانی برای سررسید (در صورت وجود تاریخ سررسید) هستند. اوراق قرضه از انواع رایج ابزارهای بدهی هستند که دولت‌ها و شرکت‌ها برای جمع‌آوری سرمایه از آنها استفاده می‌کنند.
نکات کلیدی
- ابزار بدهی ابزاری است که یک نهاد می‌تواند برای جمع‌آوری سرمایه استفاده کند.
- هر نوع ابزاری که عمدتاً به‌عنوان بدهی طبقه‌بندی می‌شود، می‌تواند به‌عنوان ابزار بدهی در نظر گرفته شود.
- کسب‌وکارها در ابزارهای بدهی خود و نحوه ساختاردهی آنها انعطاف‌پذیری دارند.
- اوراق قرضه ابزارهای بدهی هستند که به‌طور رایج توسط دولت‌ها و شرکت‌ها برای جمع‌آوری سرمایه استفاده می‌شوند.
- وام‌گیرندگان از تسهیلات اعتباری برای جمع‌آوری سرمایه برای اهداف مختلف، از جمله خرید خانه، استفاده می‌کنند.
ابزارهای بدهی چیست؟
درک ابزارهای بدهی
بدهی معمولاً گزینه‌ای برتر برای جمع‌آوری سرمایه است زیرا با برنامه‌ای مشخص برای بازپرداخت همراه است. این امر ریسک کمتری برای وام‌دهنده و وام‌گیرنده به همراه دارد و امکان پرداخت‌های بهره پایین‌تر را فراهم می‌کند.
هر نوع ابزاری که عمدتاً به‌عنوان بدهی طبقه‌بندی می‌شود، می‌تواند به‌عنوان ابزار بدهی در نظر گرفته شود. به‌طور کلی، ابزارهای استفاده‌شده شامل نوعی بدهی مدت‌دار، اعتبار یا سایر بدهی‌های گردشی—ابزارهای اعتباری که می‌توانید به‌صورت مداوم از آنها استفاده کنید—با شرایط بازپرداخت تعریف‌شده در یک قرارداد هستند. کارت‌های اعتباری، خطوط اعتباری، وام‌ها و اوراق قرضه همگی می‌توانند به‌عنوان ابزارهای بدهی در نظر گرفته شوند.
ابزار بدهی معمولاً بر سرمایه بدهی جمع‌آوری‌شده توسط دولت‌ها و شرکت‌های خصوصی یا عمومی تمرکز دارد. بازارهای صدور این نهادها بسته به نوع ابزار بدهی به‌طور قابل‌توجهی متفاوت است.
کارت‌های اعتباری و خطوط اعتباری می‌توانند برای به‌دست آوردن سرمایه استفاده شوند. این خطوط بدهی گردشی معمولاً ساختار ساده‌ای دارند و تنها یک وام‌دهنده دارند. همچنین معمولاً با بازار اولیه یا ثانویه برای اوراق‌سازی مرتبط نیستند. ابزارهای بدهی پیچیده‌تر شامل ساختاردهی قرارداد پیشرفته، چندین وام‌دهنده و سرمایه‌گذارانی هستند که معمولاً از طریق یک بازار سازمان‌یافته سرمایه‌گذاری می‌کنند.
مهم ابزارهای اوراق بهادار بدهی امکان جمع‌آوری سرمایه از چندین سرمایه‌گذار را فراهم می‌کنند. آنها می‌توانند با سررسیدهای کوتاه‌مدت یا بلندمدت ساختاردهی شوند. اوراق بهادار بدهی کوتاه‌مدت ظرف یک سال به سرمایه‌گذاران بازپرداخت شده و بسته می‌شوند. اوراق بهادار بدهی بلندمدت نیازمند پرداخت به سرمایه‌گذاران برای بیش از یک سال هستند.
ملاحظات ویژه
اوراق بهادار بدهی ابزار بدهی پیچیده‌تری هستند که شامل ساختاردهی بیشتری می‌شوند. اگر یک کسب‌وکار بدهی خود را برای جمع‌آوری سرمایه از چندین وام‌دهنده یا سرمایه‌گذار از طریق یک بازار سازمان‌یافته ساختاردهی کند، معمولاً به‌عنوان یک ابزار اوراق بهادار بدهی شناخته می‌شود. این ابزارها پیچیده هستند، زیرا برای صدور به چندین سرمایه‌گذار ساختاردهی شده‌اند.
ابزارهای بدهی با درآمد ثابت
اوراق خزانه ایالات متحده
اوراق خزانه در اشکال مختلفی در طول منحنی بازده عرضه می‌شوند. خزانه‌داری ایالات متحده سه نوع ابزار اوراق بهادار بدهی صادر می‌کند: اسناد خزانه، یادداشت‌های خزانه و اوراق قرضه خزانه:
- اسناد خزانه دارای سررسیدهایی از چند روز تا 52 هفته هستند.
- یادداشت‌های خزانه با سررسیدهای دو، سه، پنج، هفت و 10 ساله صادر می‌شوند.
- اوراق قرضه خزانه دارای سررسیدهای 20 یا 30 ساله هستند.
هر یک از این عرضه‌ها یک ابزار اوراق بهادار بدهی است که دولت ایالات متحده برای جمع‌آوری سرمایه برای تأمین مالی دولت به عموم ارائه می‌دهد.
اوراق قرضه شهری
اوراق قرضه شهری اوراق بهادار بدهی هستند که توسط دولت‌های ایالتی و محلی برای تأمین مالی پروژه‌های زیرساختی صادر می‌شوند. سرمایه‌گذاران اوراق قرضه شهری عمدتاً سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند. این اوراق در قالب‌های مشمول مالیات و معاف از مالیات در دسترس هستند و به‌طور کلی به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک در نظر گرفته می‌شوند.
اوراق قرضه شرکتی
اوراق قرضه شرکتی نوعی ابزار اوراق بهادار بدهی هستند که برای جمع‌آوری سرمایه از عموم سرمایه‌گذاران استفاده می‌شوند. اوراق قرضه شرکتی با سررسیدهای مختلف ساختاردهی می‌شوند که بر نرخ بهره آنها تأثیر می‌گذارد. آنها دارای بازار ثانویه فعالی هستند که سرمایه‌گذاران خرده‌فروش و نهادی می‌توانند از آن استفاده کنند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک معمولاً از برجسته‌ترین سرمایه‌گذاران اوراق قرضه شرکتی هستند. با این حال، سرمایه‌گذاران خرده‌فروش با حساب کارگزاری ممکن است بتوانند از طریق کارگزار خود در اوراق قرضه شرکتی سرمایه‌گذاری کنند.
محصولات اوراق بهادار بدهی با ساختار متناوب
همچنین محصولات اوراق بهادار بدهی با ساختار متناوب در بازار وجود دارند. این محصولات عمدتاً توسط مؤسسات مالی به‌عنوان ابزارهای اوراق بهادار بدهی استفاده می‌شوند. آنها شامل مجموعه‌ای از دارایی‌های صادرشده به‌عنوان اوراق بهادار بدهی، مانند تعهد بدهی وثیقه‌دار (CDO)، هستند. مؤسسات مالی و آژانس‌ها ممکن است محصولات ترازنامه خود، مانند بدهی، را به یک اوراق بهادار واحد بسته‌بندی کنند. این سپس برای جمع‌آوری سرمایه استفاده می‌شود در حالی که دارایی‌ها جدا می‌شوند.
سایر انواع اوراق بهادار بدهی
تسهیلات اعتباری نیز به‌عنوان اوراق بهادار بدهی در نظر گرفته می‌شوند. این محصولات که توسط بانک‌ها، مؤسسات مالی و سایر وام‌دهندگان صادر می‌شوند، به وام‌گیرندگان اجازه می‌دهند تا برای اهداف مختلف، از جمله خریدهای روزمره، خرید خانه یا خودرو، یا تعمیرات خانه، سرمایه جمع‌آوری کنند. در ازای سرمایه، وام‌گیرنده متعهد می‌شود که مبلغ اصلی به علاوه بهره را به وام‌دهنده بازپرداخت کند.
برخی از رایج‌ترین انواع تسهیلات اعتباری عبارتند از:
- وام‌های رهنی
- کارت‌های اعتباری
- وام‌های شخصی و تجاری
- خطوط اعتباری (LOC)
ابزار بدهی چیست؟
ابزار بدهی برای جمع‌آوری سرمایه استفاده می‌شود. این شامل یک قرارداد الزام‌آور است که در آن یک نهاد وجوهی را از یک وام‌دهنده قرض می‌گیرد و متعهد می‌شود که آنها را طبق شرایط مشخص‌شده در قرارداد بازپرداخت کند.
اوراق بهادار بدهی چیست؟
اوراق بهادار بدهی شکل پیچیده‌تری از ابزار بدهی با ساختار پیچیده است. وام‌گیرنده می‌تواند از طریق یک بازار سازمان‌یافته از چندین وام‌دهنده سرمایه جمع‌آوری کند.
اوراق قرضه خزانه چیست؟
دولت ایالات متحده اوراق قرضه خزانه را برای جمع‌آوری سرمایه برای تأمین مالی دولت صادر می‌کند. آنها با سررسیدهای 20 یا 30 ساله عرضه می‌شوند. دولت همچنین اسناد خزانه را با سررسیدهایی از چند روز تا 52 هفته و یادداشت‌های خزانه را با سررسیدهای دو، سه، پنج، هفت یا 10 ساله صادر می‌کند. همه اینها ابزارهای بدهی هستند.
نتیجه‌گیری
ابزارهای بدهی هر نوع بدهی هستند که برای جمع‌آوری سرمایه برای کسب‌وکارها و دولت‌ها استفاده می‌شوند. انواع زیادی از ابزارهای بدهی وجود دارد، اما رایج‌ترین آنها محصولات اعتباری، اوراق قرضه یا وام‌ها هستند. هر یک با شرایط بازپرداخت متفاوتی همراه است که به‌طور کلی در یک قرارداد شرح داده شده است.
نظرات کاربران